Финансовите коефициенти се създават с използване на числови стойности, взети от финансовите отчети. Три финансови отчета. Тези три основни изявления са сложни, за да получат смислена информация за дадена компания. Числата, намерени във финансовите отчети на компанията - баланс Баланс Балансът е един от трите основни финансови отчета. Тези отчети са ключови както за финансовото моделиране, така и за счетоводството. Балансът показва общите активи на компанията и начина, по който тези активи се финансират чрез дълг или собствен капитал. Активи = Задължения + Собствен капитал, Отчет за доходите Отчет за доходите Отчетът за доходите е един от компаниятаосновния финансов отчет, който показва тяхната печалба и загуба за определен период от време. Печалбата или загубата се определя чрез вземане на всички приходи и изваждане на всички разходи както от оперативни, така и от неоперативни дейности. Този отчет е един от трите отчета, използвани както в корпоративните финанси (включително финансово моделиране), така и в счетоводството. , и отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци (официално наречен Отчет за паричните потоци) съдържа информация за това колко парични средства е генерирала и използвала компания за даден период. Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране. - използват се за извършване на количествен анализ и оценка на ликвидността на компанията, ливъридж, растеж, маржове, рентабилност, норми на възвръщаемост, оценка и др.Печалбата или загубата се определя чрез вземане на всички приходи и изваждане на всички разходи както от оперативни, така и от неоперативни дейности. Този отчет е един от трите отчета, използвани както в корпоративните финанси (включително финансово моделиране), така и в счетоводството. , и отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци (официално наречен Отчет за паричните потоци) съдържа информация за това колко парични средства е генерирала и използвала компания за даден период. Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране. - използват се за извършване на количествен анализ и оценка на ликвидността на компанията, ливъридж, растеж, маржове, рентабилност, норми на възвръщаемост, оценка и др.Печалбата или загубата се определя чрез вземане на всички приходи и изваждане на всички разходи както от оперативни, така и от неоперативни дейности. Този отчет е един от трите отчета, използвани както в корпоративните финанси (включително финансово моделиране), така и в счетоводството. , и отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци (официално наречен Отчет за паричните потоци) съдържа информация за това колко парични средства е генерирала и използвала компания за даден период. Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране. - използват се за извършване на количествен анализ и оценка на ликвидността на компанията, ливъридж, растеж, маржове, рентабилност, норми на възвръщаемост, оценка и др.Този отчет е един от трите изявления, използвани както в корпоративните финанси (включително финансово моделиране), така и в счетоводството. , и отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци (официално наречен Отчет за паричните потоци) съдържа информация за това колко парични средства е генерирала и използвала дадена компания за даден период. Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране. - използват се за извършване на количествен анализ и оценка на ликвидността на компанията, ливъридж, растеж, маржове, рентабилност, норми на възвръщаемост, оценка и др.Този отчет е един от трите изявления, използвани както в корпоративните финанси (включително финансово моделиране), така и в счетоводството. , и отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци (официално наречен Отчет за паричните потоци) съдържа информация за това колко парични средства е генерирала и използвала компания за даден период. Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране. - използват се за извършване на количествен анализ и оценка на ликвидността на компанията, ливъридж, растеж, маржове, рентабилност, норми на възвръщаемост, оценка и др.Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране. - използват се за извършване на количествен анализ и оценка на ликвидността на компанията, ливъридж, растеж, маржове, рентабилност, норми на възвръщаемост, оценка и др.Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране. - използват се за извършване на количествен анализ и оценка на ликвидността на компанията, ливъридж, растеж, маржове, рентабилност, норми на възвръщаемост, оценка и др.
Финансовите коефициенти са групирани в следните категории:
- Коефициенти на ликвидност
- Коефициенти на ливъридж
- Коефициенти на ефективност
- Коефициенти на рентабилност
- Съотношения на пазарната стойност
Използване и потребители на анализ на финансовото съотношение
Анализът на финансовите коефициенти служи за две основни цели:
1. Проследявайте представянето на компанията
Определянето на индивидуалните финансови коефициенти за период и проследяването на промяната в техните стойности с течение на времето се прави, за да се забележат тенденциите, които може да се развиват във фирмата. Например нарастващото съотношение дълг / актив може да означава, че дадено дружество е претоварено с дълг и в крайна сметка може да бъде изправено пред риск от неизпълнение.
2. Правете сравнителни преценки по отношение на представянето на компанията
Сравняването на финансовите коефициенти с тези на основните конкуренти се прави, за да се установи дали дадена компания се представя по-добре или по-лошо от средното за отрасъла. Например, сравняването на възвръщаемостта на активите между компаниите помага на анализатор или инвеститор да определи коя компания използва най-ефективно своите активи.
Потребителите на финансови коефициенти включват външни и вътрешни страни на компанията:
- Външни потребители: Финансови анализатори, инвеститори на дребно, кредитори, конкуренти, данъчни органи, регулаторни органи и наблюдатели в бранша
- Вътрешни потребители: Управленски екип, служители и собственици
Коефициенти на ликвидност
Коефициентите на ликвидност са финансови коефициенти, които измерват способността на компанията да изплаща както краткосрочни, така и дългосрочни задължения. Общите коефициенти на ликвидност включват следното:
Формула за текущо съотношение Формулата за текущо съотношение е = Текущи активи / Текущи задължения. Настоящият коефициент, известен също като коефициент на оборотен капитал, измерва способността на бизнеса да изпълни краткосрочните си задължения, които се дължат в рамките на една година. Съотношението отчита тежестта на общите текущи активи спрямо общите текущи пасиви. Това показва, че финансовото състояние на компанията измерва способността на компанията да изплаща краткосрочни задължения с текущи активи:
Текущо съотношение = Текущи активи / Текущи пасиви
Съотношението на киселинния тест Кислотно-тестово съотношение Съотношението на киселинно-тестовото съотношение, известно още като бързо съотношение, е коефициент на ликвидност, който измерва доколко достатъчни краткосрочни активи на компанията могат да покрият текущи пасиви, измерва способността на компанията да изплаща краткосрочни задължения с бързи активи:
Съотношение на теста за киселинност = Текущи активи - Запаси / Текущи пасиви
Парично съотношение Парично съотношение Паричното съотношение, понякога наричано съотношение на паричните активи, е показател за ликвидност, който показва способността на компанията да изплаща краткосрочни дългови задължения със своите пари и парични еквиваленти. В сравнение с други коефициенти на ликвидност, като текущото съотношение и бързото съотношение, паричното съотношение е по-строга, по-консервативна мярка измерва способността на компанията да изплаща краткосрочни задължения с пари и парични еквиваленти:
Парично съотношение = Парични средства и парични еквиваленти / Текущи задължения
Коефициентът на оперативния паричен поток Коефициент на оперативния паричен поток Коефициентът на оперативния паричен поток, коефициент на ликвидност, е мярка за това колко добре една компания може да изплати текущите си задължения с паричния поток, генериран от основните си бизнес операции. Тази финансова метрика показва колко печели една компания от оперативната си дейност на долар от текущи задължения. е мярка за това колко пъти една компания може да изплати текущи задължения с паричните средства, генерирани за даден период:
Съотношение на оперативния паричен поток = Оперативен паричен поток / Текущи пасиви
Използване на финансови коефициенти
Коефициенти на ливъридж Коефициенти на ливъридж Коефициентът на ливъридж показва нивото на дълга на стопанския субект спрямо няколко други сметки в неговия баланс, отчет за доходите или отчет за паричните потоци. Шаблонът на Excel измерва размера на капитала, който идва от дълга. С други думи, финансовите коефициенти на лоста се използват за оценка на нивата на дълга на компанията. Общите коефициенти на ливъридж включват следното:
Съотношението дълг Съотношение дълг / актив Съотношението дълг / актив, известно още като съотношение дълг, е коефициент на ливъридж, който показва процента на активите, които се финансират с дълг. измерва относителния размер на активите на компанията, които са предоставени от дълг:
Съотношение на дълга = Общо пасиви / Общо активи
Съотношението дълг / собствен капитал Финансовите статии на Finance Finance са създадени като ръководства за самообучение, за да научите важни финансови концепции онлайн със собствено темпо. Разгледайте стотици статии! изчислява тежестта на общия дълг и финансови задължения спрямо собствения капитал:
