Споразумението за хеджиране се отнася до инвестиция, чиято цел е да намали нивото на бъдещите рискове. Риск и възвръщаемост При инвестирането рискът и възвръщаемостта са силно свързани. Повишената потенциална възвръщаемост на инвестициите обикновено върви ръка за ръка с повишен риск. Различните видове рискове включват специфичен за проекта риск, специфичен за отрасъла риск, конкурентен риск, международен риск и пазарен риск. в случай на неблагоприятно движение на цената на даден актив. Хеджирането осигурява своеобразно застрахователно покритие за защита срещу загуби от инвестиция. Обикновено се състои от екраниране на портфейл чрез използване на един финансов инструмент Търгуеми ценни книжа Търгуемите ценни книжа са неограничени краткосрочни финансови инструменти, които се издават или за дялови ценни книжа, или за дългови ценни книжа на публично регистрирана компания.Издаващата компания създава тези инструменти с изричната цел за набиране на средства за по-нататъшно финансиране на бизнес дейности и разширяване. инвестиция, за да компенсира риска от друга инвестиция.
Какво води до успешното споразумение за хеджиране
Въпреки че хеджирането не елиминира напълно рисковете, то може успешно да смекчи загубите. Ако хеджът работи ефективно, печалбите на инвеститора ще бъдат защитени или загубите ще бъдат намалени, поне отчасти.
Споразумение за хеджиране на деривати
Портфейлните мениджъри и други инвеститори понякога избират да използват финансови инструменти, известни като деривати, за хеджиране на други активи. Инструментите могат да бъдат или условни вземания, или форуърдни вземания. Условните вземания включват опционни договори и фючърсни договори.
Опционни договори
Опциите дават право на инвеститорите да купуват (с кол опции) или да продават (с пут опции) ценни книжа на определена цена, известна като стачка. Опционните договори включват пут опции, при които купувачът спекулира със спад на цените, докато продавачът на опции спекулира с покачване на цените. С опциите за обаждане купувачът спекулира, че цените ще се повишат, докато продавачът спекулира, че цените ще паднат.
Фючърсен договор
Фючърсният договор е споразумение между купувач и продавач за покупка и продажба на даден актив на бъдеща дата на предварително определена цена. Както производителите (като фермерите), така и купувачите на паричния пазар могат да се хеджират срещу възможни колебания на цените, като купуват или продават фючърсни договори. Надяваме се, че промените в цената на паричния пазар трябва да бъдат компенсирани от съответните промени в цената на фючърсите.
Общ преглед на предявените искове
Форвардните вземания включват суапове и форуърдни договори.
Суапове
Суаповете са договори за деривати между две страни за обмен на набори парични потоци, определени от несигурни променливи като лихвени проценти или цени на суровини за даден предварително определен период от време. Общите видове суапове включват лихвени суапове, валутни суапове, стокови суапове и кредитни суапове по подразбиране (CDS).
Срочни договори
Форвардният договор е персонализирано споразумение, което да приспособи страните, участващи в покупката и продажбата на даден актив. Обикновено се основава на бъдеща дата и цена. Тъй като това е нестандартизиран договор, той може да бъде предпочитан пред редовните фючърсни договори. Основната полза от форуърд договора се крие в възможността да го персонализирате, за да побере различни стоки, дати на доставка и количества.
Пример за споразумение за хеджиране
Да предположим, че Джо притежава някои акции в Oil Exploration Corporation (OEC). Напоследък компанията преживява постоянен растеж и стабилност на пазара. Ръководството вярва, че цената на петрола ще продължи да се увеличава, като все още увеличава стойността на акциите на компанията. Джо обаче е малко скептичен. Той смята, че цената на петрола ще падне. Следователно, за да хеджира инвестицията си в OEC акции, той продава къси петролни фючърси. Ако цените на петрола спаднат, неговата фючърсна инвестиция ще генерира печалба, която може да компенсира възможните загуби от спада в цената на акциите на OEC.
Диверсификация на споразуменията за хеджиране
Когато хеджират, някои инвеститори понякога просто искат да диверсифицират портфейлите си, за да намалят общата си експозиция на риск. Общата диверсификация контрастира с директното хеджиране, тъй като обикновено не се състои в извършване на конкретни инвестиции, за да се компенсират други специфични инвестиции. Вместо това става въпрос само за разпределяне на инвестициите между различни пазарни сектори или активи.
Свързано четене
Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance относно споразумението за хеджиране. Finance предлага обучение и кариерно развитие за финансови специалисти, включително Анализатор на финансово моделиране и оценка (FMVA) ™ FMVA® Сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari сертификационна програма. За да научите повече и да разширите кариерата си, разгледайте допълнителните подходящи ресурси по-долу:
- Премия за пазарен риск Премия за пазарен риск Премията за пазарен риск е допълнителната възвръщаемост, която инвеститорът очаква от притежаването на рисков портфейл вместо безрискови активи.
- Интеркредиторско споразумение Интеркредиторско споразумение Интеркредиторско споразумение, обикновено наричано акт на интеркредитор, е документ, подписан между един или повече кредитори, който предварително урежда как се разрешават конкурентните им интереси и как да работят в тандем в услуга на техния взаимен кредитополучател.
- Дългови завети Дългови завети Дълговите завети са ограничения, които заемодателите (кредитори, притежатели на дълга, инвеститори) налагат на споразумения за кредитиране, за да ограничат действията на кредитополучателя (длъжника).
- Ръководство за търговия с CFD CFD търговия CFD (Contracts for Difference) търговия е все по-популярна сред опитни инвеститори, но всеки може да я изпробва. Повечето платформи за онлайн търговия предлагат договори за различни опции за търговия на своите клиенти. Това е потенциално високорискова стратегия, но стига да разберете как работи CFD търговията,