Обратното разделение на акциите, за разлика от разделянето на акции, е намаляване на броя на акциите на компанията на пазара. Обикновено се основава на предварително определено съотношение. Например, обратно разделяне на акциите 2: 1 би означавало, че инвеститорът ще получи 1 акция за всеки 2 акции, които в момента притежава.
Влияние на обратното разделяне на акциите върху пазарната капитализация
Обратното разделяне на акциите не увеличава пазарната капитализация Пазарната капитализация Пазарната капитализация (пазарна капитализация) е най-новата пазарна стойност на емитираните акции на компанията. Пазарната капитализация е равна на текущата цена на акциите, умножена по броя на акциите в обращение. Инвестиционната общност често използва стойността на пазарната капитализация, за да класира компаниите на компанията - въпреки че броят на акциите в обращение намалява, цената на акциите се коригира съответно, така че пазарната капитализация на компанията остава непроменена. С други думи, акционерна стойност Акционерна стойност Акционерната стойност е финансовата стойност, която собствениците на даден бизнес получават за притежание на акции в компанията. Създаденото увеличение на акционерната стойност не се влияе от обратното разделяне на акциите. Следващата диаграма илюстрира концепцията:
Както е илюстрирано, пазарната капитализация трябва да остане същата. Следователно, когато броят на акциите се намали наполовина (2: 1 обратно разделяне на акциите), цената на акциите се удвоява, за да се запази пазарната капитализация на преди обратното разделяне на акциите от 10 000 000 долара.
Пример за обратно разделяне на акциите
Кати е нов инвеститор и понастоящем притежава 100 акции на ABC Company по 10 долара (на обща стойност 1000 долара). Компанията ABC притежава 100 000 акции в обращение и обявява обратно разделяне на акциите на 100: 1. На всеки 100 акции, притежавани от акционери, сега се превръщат в 1 акция. Как влияе инвестицията на Кати в ABC Company от обратното разделение на акциите?
Първо, със 100 000 акции в обращение и цена на акция от 10 долара, пазарната капитализация на ABC Company е 1 000 000 долара .
Второ, при обратно разделяне на акциите 100: 1, сега има 100 неизплатени акции (100 000/100 = 100) след разделяне
Трето, знаем, че пазарната капитализация не се влияе от обратното разделяне на акциите. Следователно 100-те акции, които сега са в обращение, трябва да се добавят, за да се постигне обща пазарна капитализация от $ 1,000,000. Следователно всяка акция сега струва $ 1000 ($ 1,000,000 / 100 акции в обращение).
И накрая, Кати вече притежава 1 акция в ABC Company (100 акции / 100). Тъй като всяка акция струва $ 1000, инвестицията на Кати в ABC Company е непроменена.
Причини за обратно разделяне на запасите
Има няколко причини, поради които дадена компания би извършила обратно разделяне на акциите:
1. Минимална цена на акциите, наложена от борсите
За борсите има изискване да останете над минималната цена на акцията. На Нюйоркската фондова борса Нюйоркската фондова борса (NYSE) Нюйоркската фондова борса (NYSE) е най-голямата борса за ценни книжа в света, като хоства 82% от S&P 500, както и 70 от най-големите корпорации в света. Това е публично търгувана компания, която предоставя платформа за покупко-продажба, компания би рискувала да бъде премахната от списъка, ако цената на акциите й се затвори под $ 1,00 за 30 последователни търговски дни. Следователно, обратното разделяне на акциите може да се използва от компания, за да остане листвана на борсите и да отговаря на изискването за минимална цена на акциите.
2. “Подобряване” на цената на акциите
В Съединените щати акциите, които се търгуват под 5 долара на акция, се считат за стотинки Пени акции Пени акции са обикновен дял на малка публична компания, която се търгува на ниска цена. Конкретните определения на стотинките могат да варират в различните страни. Например в Съединените щати се разглеждат акциите, които се търгуват на цена под 5 долара. За инвеститорите акциите, които търгуват под $ 5, обикновено се считат за неинвестиционен клас. Следователно, обратно разделяне на акциите може да се използва, за да се защити имиджът на марката на компанията и да се предотврати негативното заклеймяване на етикети на стотинка.
3. Поддържане на приемлива цена на акцията след отделяне
Когато дадена компания реши да отдели бизнеса си, тя може да направи обратно разделяне на акциите, за да поддържа цената на акциите на компанията след спинофа. Например, Hilton Hotels планира да отдели два бизнеса на своите акционери (Park Hotels & Resorts и Hilton Grand Vacations). Същия ден Хилтън извърши обратно разделяне на акциите 3: 1, за да запази цената на акциите си в същия диапазон, както се търгуваше преди спинофа.
Записи в дневника за обратно разделяне на запасите
Единственият запис в дневника, необходим за обратно разделяне на акциите, е запис в меморандума, който показва, че броят на акциите в обращение е намалял. Запис в дневник с дебити и кредити не са необходими, тъй като позициите на собствения капитал не се променят при обратно разделяне на акциите.
Още четения
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и да напредвате в кариерата си, ще ви бъдат полезни следните ресурси:
- Разходи за привилегировани акции Разходи за привилегировани акции Разходите за привилегировани акции на дадена компания е на практика цената, която тя плаща в замяна на дохода, който получава от издаването и продажбата на акциите. Те изчисляват цената на привилегированите акции, като разделят годишния предпочитан дивидент на пазарната цена на акция.
- Рекапитализация на дивидент Рекапитализация на дивидент Рекапитализацията на дивидент (често наричана рекапитализация на дивидент) е вид рекапитализация с ливъридж, която включва издаване на нов дълг от
- Дивидент на акции Дивидент на акции Дивидентът на акции, метод, използван от компаниите за разпределяне на богатството на акционерите, е изплащане на дивидент, направено под формата на акции, а не в брой. Дивидентите от акции се издават главно вместо дивиденти в брой, когато компанията има малко налични ликвидни пари.
- Среднопретеглени акции Неизплатени Среднопретеглени акции Неизплатени среднопретеглени акции в обращение се отнася до броя акции на дадено дружество, изчислен след корекция за промени в акционерния капитал през отчетния период. Броят на среднопретеглените акции в обращение се използва при изчисляване на показатели като Печалба на акция (EPS) във финансовите отчети на компанията