Терминът пазарен риск, известен също като системен риск, се отнася до несигурността, свързана с всяко инвестиционно решение. Нестабилността на цените често възниква поради непредвидени колебания на фактори, които често засягат целия финансов пазар.
Системният риск не е свързан конкретно с компанията или отрасъла, в който се инвестира; вместо това зависи от представянето на целия пазар. Поради това е необходимо инвеститорът да следи различни макропроменливи, свързани с финансовия пазар, като инфлация Инфлацията Инфлацията е икономическа концепция, която се отнася до повишаване на ценовото ниво на стоки за определен период от време. Повишаването на нивото на цените означава, че валутата в дадена икономика губи покупателна способност (т.е. по-малко може да се купи със същото количество пари). , лихвени проценти, ситуация на платежния баланс, фискални дефицити, геополитически фактори и др.
Обобщение
- Терминът пазарен риск, известен също като системен риск, се отнася до несигурността, свързана с всяко инвестиционно решение.
- Различните видове пазарни рискове включват лихвен риск, стоков риск, валутен риск, държавен риск.
- Професионалните анализатори използват методи като моделиране на стойност при риск (VaR) и бета коефициент за идентифициране на потенциални загуби чрез статистическо управление на риска.
Различни видове пазарен риск
1. Лихвен риск
Лихвеният риск възниква от непредвидени колебания в лихвените проценти поради мерките на паричната политика, предприети от централната банка Федерален резерв (Федералният резерв) Федералният резерв е централната банка на САЩ и е финансовият орган зад най-голямата световна икономика на свободния пазар . . Доходността, предлагана от ценни книжа на всички пазари, трябва да се изравни в дългосрочен план чрез коригиране на пазарното търсене и предлагане на инструмента. Следователно увеличението на лихвените проценти би довело до спад в цената на сигурността. Той е свързан предимно с ценни книжа с фиксиран доход.
Например: Да разгледаме ситуация, при която държавна облигация предлага фиксирано купонно плащане от 6% годишно върху стойността на главницата. Сега, ако пазарният лихвен процент се повиши до 8%, търсенето на 6-процентната облигация ще спадне след спад в цените, което ще доведе до покачване на доходността (фиксирана - купонно плащане / пазарна цена на облигацията), докато не е равно на 8 %. По същия начин спадът на пазарния лихвен процент ще доведе до неочаквана печалба в цената на ценната книга.
2. Стоков риск
Определени стоки, като масло или хранително зърно, са необходими за всяка икономика и допълват производствения процес на много стоки поради използването им като непряка суровина. Всяка променливост в цените на стоките се оттича, за да повлияе на представянето на целия пазар, често причинявайки криза от страна на предлагането.
Подобни сътресения водят до спад не само на цените на акциите и дивидентите, основани на резултатите, но и намаляват способността на компанията да почита стойността на самата главница.
3. Валутен риск
Валутният риск е известен още като валутен риск. То се отнася до възможността за спад в стойността на възвръщаемостта, натрупана на инвеститор поради обезценяването на стойността на местната валута. Рискът обикновено се взема предвид, когато се прави международна инвестиция.
За да се смекчи рискът от загуба на чуждестранни инвестиции, много нововъзникващи пазарни икономики. Нововъзникващи пазари е термин, който се отнася до икономика, която преживява значителен икономически растеж и притежава някои, но не всички характеристики на поддържане на висок външен пазар обменни резерви, за да се гарантира, че всяка възможна амортизация може да бъде обезсилена чрез продажба на резервите.
4. Държавен риск
Много макропроменливи, които са извън контрола на даден финансов пазар, могат да повлияят на нивото на възвръщаемост поради инвестиция. Те включват степента на политическа стабилност, ниво на фискален дефицит, склонност към природни бедствия, регулаторна среда, лекота на правене на бизнес и др. При вземането на решение за международна инвестиция трябва да се вземе предвид степента на риск, свързана с такива фактори.
Как да смекчим пазарния риск
Тъй като рискът засяга целия пазар, той не може да бъде диверсифициран, за да бъде смекчен, но може да бъде хеджиран за минимална експозиция. В резултат на това инвеститорите може да не успеят да спечелят очакваната възвръщаемост въпреки стриктното прилагане на фундаментален и технически анализ на конкретната опция за инвестиция.
Волатилността или абсолютната / процентна дисперсия в цените често се счита за добра мярка за пазарен риск. Професионалните анализатори също са склонни да използват методи като Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) оценява риска от инвестиция. VaR измерва потенциалната загуба, която може да се случи в инвестиционен портфейл за определен период от време. моделиране за идентифициране на потенциални загуби чрез статистическо управление на риска.
Методът VaR е стандартен метод за оценка на пазарния риск. Техниката VaR е метод за управление на риска, който включва използването на статистика, която количествено определя потенциалната загуба на акция или портфейл, както и вероятността от настъпване на тази загуба. Въпреки че е широко използван, методът VaR изисква някои предположения, които ограничават неговата точност.
Бета коефициентът позволява на инвеститора да измери колко нестабилна е природата или пазарният риск на портфейла или ценната книга в сравнение с останалата част от пазара. Той също така използва модела за ценообразуване на капиталови активи (CAPM). Модел за определяне на капиталовите активи (CAPM) Формулата CAPM показва, че възвръщаемостта на ценна книга е равна на безрисковата възвръщаемост плюс рискова премия, въз основа на бета на тази ценна книга, за да се изчисли очакваната възвръщаемост на актив.
Допълнителни ресурси
Finance е официалният доставчик на сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да ви помогнем да станете финансов анализатор от световна класа и да развиете кариерата си до пълния си потенциал, тези допълнителни ресурси ще бъдат много полезни:
- Ценообразуване на облигации Ценообразуване на облигации Ценообразуването на облигациите е науката за изчисляване на емисионната цена на облигацията въз основа на купона, номиналната стойност, доходността и срока до падежа. Ценообразуването на облигациите позволява на инвеститорите
- Идиосинкратичен риск Идиосинкратичен риск Идиосинкратичният риск, също понякога наричан несистематичен риск, е присъщият риск, свързан с инвестирането в конкретен актив - като акции -
- Съвкупно предлагане и търсене Съвкупно предлагане и търсене Съвкупното търсене и предлагане се отнася до понятието търсене и предлагане, но се прилага в макроикономически мащаб. Съвкупното предлагане и съвкупното търсене са както нанесени спрямо общото ниво на цените в дадена държава, така и общото количество стоки и услуги, обменени
- Системни рискове Системни рискове Системните рискове могат да бъдат определени като риск, свързан с колапс или провал на компания, индустрия, финансова институция или цяла икономика. Това е рискът от сериозен провал на финансова система, при който възниква криза, когато доставчиците на капитал губят доверие в потребителите на капитал