Разпределението на активи се отнася до инвестиционна стратегия, при която физическите лица разделят своите инвестиционни портфейли между различни различни класове активи, за да минимизират инвестиционните рискове. Класове активи Клас активи Клас активи е група от подобни инвестиционни средства. Различните класове или видове инвестиционни активи - като инвестициите с фиксиран доход - са групирани заедно въз основа на сходна финансова структура. Те обикновено се търгуват на едни и същи финансови пазари и са обект на същите правила и разпоредби. попадат в три широки категории: акции акции Какво е акция? Физическо лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал"се използват взаимозаменяемо. , Ръководствата за търговия и инвестиции на Финанси с фиксиран доход са създадени като ресурси за самообучение, за да се научите да търгувате със собствено темпо. Прегледайте стотици статии за търговия, инвестиции и важни теми, които финансовите анализатори да знаят. Научете за класовете активи, ценообразуване на облигации, риск и възвръщаемост, акции и фондови пазари, ETF, инерция, технически и парични средства и еквиваленти Парични еквиваленти Паричните средства и паричните еквиваленти са най-ликвидните от всички активи в баланса. Паричните еквиваленти включват ценни книжа на паричния пазар, банкови акцепти. Всичко извън тези три категории (например недвижими имоти, стоки, изкуство) често се нарича алтернативни активи.ръководствата за инвестиране са създадени като ресурси за самообучение, за да се научите да търгувате със собствено темпо. Прегледайте стотици статии за търговия, инвестиции и важни теми, които финансовите анализатори да знаят. Научете за класовете активи, ценообразуване на облигации, риск и възвръщаемост, акции и фондови пазари, ETF, инерция, технически и парични средства и еквиваленти Парични еквиваленти Паричните средства и паричните еквиваленти са най-ликвидните от всички активи в баланса. Паричните еквиваленти включват ценни книжа на паричния пазар, банкови акцепти. Всичко извън тези три категории (например недвижими имоти, стоки, изкуство) често се нарича алтернативни активи.ръководствата за инвестиране са създадени като ресурси за самообучение, за да се научите да търгувате със собствено темпо. Прегледайте стотици статии за търговия, инвестиции и важни теми, които финансовите анализатори да знаят. Научете за класовете активи, ценообразуване на облигации, риск и възвръщаемост, акции и фондови пазари, ETF, инерция, технически и парични средства и еквиваленти Парични еквиваленти Паричните средства и паричните еквиваленти са най-ликвидните от всички активи в баланса. Паричните еквиваленти включват ценни книжа на паричния пазар, банкови акцепти. Всичко извън тези три категории (например недвижими имоти, стоки, изкуство) често се нарича алтернативни активи.технически и парични средства и еквиваленти Парични еквиваленти Паричните средства и паричните еквиваленти са най-ликвидните от всички активи в баланса. Паричните еквиваленти включват ценни книжа на паричния пазар, банкови акцепти. Всичко извън тези три категории (например недвижими имоти, стоки, изкуство) често се нарича алтернативни активи.технически и парични средства и еквиваленти Парични еквиваленти Паричните средства и паричните еквиваленти са най-ликвидните от всички активи в баланса. Паричните еквиваленти включват ценни книжа на паричния пазар, банкови акцепти. Всичко извън тези три категории (например недвижими имоти, стоки, изкуство) често се нарича алтернативни активи.
Фактори, засягащи решението за разпределение на активи
Когато се вземат инвестиционни решения, разпределението на портфейла на инвеститорите се влияе от фактори като лични цели, ниво на толерантност към риска и инвестиционен хоризонт.
1. Фактори на целите
Факторите за целите са индивидуални стремежи за постигане на дадено ниво на възвръщаемост или спестяване по определена причина или желание. Следователно различните цели влияят върху начина, по който човек инвестира и рискува.
