Привилегированите акции (известни също като привилегировани акции или привилегировани акции) са ценни книжа, които представляват собственост в корпорация Корпорация Корпорацията е юридическо лице, създадено от физически лица, акционери или акционери, с цел дейност с цел печалба. На корпорациите е разрешено да сключват договори, да водят дела и да бъдат съдени, да притежават активи, да плащат федерални и щатски данъци и да заемат пари от финансови институции. и които имат предимство пред обикновени акции върху активите и печалбите на компанията. Акциите са по-стари от обикновените акции, но са по-млади от облигациите. Облигациите Облигациите са ценни книжа с фиксиран доход, които се издават от корпорации и правителства за набиране на капитал. Издателят на облигации заема капитал от притежателя на облигации и им извършва фиксирани плащания при фиксиран (или променлив) лихвен процент за определен период.по отношение на вземане върху активи. Притежателите на привилегировани акции също имат приоритет пред притежателите на обикновени акции Обикновените акции Обикновените акции са вид ценна книга, която представлява собствеността върху собствения капитал в дадена компания. Има и други термини - като обикновена акция, обикновена акция или акция с право на глас - които са еквивалентни на обикновени акции. при изплащане на дивиденти.
Характеристики на предпочитаните акции
Привилегированите акции имат специална комбинация от характеристики, които ги различават от дълга или обикновения собствен капитал. Въпреки че условията могат да варират, следните характеристики са често срещани:
- Предпочитание в активи при ликвидация: Акциите предоставят на притежателите им приоритет пред обикновените акционери да претендират за активи на дружеството при ликвидация.
- Изплащане на дивиденти: Акциите осигуряват изплащане на дивиденти на акционерите. Плащанията могат да бъдат фиксирани или плаващи, въз основа на лихвен процент, като LIBOR LIBOR LIBOR, което е съкращение от Лондонската междубанкова офертна ставка, се отнася до лихвения процент, който банките в Обединеното кралство начисляват на други финансови институции за краткосрочен заем с падеж от един ден до 12 месеца в бъдеще. LIBOR действа като база за сравнение на краткосрочните лихвени проценти.
- Предпочитание при дивиденти: Предпочитаните акционери имат приоритет при изплащането на дивиденти пред притежателите на обикновените акции.
- Без гласуване: Обикновено акциите не предоставят права на глас на притежателите си. Някои предпочитани акции обаче позволяват на притежателите му да гласуват за извънредни събития.
- Конвертируемост до обикновени акции: Привилегированите акции могат да бъдат конвертирани в предварително определен брой обикновени акции. Някои привилегировани акции посочват датата, на която акциите могат да бъдат конвертирани, докато други изискват одобрение от борда на директорите Борд на директорите Бордът на директорите е по същество група от хора, които са избрани да представляват акционери. Всяко публично дружество е законно задължено да инсталира съвет на директорите; организации с нестопанска цел и много частни компании - макар и да не се изискват - също така създават съвет на директорите. за преобразуването.
- Изискуемост: Акциите могат да бъдат изкупени обратно от емитента на определени дати.
Фигура 1. Иск за приоритет на активите
Видове предпочитани запаси
Предпочитаните акции са много гъвкав тип сигурност. Те могат да бъдат:
- Конвертируеми привилегировани акции: Акциите могат да бъдат конвертирани в предварително определен брой обикновени акции.
- Кумулативни привилегировани акции: Ако даден емитент на акции пропусне изплащане на дивидент, плащането ще бъде добавено към следващото изплащане на дивидент.
- Заменяеми привилегировани акции: Акциите могат да бъдат заменени за друг вид ценна книга.
- Постоянни привилегировани акции: Няма фиксирана дата, на която акционерите да получат обратно инвестирания капитал.
Предимства на привилегированите акции
Привилегированите акции предлагат предимства както за емитентите, така и за притежателите на ценните книжа. Емитентите могат да се възползват по следния начин:
- Без разреждане на контрола: Този вид финансиране позволява на емитентите да избягват или отлагат разреждането на контрола, тъй като акциите не предоставят права на глас или ограничават тези права.
- Няма задължение за дивиденти: Акциите не принуждават емитентите да плащат дивиденти на акционерите. Например, ако компанията няма достатъчно средства за изплащане на дивиденти, тя може просто да отложи плащането.
- Гъвкавост на условията: Ръководството на компанията се радва на гъвкавостта да определя почти всякакви условия за акциите.
Привилегированите акции също могат да бъдат привлекателна алтернатива за инвеститорите. Инвеститорите могат да се възползват по следния начин:
- Осигурена позиция в случай на ликвидация на компанията: Инвеститорите с предпочитани акции са в по-сигурна позиция спрямо обикновените акционери в случай на ликвидация, тъй като те имат приоритет при претендирането на активите на компанията.
- Фиксиран доход: Тези акции осигуряват на акционерите им фиксиран доход под формата на дивидентни плащания.
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа . За да ви помогнете да напреднете в кариерата си, разгледайте допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Старши и подчинен дълг Старши и подчинен дълг За да разберем старшия и подчинения дълг, първо трябва да прегледаме капиталовия стак. Капиталовият капитал класира приоритета на различните източници на финансиране. Старшият и подчиненият дълг се отнасят до техния ранг в капиталовия пакет на компанията. В случай на ликвидация първо се изплаща старши дълг
- Неразпределена печалба Неразпределена печалба Формулата за неразпределена печалба представлява всички натрупани нетни приходи, нетирани от всички дивиденти, изплатени на акционерите. Неразпределената печалба е част от собствения капитал в баланса и представлява частта от печалбата на бизнеса, която не се разпределя като дивидент на акционерите, а вместо това се запазва за реинвестиране
- Заинтересовано лице срещу акционер Заинтересовано лице срещу акционер Термините „заинтересовано лице“ и „акционер“ често се използват взаимозаменяемо в бизнес средата. Разглеждайки отблизо значенията на заинтересованите страни спрямо акционерите, има ключови разлики в употребата. По принцип акционерът е заинтересовано лице на компанията, докато участникът не е непременно акционер.
- Акционери Акционери Акционери Акционери Акционери Акционери (известен също като акционери) са сметка в баланса на компанията, която се състои от акционерен капитал плюс неразпределена печалба. Той също така представлява остатъчната стойност на активите минус пасиви. Чрез пренареждане на първоначалното счетоводно уравнение получаваме собствен капитал на акционерите = активи - пасиви