Номинален добив - преглед, как да се изчисли, пример

Номиналната доходност е фиксирана процентна сума, изчислена за ценни книжа с фиксиран доход Ценни книжа с фиксиран доход са вид дългови инструменти, които осигуряват възвръщаемост под формата на редовни или фиксирани лихвени плащания и изплащания на представящата заявена доходност за облигация. Изчислява се чрез разделяне на годишните лихвени плащания на номиналната стойност на облигацията. Той също така се нарича купонен процент на обезпечение с фиксиран доход.

Номинален добив

Как да изчислим номиналния добив

Изчисляването на номиналната доходност в годишно изражение се извършва чрез добавяне на всички плащания по облигации, извършени през годината. Ако има едно годишно плащане, значи това е. Ако това е полугодишна или тримесечна платежна облигация, трябва да добавите всички плащания за годината. След това разделете общата сума на годишните лихвени плащания на номиналната или номиналната стойност Номиналната стойност на номиналната стойност е номиналната или номиналната стойност на облигация, акция или купон, както е посочено в сертификата за облигации или акции. Това е статична стойност, определена към момента на издаване и за разлика от пазарната стойност, тя не се колебае редовно. на връзката.

Номинален добив

Примерно изчисляване

Помислете за облигация с номинална стойност от $ 1000, която прави $ 25 полугодишни плащания. Какъв е номиналният добив?

1. Първо, трябва да се добавят полугодишните плащания, за да се изчисли общият размер на плащанията по облигации, извършени през годината:

$ 25 x 2 = $ 50

2. След това разделете това общо на номиналната стойност на облигацията:

$ 50 / $ 1000 = 0,05

Обявена в процентно изражение, облигацията показва номинален годишен доход от 5% .

Обяснен номинален добив

Номиналната доходност е просто купонна ставка Купонна ставка Купонната ставка е размерът на годишния лихвен доход, платен на притежателя на облигация, въз основа на номиналната стойност на облигацията. на облигация. Това е лихвеният процент, който издателят на облигации ще обещае да плати на притежателите на облигации. Нормата обикновено е фиксирана за живота на облигацията.

Въпреки че номиналната доходност е годишен процент, тя не представлява непременно реализираната годишна възвръщаемост на облигацията. Това се дължи на пазарните колебания в лихвените проценти и тяхното въздействие върху цените на облигациите.

Връзката между лихвените проценти и цените на облигациите е обратна. Когато лихвените проценти се повишат, цените на облигациите падат. Това е така, защото посочените лихвени проценти са фиксирани , както бе споменато по-рано.

Когато пазарните лихвени проценти се повишат, фиксираният лихвен процент е относително по-нисък от другите облигации и прави облигациите непривлекателни и по-евтини. Известно е като търговия с облигации с отстъпка .

Напротив, когато пазарните лихвени проценти спадат, фиксираният лихвен процент е относително по-висок от другите облигации, което прави облигацията по-привлекателна и по-скъпа. Известно е като търговия с облигации с премия .

В случай, когато лихвеният процент е равен на фиксирания лихвен процент, облигацията ще се търгува точно с номиналната си стойност. Известно е като търговия по номинал.

Пример

Надграждайки предишния ни пример, когато изваждаме облигация с номинална годишна доходност от 5%.

Представлява ли доходността, която инвеститорът трябва да очаква при закупуване на облигацията?

  • Зависи на каква цена е била закупена облигацията.
  • Ако пазарният лихвен процент е по-нисък от 5%, тогава облигацията ще бъде по-скъпа (премия).
  • Ако пазарният лихвен процент е по-висок от 5%, тогава облигацията ще бъде по-евтина (отстъпка).

Помислете, че пазарният лихвен процент е по-нисък от 5%, а облигацията е закупена за 1100 долара. Въпреки че номиналната доходност все още е 5%, реалната норма на възвръщаемост би била 4,545% ($ 50 / $ 1100).

Сега помислете, че пазарният лихвен процент е по-висок от 5%, а облигацията е закупена за 900 долара. Въпреки че номиналната доходност все още е 5%, реалната норма на възвръщаемост би била 5,556% ($ 50 / $ 900).

Номинален добив спрямо текущ добив

Виждаме, че номиналната доходност не дава точно представяне на очакваната възвръщаемост на облигацията поради пазарните колебания на лихвените проценти и цените на облигациите. Текущата доходност обаче е в състояние да улови колебанията на пазара чрез сравняване на годишните лихвени плащания с текущата пазарна цена на облигацията вместо с номиналната стойност.

Драйвери с номинален добив

Номиналният добив се влияе от два фактора:

1. Инфлация

Номиналната ставка се определя от инфлацията. Това е така, защото номиналният процент ще бъде равен на инфлацията плюс реалния лихвен процент. Когато емитира облигация, при определяне на лихвения процент се взема предвид инфлацията.

Ако инфлацията е висока, лихвеният процент също трябва да бъде по-висок, за да компенсира инвеститорите за загубата на покупателна способност, произтичаща от инфлацията.

2. Кредитен риск на емитента

Номиналният процент се определя и от кредитния риск на емитента. Ако кредитният риск на емитента е висок, тогава има по-голяма вероятност инвеститорът в облигации да не получи договорни парични потоци. За да се компенсира допълнителният риск, лихвеният процент трябва да бъде по-висок, за да стимулира инвеститорите да поемат този риск.

Допълнителни ресурси

Finance е официалният доставчик на сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.

За да ви помогнем да станете финансов анализатор от световна класа и да развиете кариерата си до пълния си потенциал, тези допълнителни ресурси ще бъдат много полезни:

  • Ценообразуване на облигации Ценообразуване на облигации Ценообразуването на облигациите е науката за изчисляване на емисионната цена на облигацията въз основа на купона, номиналната стойност, доходността и срока до падежа. Ценообразуването на облигациите позволява на инвеститорите
  • Кредитен риск Кредитен риск Кредитният риск е рискът от загуба, която може да възникне вследствие на неспазване от страна на която и да е страна на условията на който и да е финансов договор, главно,
  • Инфлация Инфлацията е икономическа концепция, която се отнася до повишаване на нивото на цените на стоките за определен период от време. Повишаването на нивото на цените означава, че валутата в дадена икономика губи покупателна способност (т.е. по-малко може да се купи със същото количество пари).
  • Номинален лихвен процент Номинален лихвен процент Номиналният лихвен процент се отнася до лихвения процент преди коригиране на инфлацията. Той се отнася и до лихвения процент, посочен в договора за заем без