Съотношение дълг / собствен капитал = Общо пасиви / собствен капитал
Съотношението на лихвеното покритие Съотношение на лихвеното покритие (ICR) е финансово съотношение, което се използва за определяне на способността на дадена компания да плати лихвата по непогасения си дълг. показва колко лесно една компания може да плати лихвените си разходи:
Съотношение на лихвено покритие = Оперативни приходи / Лихвени разходи
Коефициентът на покритие на обслужването на дълга разкрива колко лесно една компания може да плати задълженията си:
Коефициент на покритие на дълга = Оперативен доход / Общо обслужване на дълга
Коефициенти на ефективност
Коефициентите на ефективност, известни също като финансови коефициенти на дейност, се използват за измерване на това колко добре една компания използва своите активи и ресурси. Общите коефициенти на ефективност включват:
Коефициент на оборота на активите Оборот на активите Оборотът на активите е съотношение, което измерва стойността на приходите, генерирани от даден бизнес, спрямо средните му общи активи за дадена фискална или календарна година. Това е показател за това колко ефективно компанията използва както текущите, така и дълготрайните активи, за да генерира приходи. измерва способността на компанията да генерира продажби от активи:
Съотношение на оборота на активите = нетни продажби / средни общи активи
Коефициентът на оборота на запасите Оборот на запасите Оборотът на запасите или коефициентът на оборот на запасите е броят пъти, когато предприятието продава и замества запасите си от стоки през даден период. Той отчита себестойността на продадените стоки спрямо средния й запас за една година или за определен период от време. измерва колко пъти се продават и заменят инвентар на компанията за даден период:
Съотношение на оборота на запасите = Разходи за продадени стоки / Среден запас
Коефициентът на оборот на вземанията измерва колко пъти една компания може да превърне вземанията в пари за даден период:
Коефициент на оборот на вземанията = Нетни продажби на кредити / Средни вземания
Дните продажби в инвентара съотношение Дни продажби в инвентара (DSI) Дни продажби в инвентара (DSI), понякога известни като инвентарни дни или дни в инвентара, е измерване на средния брой дни или времето измерва средния брой дни, които компанията държи на инвентара, преди да го продаде на клиенти:
Дневни продажби в съотношение на запасите = 365 дни / Съотношение на оборота на запасите
Коефициенти на рентабилност
Коефициенти на рентабилност Коефициенти на рентабилност Коефициентите на рентабилност са финансови показатели, използвани от анализатори и инвеститори за измерване и оценка на способността на дадено дружество да генерира доход (печалба) спрямо приходите, активите на баланса, оперативните разходи и собствения капитал за определен период от време . Те показват колко добре една компания използва активите си, за да генерира печалба, измерва способността на компанията да генерира приходи спрямо приходите, активите в баланса, оперативните разходи и собствения капитал. Общите финансови коефициенти на рентабилност включват следното:
Коефициент на брутния марж Коефициент на брутния марж Коефициентът на брутния марж, известен още като коефициент на марж на брутната печалба, е коефициент на рентабилност, който сравнява брутната печалба на компанията с нейните приходи. сравнява брутната печалба на дадена компания с нейните нетни продажби, за да покаже колко печалба прави една компания след заплащане на себестойността на продадените стоки:
Съотношение на брутния марж = брутна печалба / нетни продажби
Коефициентът на оперативния марж Марж на оперативната печалба Маржът на оперативната печалба е коефициент на рентабилност или производителност, който отразява процента на печалба, която една компания получава от дейността си, преди изваждане на данъци и лихви. Изчислява се чрез разделяне на оперативната печалба на общите приходи и изразяване като процент. сравнява оперативния доход на компанията с нейните нетни продажби, за да определи оперативната ефективност:
Коефициент на оперативен марж = Оперативен доход / Нетни продажби
