В икономиката изтичането на капитал е феномен, характеризиращ се с големи изтичания на активи и / или капитали от дадена държава поради някои събития, водещи до негативни икономически последици Икономическа депресия Икономическата депресия е събитие, при което икономиката е в състояние на финансови сътресения често резултат от период на отрицателна активност въз основа на процента на брутния вътрешен продукт (БВП) на страната. Това е много по-лошо от рецесията, като БВП спада значително и обикновено продължава дълги години. към тази страна. Освен това терминът може да бъде посочен като бързо изтегляне на активи и капитал от определени региони или градове в рамките на дадена държава. (Имайте предвид, че изтичането на капитал може да включва изтегляне на чуждестранен и вътрешен капитал).
Видове капиталов полет
Бягството на капитали може да бъде законно или незаконно .
1. Правна
Легалното изтичане на капитал обикновено е под формата на репатриране на инвестиран капитал от чуждестранни инвеститори. В този случай изтичането на капитали трябва да бъде правилно отчетено в съответствие със съществуващите счетоводни стандарти МСФО срещу US GAAP. МСФО срещу US GAAP се позовава на два счетоводни стандарта и принципи, спазвани от страните по света във връзка с финансовото отчитане. Повече от 110 държави следват Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), които насърчават еднаквостта при изготвянето на финансовите отчети. и да спазва законите на страната.
2. Незаконно
И обратно, незаконното изтичане на капитал обикновено се появява под формата на незаконни финансови потоци (IFFS). По същество незаконните финансови потоци изчезват от регистрите в дадена държава и не се връщат в страната. Имайте предвид, че нелегалният изтичане на капитал е свързан най-вече със страни, които налагат строг контрол на капитала Контрол на капитала Контролът на капитала е мярка, предприета от правителството или централната банка на икономиката за регулиране на изтичането и притока на чуждестранен капитал в страната. Предприетите мерки могат да бъдат под формата на данъци, тарифи, ограничения на обема или директно законодателство. политики.
Въздействие на паричния полет
Внезапното напускане на големи суми пари или активи е пагубно събитие, което води до няколко негативни последици за засегнатата държава. Това намалява силата на икономиката - и на правителството, тъй като означава загуба на данъчни приходи. Освен това бързият изтичане на капитал намалява покупателната способност на гражданите в засегнатата държава и основните активи могат да бъдат обезценени. И накрая, това може да предизвика някакъв ефект на домино, ако други хора изпаднат в паника и започнат да изтеглят капитала си.
Бягството на капитали може да се случи както в развитите, така и в развиващите се страни. Развиващите се страни обаче са по-склонни към значителни и бързи отливи на капитал поради по-слабо развити политически и съдебни институции.
Също така икономистите обикновено вярват, че икономиките, базирани на ресурси, често могат да изпитат изтичане на капитали. Една от причините, които могат да обяснят явлението, е високата степен на волатилност Волатилността Волатилността е мярка за степента на колебания в цената на ценната книга във времето. Той посочва нивото на риск, свързано с ценовите промени на ценната книга. Инвеститорите и търговците изчисляват волатилността на ценната книга, за да оценят минали вариации в цените в цените на природните ресурси, които могат значително да повлияят на инвестиционната среда.
Причини за капиталовия полет
Бягството на капитали може да бъде причинено от редица различни събития, както и комбинация от такива събития. Събитията, които могат да доведат до изтичане на капитал, могат да бъдат категоризирани като политически или икономически .
1. Политически
Различни политически събития често се превръщат в причини за изтичане на капитали от дадена страна. Например политическите сътресения (включително политическа нестабилност и рискове от граждански конфликти) могат да разклатят доверието на инвеститорите относно икономическите перспективи на страната, като по този начин предизвикат бягство на капитали.
В допълнение, държавните планове за национализиране (т.е. конфискуване на частни активи и поставянето им под контрола на правителството) могат да бъдат друг стимул за изтичане на капитали. Възприеманите дискриминационни политики на националното правителство могат да доведат до изтичане на капитали и / или активи. Икономическата или военна агресия срещу друга държава може да доведе до санкции, наложени от други държави, последвани от бягство на капитал.
2. Икономически
Икономическите причини също могат да предизвикат бягство на капитали. Тези причини включват значително увеличение на данъците или намаляване на лихвените проценти. Например, след като френското правителство представи своята версия на данъка върху богатството, страната преживя изселване на богати хора и техния частен капитал.
Освен това бягството на капитал може да бъде предизвикано от някои макроикономически фактори като колебанията на обменния курс. Девалвацията на местната валута намалява доверието на инвеститорите, което ги кара да изтеглят капитала си от дадена държава.
В същото време промяната в предпочитанията на инвеститорите (например от рискови инвестиции към безопасни инвестиции) също може да допринесе за бягството на капитал. Това е особено характерно за развиващите се страни, които обикновено се отличават с високо ниво на риск.
Как да предотвратим капиталовия полет
Вредните последици от бягството на капитал карат правителствата и политиците да разработят ефективни методи и стратегии за предотвратяване на появата на явлението. Един от методите за предотвратяване на изтичането на капитал е въвеждането на политики за контрол на капитала. Институцията на такива политики за контрол на капитала обаче е едно от нещата, които всъщност могат да доведат до изтичане на капитали.
За да предотвратят както легален, така и нелегален изтичане на капитали, правителствата и политиците трябва да разработят по-сложен подход към проблема. То може да включва създаването на добре функциониращи политически и съдебни институции, които да осигурят политическата стабилност в дадена държава. Освен това правителството трябва да предприеме стъпки за намаляване на нивото на корупция, което обикновено допринася за незаконния изтичане на капитал.
Още ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Икономическа система Икономическа система е средство, чрез което обществата или правителствата организират и разпределят наличните ресурси, услуги и стоки в географски регион или държава. Икономическите системи регулират производствените фактори, включително капитал, труд, физически ресурси и предприемачи.
- Фискална политика Фискална политика Фискалната политика се отнася до бюджетната политика на правителството, която включва правителството да манипулира нивото си на разходи и данъчни ставки в рамките на икономиката. Правителството използва тези два инструмента за наблюдение и влияние върху икономиката. Това е сестра стратегия на паричната политика.
- Капан за ликвидност Капан за ликвидност Капанът за ликвидност е ситуация, при която експанзивната парична политика (увеличаване на паричното предлагане) не е в състояние да увеличи лихвените проценти и следователно не води до икономически растеж (увеличение на производството).
- Социализмът срещу капитализма Социализмът срещу капитализма В една икономика социализмът срещу капитализма представляват противоположни школи на мислене и техните основни аргументи засягат ролята на правителството в икономиката и икономическото равенство сред гражданите