2. Поносимост към риска
Толерантността към риска се отнася до това колко индивид е готов и може да загуби дадена сума от първоначалната си инвестиция в очакване да получи по-висока възвръщаемост в бъдеще. Например инвеститорите, склонни към риск, задържат портфейла си в полза на по-сигурни активи. Напротив, по-агресивните инвеститори рискуват по-голямата част от своите инвестиции в очакване на по-висока доходност. Научете повече за риска и възвръщаемостта Риск и възвръщаемост При инвестирането рискът и възвръщаемостта са силно свързани. Повишената потенциална възвръщаемост на инвестициите обикновено върви ръка за ръка с повишен риск. Различните видове рискове включват специфичен за проекта риск, специфичен за отрасъла риск, конкурентен риск, международен риск и пазарен риск. .
3. Времеви хоризонт
Факторът на времевия хоризонт зависи от продължителността, която инвеститорът ще инвестира. През повечето време това зависи от целта на инвестицията. По същия начин различните времеви хоризонти водят до различна толерантност към риска. Например дългосрочната инвестиционна стратегия може да подтикне инвеститора да инвестира в по-променлив или по-рисков портфейл, тъй като динамиката на икономиката е несигурна и може да се промени в полза на инвеститора. Инвеститорите с краткосрочни цели обаче може да не инвестират в по-рискови портфейли.
Как работи разпределението на активи
Финансовите съветници обикновено съветват, че за да се намали нивото на нестабилност на портфейлите, инвеститорите трябва да диверсифицират инвестициите си в различни класове активи. Подобни основни разсъждения правят разпределението на активите популярно в управлението на портфейла, защото различните класове активи винаги ще осигуряват различна възвръщаемост. По този начин инвеститорите ще получат щит за предпазване от влошаване на инвестициите си.
Пример за разпределение на активи
Да предположим, че Джо е в процес на създаване на финансова застраховка за пенсионирането си. Затова той иска да инвестира спестяването си от 10 000 долара за времеви хоризонт от пет години. Така че неговият финансов съветник може да посъветва Джо да диверсифицира портфолиото си в трите основни категории при комбинация от 50/40/10 между акции, облигации и пари. Портфолиото му може да изглежда по-долу:
- Запаси
- Запаси за растеж с малка капитализация - 25%
- Акции с голяма капитализация - 15%
- Международни акции - 10%
- Облигации
- Държавни облигации - 15%
- Високодоходни облигации - 25%
- Пари в брой
- Паричен пазар - 10%
Следователно разпределението на инвестицията му в трите широки категории може да изглежда така: $ 5000 / $ 4000 / $ 1000.
Стратегии за разпределение на активи
При разпределението на активите няма фиксирано правило за това как инвеститорът може да инвестира и всеки финансов съветник следва различен подход. По-долу са посочени първите две стратегии, използвани за влияние върху инвестиционните решения.
1. Разпределение на активи въз основа на възрастта
При разпределението на активи въз основа на възрастта, решението за инвестиция се основава на възрастта на инвеститорите. Поради това повечето финансови съветници съветват инвеститорите да вземат решение за инвестиране на акции въз основа на приспадане на възрастта им от базова стойност 100. Цифрата зависи от продължителността на живота на инвеститора. Колкото по-висока е продължителността на живота, толкова по-голям е делът на инвестициите, ангажирани на по-рискови арени, като фондовия пазар.
Пример
Използвайки предишния пример, нека приемем, че Джо вече е на 50 години и с нетърпение очаква да се пенсионира на 60. Според възрастово ориентирания инвестиционен подход неговият съветник може да го посъветва да инвестира в акции в пропорция 50%, а след това останалото в други активи. Това е така, защото когато извадите неговата възраст (50) от сто базова стойност, ще получите 50.
2. Разпределение на активи от фондове за жизнения цикъл
При разпределението на средства от жизнения цикъл или целевата дата инвеститорите максимизират възвръщаемостта на инвестицията си Възвръщаемост на инвестицията (ROI) Възвръщаемостта на инвестициите (ROI) е мярка за ефективност, използвана за оценка на възвръщаемостта на инвестицията или сравняване на ефективността на различните инвестиции. (ROI) въз основа на фактори като техните инвестиционни цели, тяхната толерантност към риска и възрастта им. Този вид структура на портфолиото е сложна поради проблеми със стандартизацията. Всъщност всеки инвеститор има уникални разлики между трите фактора.
