LIBOR, което е съкращение от Лондонската междубанкова офертна ставка, се отнася до лихвения процент Лихвен процент Лихвеният процент се отнася до сумата, начислена от заемодателя на кредитополучател за каквато и да е форма на дълг, обикновено изразен като процент от главницата. че банките в Обединеното кралство таксуват други финансови институции за краткосрочни заеми. Срокът на заема варира от един ден до една година. LIBOR действа като база за сравнение на краткосрочни лихвени проценти за цени на ценни книжа, като валутни суапове USD / CAD Валутен кръст Валутната двойка USD / CAD представлява котирания курс за обмен на САЩ към CAD или колко канадски долара получавате на Американски долар. Например курс USD / CAD от 1,25 означава, че 1 щатски долар е еквивалентен на 1,25 канадски долара. Обменният курс USD / CAD се влияе от икономическите и политическите сили и върху двете,лихвен суап Лихвен суап Лихвеният суап е деривативен договор, чрез който два контрагента се договарят да обменят един поток от бъдещи лихвени плащания за друг или ипотеки.
Лондонският междубанков лихвен процент е важна мярка за оценка на здравето на различните финансови системи. Когато процентът е слаб, икономиката на Обединеното кралство обикновено се представя слабо. Когато процентът е по-висок, това обикновено показва, че икономиката се справя добре. Често се използва от различни централни банки Федерален резерв (Федералният резерв) Федералният резерв е централната банка на САЩ и е финансовият орган зад най-голямата икономика на свободния пазар в света. като справка при изработването на политики, засягащи лихвените проценти в други страни.
ICE LIBOR: Подобно ли е на LIBOR?
В по-ранните дни, преди големия скандал от 2008-2012 г., лондонският междубанков лихвен процент беше известен като BBA (British Bankers Association) LIBOR). През този период BBA се замесва в скандал, когато е установено, че е виновен за манипулации с лихвените проценти. Следователно, за да елиминира лошите спомени и да придаде нов облик на нещата, BBA LIBOR беше преименуван на ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. По този начин ICE LIBOR е същото като LIBOR.
Как работи LIBOR
Лихвените проценти на LIBOR са просто референтни показатели вместо търгуеми ставки. Следователно, през целия ден банките могат да търгуват по различни курсове от лихвения процент LIBOR, изброен рано сутринта, обикновено в 11 часа сутринта (Лондонско време). Периодът на падеж на тези лихвени проценти може да варира от един ден до период от 12 месеца. Като цяло LIBOR включва седем падежа, котирани за депозити на всяка от петте основни валути - CHF (швейцарски франк), EUR (евро), GBP (лира стерлинги), JPY (японска йена) и USD (щатски долар).
Процесът на задаване на LIBOR
За да произвежда 35 ставки всеки работен ден, ICE Benchmark комитетът поддържа административен панел между 11 и 16 банкови участници.
- Процесът на определяне на лихвените проценти започва с питане на панела за лихвения процент, който те са готови да предоставят на други финансови институции. Обикновено това се случва по-рано през деня, много преди официалните часове за публикуване на референтната ставка.
- След като предоставят желаните ставки, вноските се изброяват в посока отгоре надолу.
- Останалите котировки се елиминират чрез премахване на 25% от по-високите и по-ниските котирани цени. След като се отстранят извънредните стойности, останалите ставки се усредняват и се закръгляват до пет знака след десетичната запетая. Процесът се повтаря в петте валути за всеки матуритет, за да се получат общо 35 LIBOR.
IBOR като инструмент за сравнителен анализ на лихвените проценти
LIBOR се следи отблизо не само от банки и финансови институции, но и от частни институции и лица. По-долу са дадени някои от ключовите предимства на гледането на LIBOR ставките.
1. Стабилност на лихвените проценти по заемите
Лондонският междубанков лихвен процент предлага стабилен пул от 35 лихви, изчислявани ежедневно при наблюдавани условия. В резултат на това колебанията в лихвения процент не са обвързани с един пазар, а с глобалния пазар. Въпреки противоречията в миналото е важно да се признаят намеренията на LIBOR да донесе стабилност в лихвените проценти по заемите.
2. Ниски рискове
Като общо правило, по време на трудни икономически времена, много консервативни инвеститори ще изберат в LIBOR да създадат безопасна инвестиция, за да намалят своите инвестиционни рискове.
Надежден ли е LIBOR?
В началото на 2014 г. ICE пое функцията за надзор от BBA и започна да работи за възстановяване на репутацията на LIBOR. Една забележима промяна беше да се промени начинът на изчисляване на междубанковия лихвен процент. По-рано BBA изчислява своите лихвени оценки от 200-нечетни банки. За съжаление, за да се облагодетелстват няколко лица, лихвените проценти бяха манипулирани под наблюдението на тогавашния председател на BBA. Следователно ICE сега изчислява своя LIBOR от уважавани референтни банки, които наброяват по-малко от 20.
Дейностите са под наблюдението на силен управителен комитет на IBA, който олицетворява честността. Комитетът се състои от податели на бенчмаркове, независими неизпълнителни директори, потребители на бенчмарка и други съответни експерти, като финансови анализатори. Следователно LIBOR, под наблюдението на ICE, се счита за по-безопасен, отколкото преди 2014 г.
Съдбата на LIBOR на американския пазар
През юли 2017 г. FCA изрази недоволството си, като заяви, че USD LIBOR е неустойчив и нежелан поради липса на активни пазари, на които да се базира неговият показател. В резултат на това бъдещето на USD LIBOR стои на нестабилна земя. В действителност FCA и нейният панел ще поддържат лихвения процент до 2021 г. След това процентът на осигуреното овърнайт финансиране ще го замени и Комитетът за алтернативни референтни цени ще го наблюдава.
Свързани четения
Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance за LIBOR. Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и да напредвате в кариерата си, ще ви бъдат полезни следните ресурси:
- Плаващ лихвен процент Плаващ лихвен процент Плаващ лихвен процент се отнася до променлив лихвен процент, който се променя по време на продължителността на дълговото задължение. Това е обратното на фиксираната ставка.
- Купонна ставка Купонна ставка Купонната ставка е размерът на годишния лихвен доход, платен на притежателя на облигация, въз основа на номиналната стойност на облигацията.
- Претеглен валутен курс Търговски претеглен валутен курс Претегленият валутен курс е сложна мярка за обменния курс на дадена държава. Той измерва силата на валута, претеглена от размера на търговията с други страни.
- Механизми за търговия Механизми за търговия Механизмите за търговия се отнасят до различните методи, чрез които се търгуват активи. Двата основни типа механизми за търговия са управлявани от котировки и поръчки