Нивелираните разходи за енергия (LCOE), наричани още нивелирани разходи за електроенергия или нивелирани енергийни разходи (LEC), са измерване, използвано за оценка и сравнение на алтернативни методи за производство на енергия. LCOE на енергийно генериращ актив Видове активи Общите видове активи включват текущи, нетекущи, физически, нематериални, оперативни и неактивни. Правилно идентифициране и може да се разглежда като средни общи разходи за изграждане и експлоатация на актива, за единица обща генерирана електроенергия през предполагаем живот.
Като алтернатива LCOE може да се разглежда като средна минимална цена, на която се изисква да бъде продадена електрическата енергия, генерирана от актива, за да се компенсират общите производствени разходи през целия му живот. Изчисляването на LCOE е свързано с концепцията за оценка на нетната настояща стойност на проекта Нетна настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) е стойността на всички бъдещи парични потоци (положителни и отрицателни) през целия живот на инвестиция, дисконтирана към присъства. Анализът на NPV е форма на присъща оценка и се използва широко във финансите и счетоводството за определяне на стойността на даден бизнес, инвестиционна сигурност,. Подобно на използването на NPV, LCOE може да се използва, за да се определи дали даден проект ще бъде полезно начинание.
Кратко обобщение
- LCOE е основно изчисление, използвано при предварителната оценка на проект за производство на енергия
- LCOE може да се използва, за да се определи дали да се продължи напред с даден проект или като средство за сравняване на различни проекти за производство на енергия
- Формулата за изчисляване на LCOE е: (настояща стойност на общите разходи през целия живот) / (настояща стойност на цялата електрическа енергия, генерирана през целия живот)
Защо е важна левелизираната цена на енергията (LCOE)?
LCOE е много важен показател за определяне дали да се продължи напред с даден проект или не. LCOE ще определи дали даден проект ще доведе до равновесен анализ Анализът на равномерната равностойност в икономиката, финансовото моделиране и счетоводното отчитане се отнася до точката, в която общите разходи и общите приходи са равни. или да бъде печеливша. Ако не, тогава фирмата няма да продължи с изграждането на генериращия актив и ще търси алтернатива. Използването на LCOE за оценка на проект е една от първите основни стъпки, предприети при анализирането на проекти от този характер.
LCOE също е важно изчисление, което позволява на финансовите анализатори Описание на длъжността на финансовия анализатор Описанието на длъжността на финансовия анализатор по-долу дава типичен пример за всички умения, образование и опит, необходими за наемане на работа на анализатор в банка, институция или корпорация . Извършвайте финансово прогнозиране, отчитане и проследяване на оперативни показатели, анализирайте финансови данни, създавайте финансови модели за сравнение на различни технологии за производство на енергия, като вятърна, слънчева и ядрена енергия. Това позволява тези сравнения, независимо от неравномерния живот, различните капиталови разходи, размера на проектите и различния риск, свързан с всеки проект. Това е така, защото LCOE отразява разходи за единица произведена електроенергия,и рискът за всеки проект е отражение на специфичния дисконтов процент Дисконтов процент В корпоративните финанси дисконтовият процент е процентът на възвръщаемост, използван за дисконтиране на бъдещите парични потоци обратно към сегашната им стойност. Този процент често е средно претеглена цена на капитала на компанията (WACC), необходима норма на възвръщаемост или пречка, която инвеститорите очакват да спечелят спрямо риска от инвестицията. използва се за всеки генериращ актив.
Как да изчислим LCOE?