Пример
Да приемем, че оригиналният инвестиционен микс на Джо е 50/50. След времеви хоризонт от пет години неговата толерантност към риска спрямо запасите може да се увеличи до 15%. В резултат на това той може да продаде своите 15% от облигациите и да реинвестира частта в акции. Новият му микс ще бъде 65/35. Това съотношение може да продължи да се променя във времето въз основа на трите фактора: инвестиционни цели, толерантност към риска и възраст.
Примери за други стратегии
1. Разпределение на активи с постоянно тегло
Стратегията за разпределение на активите с постоянно тегло се основава на политиката за купуване и задържане. Тоест, ако една акция загуби стойност, инвеститорите купуват повече от нея. Ако обаче се увеличи цената, те продават по-голям дял. Целта е да се гарантира, че пропорциите никога не се отклоняват с повече от 5% от оригиналния микс.
2. Тактическо разпределение на активите
Тактическата стратегия за разпределение на активите се занимава с предизвикателствата, произтичащи от стратегическото разпределение на активите, свързани с дългосрочните инвестиционни политики. Следователно тактическото разпределение на активите цели максимизиране на краткосрочните инвестиционни стратегии. В резултат на това той добавя повече гъвкавост при справяне с пазарната динамика, така че инвеститорите да инвестират в активи с по-висока възвращаемост.
3. Разпределение на застрахован актив
За инвеститорите, склонни към риск, разпределението на застрахованите активи е идеалната стратегия за възприемане. Тя включва определяне на основна стойност на активите, от която портфейлът не трябва да пада. Ако падне, инвеститорът предприема необходимите действия за предотвратяване на риска. В противен случай, доколкото те могат да получат стойност малко по-висока от основната стойност на активите, те могат удобно да купуват, държат или дори продават.
4. Динамично разпределение на активи
Динамичното разпределение на активите е най-популярният тип инвестиционна стратегия. Това позволява на инвеститорите да коригират своя дял на инвестициите въз основа на върховете и минимумите на пазара и печалбите и загубите в икономиката.
Още ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да научите повече и да разширите кариерата си, разгледайте допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Ръководство за процес на управление на портфейла Портфолио мениджър Портфолио мениджърите управляват инвестиционни портфейли, използвайки шестстепенен процес на управление на портфейла. Научете какво точно прави портфолио мениджър в това ръководство. Портфолио мениджърите са професионалисти, които управляват инвестиционни портфейли, с цел постигане на инвестиционните цели на своите клиенти.
- Собствен капитал срещу фиксиран доход Капитал срещу фиксиран доход Капитал срещу фиксиран доход. Капиталът и продуктите с фиксиран доход са финансови инструменти, които имат много важни разлики, които всеки финансов анализатор трябва да знае. Капиталовите инвестиции обикновено се състоят от акции или фондове, докато ценните книжа с фиксиран доход обикновено се състоят от корпоративни или държавни облигации.
- Риск и възвръщаемост Риск и възвръщаемост При инвестирането рискът и възвръщаемостта са силно свързани. Повишената потенциална възвръщаемост на инвестициите обикновено върви ръка за ръка с повишен риск. Различните видове рискове включват специфичен за проекта риск, специфичен за отрасъла риск, конкурентен риск, международен риск и пазарен риск.
- Стратегии за инвестиции в акции Стратегии за инвестиции в акции Стратегиите за инвестиции в акции се отнасят до различните видове инвестиции на акции. Тези стратегии са именно стойност, растеж и индексиране. Стратегията, която инвеститорът избира, се влияе от редица фактори, като финансовото състояние на инвеститора, инвестиционните цели и толерантността към риска.