Терминът „ванилова опция“ се отнася до вид финансов инструмент, който дава възможност на притежателите му да купят или продадат базово средство, което е базисен актив, с предварително определен курс в рамките на даден срок. Притежателят притежава правото на продажба или покупка на базовия актив, без задължително да притежава задължението да направи същото.
Обобщение
- Терминът „ванилова опция“ се отнася до вид финансов инструмент, който дава възможност на притежателите му да купят или продадат базово средство, което е базисен актив, с предварително определен курс в рамките на даден срок.
- В случай на опция за ванилия, не е задължително търговците на опции да чакат до датата на падежа, за да се „затворят“.
- Обикновено се използва като устройство за хеджиране от физическо или юридическо лице.
Какви са опциите?
Ваниловите опции попадат в категорията на деривативни финансови инструменти, известни като кол или пут опции. дата (срок на годност) на определена цена (забавна цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време. Опциите за обаждане дават на притежателя им изключителното право да закупи долната част на дадена цена на предварително определена дата. И обратно, пут опцията дава възможност на притежателя му да продаде споменатия актив при същите условия: предварително определена дата и цена. Предварително определената цена е известна като цената на стачката Strike Price Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може да упражни опцията за покупка или продажба на основна ценна книга,в зависимост от това дали държат опция за кол или пут опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена. , а датата е известна като дата на изтичане.
Срокът на годност поставя ограничение във времето за движението или промяната в собствеността на актива. Физическото или юридическото лице, което продава опцията, е известно като писател и въпреки че притежателят не е задължен да извърши продажбата, писателят е длъжен да изпълни договора, ако притежателят реши да упражни правото си да продава или купува.
Опциите се предлагат в няколко вида. Например, опция за европейски стил е тази, която изисква към датата на изтичане на опцията да е „в парите“, за да бъде упражнена от притежателя. Да бъдеш „в парите“ означава, че цената на удара е по-висока от пазарната цена на актива към датата на падежа или датата на изтичане.
Моментът, в който опцията се премести в парите, или когато стойността на базовия актив пресича цената на стачка, е точно когато вътрешната стойност Вътрешна стойност Вътрешната стойност на даден бизнес (или каквато и да е инвестиционна гаранция) е настоящата стойност на всички очаквани бъдещи парични средства потоци, дисконтирани при подходящ дисконтов процент. За разлика от относителните форми на оценка, които разглеждат сравними компании, вътрешната оценка разглежда само присъщата стойност на бизнеса сама по себе си. се създава в инструмента. От друга страна, човек може да упражнява вариант в американски стил, ако е „в парите“ по всяко време до датата на падежа.
Например, помислете за Stock X, който в момента се търгува на цена от $ 30. Опция кол с ударна цена от $ 35, срок на валидност в рамките на един месец и премия от $ 0,50. Всяка опция включва 100 акции, което означава, че цената на закупуването на една опция е $ 0.50 х 100 акции (или $ 50).
Ако цената на акцията на датата на изтичане е $ 35, се счита, че е в парите. Трябва обаче да се приспадне премия, за да може притежателят да спечели. Това означава, че само след като цената надхвърли $ 35,50, упражняването на опцията кол ще бъде изгодно за притежателя.
Характеристики на ваниловите опции
- Ваниловата опция е инструмент без отличителни или уникални характеристики. Обикновено, ако се търгуват на борси като Чикагската борса за опции на борда (CBOE), те се стандартизират.
- В случай на опция за ванилия, търговците на опции нито трябва непременно да изчакат датата на падежа да се „затвори“, нито се счита за задължително да упражнят опцията.
- В такъв случай премията се основава на нивото на сходство между три основни фактора: (1) цената на базовия актив, (2) времето, останало до датата на падежа, и (3) свързаната нестабилност на цените с базовия актив. Премия е цената, платена от собственика, за да притежава опцията. По-високата степен на нестабилност на цените води до по-висока премия. По същия начин, по-дълъг период от време, останал до датата на падежа, увеличава премията.
- Опцията за ванилия обикновено се използва като устройство за хеджиране от физическо или юридическо лице. Хеджирането е техника, която се очаква да намали общата експозиция на риск към определен актив. Финансовите институции и търговците могат също да ги използват, за да спекулират с очакваното движение на цените на даден финансов инструмент
Допълнителни ресурси
Finance предлага сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на договори, заем изплащания и др. програма за сертифициране за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и да напредвате в кариерата си, ще ви бъдат полезни следните ресурси:
- Американски срещу европейски срещу бермудски опции Американски срещу европейски срещу бермудски Опции Има различни видове опции, които се различават по отношение на ограниченията им за упражнения. Нека да проучим американските срещу европейските срещу бермудските опции, за да разберем
- At The Money (ATM) At The Money (ATM) At the money (ATM) описва ситуация, когато ударната цена на опцията е равна на текущата пазарна цена на базовия актив. Това е концепция за
- Дата на изтичане Дата на изтичане (деривати) Датата на изтичане на деривативите се отнася до датата, в която опциите или фючърсните договори изтичат. С други думи, срокът на годност е последният ден
- Фючърсен договор Фючърсен договор Фючърсен договор е споразумение за покупка или продажба на базисен актив на по-късна дата за предварително определена цена. Известен е и като дериват, тъй като бъдещите договори извличат стойността си от базисен актив. Инвеститорите могат да закупят правото да купят или продадат базовия актив на по-късна дата за предварително определена цена.