Дискреционните печалби на продавача са паричен поток Паричният поток (CF) е увеличението или намаляването на сумата пари, която има бизнес, институция или физическо лице. Във финансите терминът се използва за описване на количеството пари в брой (валута), което се генерира или консумира за даден период от време. Има много видове CF, базирани на измерване на печалбите от бизнеса в бизнес, управляван от собственик. Той включва печалбата преди данъци Печалба преди данъци (EBT) Печалба преди данъци (EBT), намира се чрез приспадане на всички съответни оперативни разходи и разходи за лихви от приходите от продажби. Печалбата преди данъци се използва за анализ на рентабилността на дадена компания без въздействието на нейния данъчен режим. Това прави компаниите в различни щати или държави по-лесно съпоставими и интереса на бизнеса преди ползите на собственика,непарични разходи Некасови разходи Некасовите разходи се появяват в отчета за доходите, тъй като счетоводните принципи изискват те да бъдат записани, въпреки че всъщност не са платени с пари в брой. , извънредни еднократни инвестиции и други несвързани бизнес приходи и разходи. Тази метрика се използва за измерване на стойността на дадена организация, за да предостави на потенциалните купувачи по-добра картина на очакваната им възвръщаемост на инвестицията. инвестиция или сравнете ефективността на различните инвестиции. .Тази метрика се използва за измерване на стойността на дадена организация, за да предостави на потенциалните купувачи по-добра картина на очакваната им възвръщаемост на инвестицията Възвръщаемостта на инвестицията (ROI) Възвръщаемостта на инвестициите (ROI) е мярка за ефективност, използвана за оценка на възвръщаемостта на инвестиция или сравнете ефективността на различните инвестиции. .Тази метрика се използва за измерване на стойността на дадена организация, за да предостави на потенциалните купувачи по-добра картина на очакваната им възвръщаемост на инвестицията Възвръщаемостта на инвестицията (ROI) Възвръщаемостта на инвестициите (ROI) е мярка за ефективност, използвана за оценка на възвръщаемостта на инвестиция или сравнете ефективността на различните инвестиции. .
От страна на продавача, изчисляването на дискреционните печалби на продавача им позволява да увеличат максимално стойността на бизнеса, преди да започнат преговори за бизнес продажба с потенциални купувачи. Разбирането как да се изчисляват дискреционните печалби на продавача позволява на продавача да вземе правилното решение, когато избира какви разходи и доходи да включи.
За да научите как да извършвате методи за оценка, като DCF, Comps и прецедентни транзакции, разгледайте курса за моделиране на бизнес оценка на Finance.
Компоненти на дискреционните печалби на продавача
При подготовката на бизнес за продажба има различни приходи и разходи, които могат или не могат да окажат влияние върху оценката на компанията. Знанието какво да включите в оценката може да помогне на двете страни в процеса на преговори да достигнат разумна оценка на бизнеса. Ето някои от елементите, които се включват при изчисляване на дискреционните печалби на продавача:
# 1 Печалби преди данъци и преди лихви преди непарични разходи
Това е EBITDA EBITDA EBITDA или Печалба преди лихва, данък, амортизация, амортизация е печалба на компанията, преди да се направи някое от тези нетни приспадания. EBITDA се фокусира върху оперативните решения на бизнеса, тъй като разглежда рентабилността на бизнеса от основните операции преди въздействието на капиталовата структура. Формула, примери (Печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация), която показва колко печели компанията. Той дава на инвеститора преглед на възвръщаемостта на инвестицията, която ще получи, след като придобие бизнеса.
# 2 Еднократни разходи
Еднократните покупки включват разходи, които не се повтарят и се заплащат само веднъж. Разходите могат да включват плащания за услуги за дизайн на уебсайтове, закупуване на бизнес лиценз, еднократни такси за кандидатстване, юрисконсултско възнаграждение и др.
# 3 Свързани бизнес разходи или приходи
Това включва приходи и разходи, които не са свързани с основните дейности на бизнеса. Типичните несвързани доходи и разходи включват разходи, направени в командировка за лична ваканция, консултантски доходи, които не са свързани със стопанските дейности, разходи за гориво и автомобили за бизнес, който не се нуждае от автомобили, и наем на офис ПАООО производствени разходи, направени от дадена компания за даден период. Това включва разходи като наем, реклама, маркетинг, счетоводство, съдебни спорове, пътувания, хранене, заплати за управление, бонуси и др. Понякога може да включва и разходи за амортизация, отчетени като бизнес разходи.
