Разграничаването може да се разглежда от микроикономическо и макроикономическо ниво. На микроикономическо ниво намаляването на задлъжнялостта е процес, предприет от компания за намаляване на размера на общия дълг. Това е изключителна мярка, предприета от предприятие, за да изплати задълженията си и съществуващия дълг в баланса си.
Ако компанията не успее да намали кредита навреме, може да се изправи пред риск от неизпълнение на плащанията или фалит.
Намаляване на задлъжнялостта на макроикономическо ниво или намаляване на задлъжнялостта на икономика е, когато множество индустрии намаляват размера на дълга си. Той се измерва като намаление на общия дълг към БВП на страната Брутен вътрешен продукт (БВП) Брутният вътрешен продукт (БВП) е стандартна мярка за икономическото здраве на дадена държава и показател за нейния жизнен стандарт. Също така, БВП може да се използва за сравняване на нивата на производителност между различните страни. в националната сметка.
Разбиране на обезценяване
Дългът е важна част от компанията, тъй като може да се използва за финансиране на нейните операции и инвестиционни дейности. Използвайки дълг, една компания може да плаща сметките си и да купува активи, без да издава акции и да намалява печалбите на акционерите.
Отделно от това, дългът се набира за финансиране на първоначалния растеж на една компания, но поемането на големи суми на дълга ще увеличи рисковостта на компанията. Ако растежът на компанията не върви по план поради лошо управление или икономически спад, размерът на дълга ще бъде в тежест за компанията.
Това е моментът, в който дадена компания ще трябва да предприеме намаляване на задлъжнялостта, за да намали въздействието на нестабилността на пазара. Той дава възможност на инвеститорите и търговците да определят цената в баланса на компанията. Една компания може да използва следните техники за намаляване на ливъридж:
- Една компания може да намали кредита, като продаде активи, облигации и част от бизнеса с отстъпка.
- Той може да рефинансира съществуващия дълг, за да намали месечните плащания и лихвените проценти.
- Той може да намали ливъриджа, като използва излишните парични средства от оперативни дейности.
- Публично дружество може да дезаверира, като емитира повече акции на фондовия пазар.
Формула
Финансовите съотношения, като възвръщаемост на активите, дълг към собствен капитал и възвръщаемост на собствения капитал, могат да се използват за разбиране на въздействието на намаляване на задлъжнялостта.
Възвръщаемост на активите (ROA) = нетен доход / средни активи
Съотношение дълг към собствен капитал = общ дълг / общ собствен капитал
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) = нетен доход / общ собствен капитал
Пример
Компания А купува актив на стойност 10 милиона долара, използвайки собствен капитал на стойност 3 милиона долара и дълг на стойност 7 милиона долара. През годината нетният доход е 600 000 долара.
- ROA: 600 000/10 000 000 = 6%
- Дълг към собствен капитал: 7 000 000/3 000 000 = 2.3x
- ROE: 600 000/3 000 000 = 20%
Да предположим, че в края на годината Компания А реши да плати $ 5 000 000 пасива, използвайки активи в размер на 5 000 000 щатски долара. Сега компанията притежава 2 000 000 долара дълг и 5 000 000 долара активи.
- ROA: 600 000/5 000 000 = 12%
- Дълг към собствен капитал: 2 000 000/3 000 000 = 0.6x
- ROE: 600 000/3 000 000 = 20%
Поради намаляване на задлъжнялостта в сценарий 2, компанията отчита по-атрактивни коефициенти; следователно инвеститорите и заемодателите ще предпочетат сценарий 2 в сравнение със сценарий 1.
Предимства на раздалечаването
Компанията ще се отърве от токсичния дълг, вид дълг, при който компанията не може да върне лихвите и сумата на главницата.
Намаляването на токсичния дълг ще намали броя на пасивите Видове пасиви Има три основни вида пасиви: текущи, нетекущи и условни пасиви. Задълженията са юридически задължения или дълг към друго лице или компания. С други думи, пасивите са бъдещи жертви на икономически ползи, които предприятието трябва да направи в баланса и да подобри финансовите коефициенти, които ще се гледат благоприятно от кредиторите и инвеститорите.
Недостатъци на раздалечаването
Намаляването на задлъжнялостта е лош знак за инвеститорите, защото това означава, че компанията не е в състояние да постигне ниво на растеж, необходимо за изплащане на дълга си. Следователно, за да намали размера на дълга, може да се наложи една компания да намали броя на служителите и да предприеме огнена продажба на своите активи. Такива действия ще доведат до намалена цена на акциите за компанията.
Въздействие на намаляването на задлъжнялостта върху икономиката
Разграничаването на заемите в различни отрасли може да забави икономическия растеж, което води до внезапно намаляване на наличността на заеми и засилени ограничения за получаване на бизнес заеми.
Това е така, защото банките предпочитат кредитирането на по-малко рискови компании, тъй като процесът на намаляване на задлъжнялостта настъпва след голяма финансова криза. В резултат на това на малките и средните компании се отказва достъп до банкови заеми, което е последвано от колапс на компаниите, тъй като те няма да могат да осигурят пари в брой за финансиране на оперативни дейности.
Освен това, бедстващите фирми трябва да продадат активите си, за да изплатят дълг, което води до срив на цените на активите. Натискът от дефлация увеличава тежестта на дълга, което води до спиране на инвестициите и намаляване на броя на служителите, за да се намалят разходите за цялата компания.
През първите няколко години на намаляване на задлъжнялостта потреблението и БВП на икономиката намаляват, което от своя страна създава спирала надолу. Правителството ще трябва да се намеси, за да намали негативното въздействие, причинено от спада.
Допълнителни ресурси
Finance предлага сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на договори, заем изплащания и др. програма за сертифициране за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и да напредвате в кариерата си, ще ви бъдат полезни следните ресурси:
- Консолидация на дълга Консолидация на дълга Консолидацията на дълга е форма на рефинансиране на дълга, при която няколко по-малки дългове се консолидират в един опростен дълг.
- Счетоводен баланс Счетоводен баланс Счетоводният баланс е един от трите основни финансови отчета. Тези отчети са ключови както за финансовото моделиране, така и за счетоводството. Счетоводният баланс показва общите активи на компанията и начина, по който тези активи се финансират чрез дълг или собствен капитал. Активи = Задължения + Собствен капитал
- Финансови коефициенти Финансови коефициенти Финансовите коефициенти се създават с използване на числови стойности, взети от финансовите отчети, за да се получи значима информация за дадена компания
- Банкрут Банкрут Банкрутът е правният статут на човешко или нечовешко лице (фирма или държавна агенция), което не е в състояние да изплати непогасените си задължения към кредиторите.