LCOE може да се изчисли, като първо се вземе нетната настояща стойност на общите разходи за изграждане и експлоатация на генериращия актив. След това този брой се разделя на общото производство на електроенергия през целия му живот. Общите разходи, свързани с проекта, обикновено включват:
- Първоначалните разходи за инвестиционни разходи Капиталови разходи Капиталовите разходи (накратко Capex) са плащанията с пари или кредит за закупуване на стоки или услуги, които се капитализират в баланса. Казано по друг начин, това е разход, който се капитализира (т.е. не се изразходва директно в отчета за доходите) и се счита за „инвестиция“. Анализаторите гледат Capex (I)
- Разходи за поддръжка и експлоатация (М)
- Разходи за гориво (ако е приложимо) (F)
Общата продукция на генериращия актив ще включва:
- Сумата от цялото произведено електричество (E)
Последните два важни фактора, които трябва да се вземат предвид в уравнението, са:
- Дисконтов процент Дисконтов процент В корпоративните финанси дисконтовият процент е процентът на възвръщаемост, използван за дисконтиране на бъдещите парични потоци обратно към сегашната им стойност. Този процент често е средно претеглена цена на капитала на компанията (WACC), необходима норма на възвръщаемост или пречка, която инвеститорите очакват да спечелят спрямо риска от инвестицията. на проекта (r)
- Животът на системата (n)
LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]
Пример за нивелирани разходи за енергия
Нека да разгледаме един прост пример за нивелирана цена на енергията. Изграждането на хипотетична вятърна турбина отнема една година и струва 1,5 милиона долара. Разходите за експлоатация и поддръжка са 300 000 щатски долара годишно, със съответния темп на растеж от 2% годишно. Няма свързани разходи за гориво. Животът на вятърната турбина е 10 години и се очаква да произвежда 3 милиона кВтч всяка година. И накрая, свързаният дисконтов процент Дисконтов процент В корпоративните финанси дисконтовият процент е нормата на възвръщаемост, използвана за дисконтиране на бъдещите парични потоци обратно към сегашната им стойност. Този процент често е средно претеглена цена на капитала на компанията (WACC), необходима норма на възвръщаемост или пречка, която инвеститорите очакват да спечелят спрямо риска от инвестицията. за проекта е 8%.
Следващото изображение показва изчислението на LCOE за този проект. В сравнителен анализ, цифрата ще бъде изчислена за многобройни енергийни източници, които да бъдат сравнявани един с друг.
За да изтеглите този безплатен калкулатор на Excel, разгледайте калкулатора Finance Marketplace: Levelized Cost of Energy (LCOE)
Анализ на изравнените разходи за енергия на Lazard
Lazard Ltd е фирма за финансово консултиране и управление на активи. Близо до края на всяка година Lazard публикува нивелиран анализ на енергийните разходи. От 2019 г. в момента те са на дванадесетото си издание. Техният сравнителен анализ оценява няколко форми на производство на енергия, включително:
- Различни слънчеви технологии
- Горивни клетки
- Геотермална
- Вятър
- Газ
- Ядрена
- Въглища
Ако искате да прочетете анализа на Lazard, вижте Анализ на нивото на разходите за енергия на Lazard - Версия 12.0
Допълнителни ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и развивате своята база от знания, моля, проучете допълнителните съответни финансови ресурси по-долу:
- Нетна настояща стойност Нетна настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) е стойността на всички бъдещи парични потоци (положителни и отрицателни) през целия живот на инвестиция, дисконтирана до момента. Анализът на NPV е форма на присъща оценка и се използва широко във финансите и счетоводството за определяне стойността на бизнес, инвестиционна сигурност,
- Дисконтова ставка Дисконтна ставка В корпоративните финанси дисконтната ставка е нормата на възвръщаемост, използвана за дисконтиране на бъдещите парични потоци обратно към сегашната им стойност. Този процент често е средно претеглена цена на капитала на компанията (WACC), необходима норма на възвръщаемост или пречка, която инвеститорите очакват да спечелят спрямо риска от инвестицията.
- Дисконтиран период на изплащане Дисконтиран период на изплащане Дисконтираният период на изплащане е модифицирана версия на периода на изплащане, който отчита времевата стойност на парите. И двата показателя се използват за изчисляване на
- Финансово моделиране на проект за вятър Финансово моделиране на проект за вятър