# 4 Коригирани разходи
Когато продавате бизнес, човек трябва да отчита някои от разходите, които допълват този бизнес. Например, когато компания продава своя уебсайт с маркови тениски, новият собственик ще трябва да вземе предвид разходите за наем на склад и изпълнението на поръчките, тъй като те са от решаващо значение за успеха на бизнеса. Тези разходи трябва да бъдат включени при изготвянето на отчета за приходите за бизнеса.
Области на разногласия между купувачи и продавачи
При изчисляване на дискреционните печалби на продавача има вероятност продавачът и купувачът да не се съгласят относно някои от доходите, разходите и разходите за заместване, които трябва да бъдат включени в изчисленията. Общите области на разногласия включват:
# 1 Еднократни разходи
Някои от разходите, включени в еднократни разходи, могат да бъдат оспорени от потенциалния купувач въз основа на това дали са еднократни разходи или ще се повторят в бъдеще. Например лицензионните такси, които са включени като еднократни разходи, може да се наложи да бъдат платени отново в бъдеще.
Същото се отнася и за таксите за уеб дизайн, тъй като новият купувач ще трябва да преработи уебсайта след няколко години, за да го актуализира до най-новите технологии. Купувачът и продавачът ще трябва да се договорят за подходящите артикули, които да бъдат записани като еднократни разходи.
# 2 Ползи за заместващия собственик
Друг елемент, при който купувачът и продавачът могат да не се съгласят, е предимството на заместващия собственик. Бизнесът може да има повече от един собственик и това означава, че стойността на дискреционните печалби на продавача може да бъде надценена или занижена. Ако даден бизнес има повече от един собственик, който печели доход от бизнеса, само печалбата на един собственик може да бъде добавена обратно към печалбата за целите на оценката.
Ползите на другия собственик трябва да бъдат коригирани, за да представят текущите пазарни ставки, равни на това, което новият собственик ще плаща на служител на пълен работен ден, за да изпълнява тази функция. Точката на несъгласие може да бъде, когато ползата на собственика представлява разумна стойност за обема на извършената работа.
Прилики между дискреционните печалби на продавача и EBITDA
Както дискреционните печалби, така и печалбите на продавача преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA) се опитват да изчислят стандартизирани печалби, като изключват някои елементи, които са променливи от един бизнес на друг. Например и двата показателя изключват разходите за лихви по дълга, тъй като всяка компания има различни нива на дълга. Включването на разходите може да доведе до големи разлики в отчетените приходи.
Дискреционните печалби на продавача се използват при оценяване на по-малки компании, докато показателят EBITDA се използва по-често при оценяване на големи компании.
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа. За да продължите да учите и развивате своите знания за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Разходи за лихви Разходи за лихви Разходите за лихви възникват от компания, която финансира чрез дългове или капиталов лизинг. Лихвата се намира в отчета за доходите, но може да се изчисли и чрез графика на дълга. Графикът трябва да очертае всички основни дългове, които една компания има в баланса си, и да изчисли лихвата, като умножи
- Коефициенти на рентабилност Коефициенти на рентабилност Коефициентите на рентабилност са финансови показатели, използвани от анализатори и инвеститори за измерване и оценка на способността на дадено дружество да генерира доход (печалба) спрямо приходите, активите в баланса, оперативните разходи и собствения капитал за определен период от време . Те показват колко добре една компания използва активите си, за да генерира печалба
- Проектиране на позиции в отчета за доходите Проектиране на позиции в отчета за дохода Обсъждаме различните методи за проектиране на редове в отчета за доходите. Проектирането на договорени позиции в отчета за приходите започва с приходи от продажби, а след това с разходи
- Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчетът за паричните потоци (наричан още отчет за паричните потоци) е един от трите ключови финансови отчета, които отчитат паричните средства, генерирани и изразходвани през определен период от време (например месец, тримесечие или година). Отчетът за паричните потоци действа като мост между отчета за доходите и баланса