Коефициентът на отбранителен интервал (DIR) е коефициент на финансова ликвидност, който показва колко дни дадена компания може да работи, без да е необходимо да използва капиталови източници, различни от текущите си активи. Текущи активи Текущите активи са всички активи, които могат разумно да бъдат превърнати в пари в рамките на една година . Те обикновено се използват за измерване на ликвидността на дадена компания. . Известно е също като основното съотношение на защитния интервал (BDIR) или съотношението на защитния интервал (DIPR).
Източниците на капитал включват дългосрочни активи като патенти на компанията или PP&E PP&E (Имоти, машини и съоръжения) PP&E (Имоти, машини и съоръжения) е един от основните нетекущи активи, намерени в баланса. PP&E се влияе от капиталовите разходи, амортизацията и придобиванията / разпорежданията с дълготрайни активи. Тези активи играят ключова роля във финансовото планиране и анализ на операциите на компанията и бъдещите инвестиции в разходи, които имат относително лоша ликвидност. Това означава, че може да им отнеме значително повече време, за да се продадат на тяхната справедлива пазарна стойност.
Обикновено дългосрочните активи не могат да бъдат продадени през текущия счетоводен период. Те обикновено отнемат повече от една година, за да се ликвидират. Примери за дългосрочен, по-малко ликвиден капитал включват външни източници на капитал на компанията, които ще изискват време, за да видят паричните потоци от тях (например издаване на нов дълг или собствен капитал).
Ключова разлика между съотношението на защитния интервал и други съотношения е, че DIR не сравнява текущите активи на компанията с текущите пасиви Текущи пасиви Текущите пасиви са финансови задължения на бизнес субект, които са дължими и платими в рамките на една година. Една компания ги показва в баланса. Пасив възниква, когато дадена компания е претърпяла транзакция, която е генерирала очакване за бъдещ отлив на парични средства или други икономически ресурси. . По-скоро той сравнява текущите активи на компанията с ежедневните парични разходи на компанията. В резултат на това много анализатори смятат, че е по-добро съотношение да се използва при оценка на ликвидността на конкретна компания. Съотношението е означено като „защитно“, тъй като включва текущите активи на компанията, които също се наричат защитни активи.
Как да изчислим съотношението на защитния интервал
Съотношението на защитния интервал се изчислява чрез разделяне на текущите активи на компанията на нейните дневни разходи, както е посочено по-долу:
Където:
Текущи активи = Парични средства + Вземания + Търгуеми ценни книжа
Ежедневни разходи = (Годишни оперативни разходи - непарични такси) / 365
Много анализатори смятат, че DIR е по-добро съотношение на ликвидност за използване от класическото бързо съотношение Бързо съотношение Бързото съотношение, известно още като киселинен тест, измерва способността на бизнеса да плаща краткосрочните си задължения с активи, лесно конвертируеми в парично или текущо съотношение. Това е така, защото DIR измерва краткосрочната ликвидност на компанията по отношение на нейните ежедневни разходи.
Освен това DIR предоставя на анализаторите брой дни, а не съотношение между активите на компанията и пасивите. Това улеснява тълкуването като мярка за ликвидност. Знанието, че една компания може да остане ликвидна за “X” брой дни, без да използва дългосрочните си активи, е лесно разбираема отправна точка. Той предоставя по-ясна и по-категорична информация, отколкото например знанието, че една компания има бърз коефициент, по-голям от един.
Като се има предвид това, съотношението на защитния интервал само по себе си не предоставя значителен контекст за ситуацията на компанията. Съотношението трябва да се сравни с DIR на сравними компании в същия бранш, за да се получи представа за относителното представяне на компанията. DIR може също да се сравни със собствения DIR на компанията, за да се види тенденцията на ликвидност във времето.
Пример за съотношение на защитния интервал
Да предположим, че понастоящем една компания разполага с $ 40 000 в брой, $ 10 000 в сметки и $ 20 000 на разположение за продажба ценни книжа Налични за продажба ценни книжа Налични за продажба ценни книжа са категоризацията по подразбиране на ценни книжа, в които компаниите решават да инвестират, за да се възползват от своите финансови позиция. За разлика от търговските ценни книжа, наличните за продажба ценни книжа не се купуват или продават единствено с цел реализиране на краткосрочна капиталова печалба. . Компанията има годишни оперативни разходи в размер на 300 000 долара и амортизация за 25 000 долара. Какво е нейното съотношение на защитния интервал?
Използвайки горното уравнение, можем да видим, че тази компания има DIR от 92,9 дни. Както винаги, този брой не означава много сам по себе си и трябва да се сравнява с историческите DIR на компанията и конкурентните DIR, за да се получат допълнителни прозрения.
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance за съотношението на защитните интервали. Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да научите повече за свързани теми, разгледайте следните финансови ресурси:
- Как да се изчисли коефициентът на покритие на услугата за дълг Как да се изчисли коефициентът на покритие на услугата за дълг Това ръководство ще опише как да се изчисли коефициентът на покритие на услугата за дълг. Първо ще разгледаме кратко описание на съотношението на покритие на задълженията, защо е важно, и след това ще разгледаме стъпка по стъпка решения на няколко примера за изчисления на коефициента на покритие на задълженията.
- Текуща част от дългосрочния дълг Текуща част от дългосрочния дълг Текущата част от дългосрочния дълг е частта от дългосрочния дълг, дължима в срок от една година. Дългосрочният дълг има матуритет повече от една година. Настоящата част от дългосрочния дълг се различава от текущия дълг, който е дълг, който трябва да бъде изцяло изплатен в рамките на една година.
- Стандарти на МСФО Стандарти на МСФО Стандартите на МСФО са Международни стандарти за финансово отчитане (МСФО), които се състоят от набор от счетоводни правила, които определят как транзакциите и други счетоводни събития се отчитат във финансовите отчети. Те са предназначени да поддържат доверие и прозрачност във финансовия свят
- Отчет за паричния поток Отчет за паричния поток Отчет за паричните потоци (официално наречен Отчет за паричните потоци) съдържа информация за това колко парични средства е генерирала и използвала дадена компания за даден период. Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране.