Инвестиционният тръст за недвижими имоти (REIT) е инвестиционен фонд или ценна книга, която инвестира в имоти, генериращи доход. Фондът се управлява и притежава от компания от акционери, които внасят пари, за да инвестират в търговски имоти, като офис и жилищни сгради, складове, болници, търговски центрове, студентски жилища, хотели и дървени площи. Тръстът за инвестиции в недвижими имоти получава специални данъчни съображения, предлага висока възвращаемост за инвеститорите и се търгува публично на фондова борса.
Какви са изискванията за управление на REIT?
Подобно на взаимните фондове, инвестиционните тръстове за недвижими имоти позволяват както на малки, така и на големи инвеститори да придобият собственост в предприятия за недвижими имоти. Той се урежда от закон, който възнамерява да осигури възможности за инвестиции и силни доходи. С други думи, той е подобен на акциите, търгувани на пазара.
Reits имат следните изисквания:
- Всички АДСИЦ трябва да имат поне 100 акционери или инвеститори и никой от тях не може да притежава повече от 50% от акциите
- Трябва да има поне 75% от активите си инвестирани в недвижими имоти, пари или съкровищници
- 75% от нейния брутен доход трябва да бъде получен от инвестиции в недвижими имоти
- Трябва да плати дивиденти, равняващи се на поне 90% от облагаемия им доход на акционерите
- Трябва да се управлява от съвет на директорите или попечители
Кои са трите вида REITs?
- Капитал REIT - често използвани REIT, които инвестират в имоти. Доходът се генерира под формата на наем, главно от отдаване под наем на офис площи, складове и хотели и в крайна сметка се разпределя като дивидент на акционерите.
- ИПОТЕКЦИЯ - печалбите се генерират от ипотеки, чрез заеми на собственици на недвижими имоти или закупуване на съществуващи обезпечени с ипотека ценни книжа. Маржът между лихвите, получени по ипотечни заеми, и разходите за финансиране на тези заеми е доходът, получен от тази инвестиционна дейност.
- Хибридна АДСИЦ - комбинация от инвестиции в имоти и ипотеки чрез притежаване на имоти, като същевременно се отпускат заеми на инвеститори в недвижими имоти. Приходите идват както от наем, така и от доходи от лихви.
Какви са предимствата от инвестирането в REIT?
- Прозрачност - АДСИЦ, търгувани на големи фондови борси, работят по същите правила като другите публично предлагани ценни книжа за целите на регулирането и отчитането.
- Ликвидност - Акциите могат лесно да се продават и купуват на пазара.
- Дивиденти - осигурява стабилен поток от доходи за инвеститорите, тъй като 90% или повече от печалбата им се връщат.
- Диверсификация - наличието на REIT в инвестиционен портфейл е предимство, когато други акции или ценни книжа са в спад, тъй като REITs обикновено имат ниска корелация с резултатите от други класове активи.
- Производителност - исторически доказано, че се представя добре поради постоянното дългосрочно оценяване на търговските имоти.
Какви са недостатъците на REIT?
- Бавен растеж - тъй като 90% от печалбата се връща на инвеститорите, само 10% могат да бъдат реинвестирани обратно в бизнеса.
- По-високо данъчно плащане - дивидентите се облагат с данъка, както редовните доходи, вместо с правилото от 15%, под което повечето дивиденти попадат.
- Инвестиционен риск - може да бъде значителен поради фактори, които могат да повлияят на пазара на недвижими имоти, като оценка на собствеността, лихвени проценти, дълг, география и данъчно законодателство; следователно трябва да се упражнява надлежна проверка.
- Хонорари за управление - някои АДСИЦ налагат високи транзакции и административни такси, които са склонни да намалят нетното изплащане на инвеститорите.
- Минимален контрол - инвеститорите не могат да контролират оперативни решения, като например собствеността върху имоти и стратегиите, прилагани при пазарна търговия.
Научете повече с изброените по-долу ресурси и в отчета за REIT за 2016 г. на EY.
Допълнителни ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Съвместни предприятия за недвижими имоти Съвместни предприятия за недвижими имоти Съвместното предприятие за недвижими имоти (JV) играе решаваща роля в развитието и финансирането на повечето големи проекти за недвижими имоти. Съвместното предприятие е споразумение
- Мецанин фонд Мецанин фонд Мецанин фонд е фонд от капитали, който инвестира в мецанин финанси за придобивания, растеж, рекапитализация или управление / ливъридж изкупувания. В капиталовата структура на дадено дружество мецаниновото финансиране е хибрид между собствен капитал и дълг. Мецанин финансирането най-често е под формата на предпочитани акции или подчинен и необезпечен дълг.
- Облигационни траншове Облигационни траншове Облигационните траншове обикновено са части от обезпечени с ипотечни ценни книжа, които се предлагат едновременно и които обикновено носят различни нива на риск, награди и падежи. Например обезпечените ипотечни задължения (ООП) са структурирани с редица траншове, които излизат на различни дати, носят различни нива на риск и плащат различни лихвени проценти.
- Моделиране на недвижими имоти