Коефициент на възвръщаемост на активите Възвръщаемост на активите и ROA формула ROA формула. Възвръщаемостта на активите (ROA) е вид показател за възвръщаемост на инвестициите (ROI), който измерва рентабилността на даден бизнес спрямо общите му активи. Това съотношение показва колко добре се представя една компания, като сравнява печалбата (чистата печалба), която генерира, с капитала, който е инвестирала в активи. измерва доколко ефективно една компания използва своите активи за генериране на печалба:
Коефициент на възвръщаемост на активите = нетен доход / общо активи
Коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е мярка за рентабилността на компанията, която взема годишната възвръщаемост на компанията (нетен доход), разделена на стойността на общия собствен капитал на акционерите (т.е. 12%). ROE комбинира отчета за доходите и баланса, тъй като нетният доход или печалба се сравняват с капитала на акционерите. измерва доколко ефективно една компания използва собствения си капитал за генериране на печалба:
Коефициент на възвръщаемост на собствения капитал = нетен доход / собствен капитал
Коефициенти на пазарна стойност
Коефициентите на пазарната стойност се използват за оценка на цената на акциите на акциите на компанията. Съотношенията на общата пазарна стойност включват следното:
Коефициентът на балансова стойност на акция изчислява стойността на акция на дадено дружество въз основа на собствения капитал на разположение на акционерите:
Относно балансова стойност на акция = (Собствен капитал на акционера - Привилегирован собствен капитал) / Общо неизплатени обикновени акции
Съотношението на дивидентната доходност измерва размера на дивидентите, приписвани на акционерите, спрямо пазарната стойност на акция:
Съотношение на дивидентна доходност = Дивидент на акция / цена на акция
Съотношението печалба на акция измерва размера на нетния доход, спечелен за всяка неизплатена акция:
Коефициент на печалба на акция = нетна печалба / общ брой акции в обращение
Съотношението цена-печалба Съотношение цена доход Съотношението доход цена (P / E Ratio) е връзката между цената на акциите на компанията и печалбата на акция. Това дава на инвеститорите по-добро усещане за стойността на компанията. P / E показва очакванията на пазара и е цената, която трябва да платите за единица текуща (или бъдеща) печалба, сравнява цената на акциите на компанията с печалбата на акция:
Съотношение цена-печалба = цена на акцията / печалба на акция
Свързани четения
Благодарим ви, че прочетохте ръководството на Finance за финансовите коефициенти. Finance е официалният глобален доставчик на Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari за сертифициране на програма за професионалисти в инвестиционното банкиране. За да ви помогнем да напреднете в кариерата си в сектора на финансовите услуги, разгледайте следните допълнителни финансови ресурси:
- Анализ на финансовите отчети Анализ на финансовите отчети Как да извършите анализ на финансовите отчети. Това ръководство ще ви научи да извършвате анализ на финансовия отчет на отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци, включително маржове, коефициенти, растеж, ликвидност, ливъридж, норми на възвръщаемост и рентабилност.
- Как са свързани 3-те финансови отчета Как са свързани 3-те финансови отчета Как са свързани 3-те финансови отчета? Обясняваме как да свържем 3-те финансови отчета заедно за финансово моделиране и оценка в Excel. Връзки между нетен доход и неразпределена печалба, PP&E, амортизация и амортизация, капиталови разходи, оборотни средства, финансови дейности и паричен баланс
- Сравним фирмен анализ Сравним фирмен анализ Как да извършим сравним фирмен анализ. Това ръководство ви показва стъпка по стъпка как да изградите сравним анализ на компанията ("Comps"), включва безплатен шаблон и много примери. Comps е относителна методология за оценка, която разглежда съотношенията на подобни публични компании и ги използва, за да извлече стойността на друг бизнес
- Видове финансови модели Видове финансови модели Най-често срещаните видове финансови модели включват: 3 модел на отчет, модел на DCF, модел на сливания и придобивания, модел на LBO, бюджетен модел. Открийте първите 10 вида