Доходността на дивидентите е финансово съотношение, което измерва годишната стойност на получените дивиденти спрямо пазарната стойност Пазарна капитализация Пазарната капитализация (пазарна капитализация) е най-новата пазарна стойност на неизплатените акции на компанията. Пазарната капитализация е равна на текущата цена на акциите, умножена по броя на акциите в обращение. Инвестиционната общност често използва стойността на пазарната капитализация, за да класира компаниите на акция от ценна книга. С други думи, формулата за дивидентната доходност изчислява процента от пазарната цена на дадена акция на компанията, която се плаща на акционери Акционери Акционерни акционери Акционерен капитал (известен също като Акционерни капитали) е сметка в баланса на компанията, която се състои от акционерен капитал плюс запазен доходи. Той също така представлява остатъчната стойност на активите минус пасиви.Чрез пренареждане на първоначалното счетоводно уравнение получаваме собствен капитал на акционерите = активи - пасиви под формата на дивиденти.
Формула за дивидентна доходност
Формулата на дивидентната доходност е както следва:
Доходност от дивидент = Дивидент на акция / Пазарна стойност на акция
Където:
- Дивидент на акция Дивидент на акция (DPS) Дивидентът на акция (DPS) е общият размер на дивидентите, приписван на всяка отделна акция в обращение. Изчисляването на дивидента на акция е общото годишно изплащане на дивидент на компанията, разделено на общия брой издадени акции
- Пазарната стойност на акция е текущата цена на акцията на компанията
Пример
Company A търгува на цена от $ 45. В рамките на една година компанията изплащаше последователни тримесечни дивиденти от $ 0.30 на акция. Съотношението на дивидентната доходност за компания А се изчислява, както следва:
Съотношение на доходност на дивидент = 0,30 $ + 0,30 $ + 0,30 $ + 0,30 $ / 45 $ = 0,02666 = 2,7%
Коефициентът на дивидентна доходност за компания А е 2,7%. Следователно инвеститорът би спечелил 2,7% от акции на компания А под формата на дивиденти.
Съотношение на дивидентната доходност в различните отрасли
Сравнението на коефициентите на дивидентна доходност трябва да се прави само за компании, работещи в един и същ отрасъл - средните доходности варират значително в различните отрасли. Средната дивидентна доходност за няколко отрасли е както следва:
- Индустрия на основни материали: 4,92%
- Индустрия на финансови услуги: 4,17%
- Здравна индустрия: 2,28%
- Индустриална индустрия: 1,76%
- Индустрия на услугите: 2,37%
- Технологична индустрия: 3,2%
- Комунална индустрия: 3,96%
Формула на дивидентна доходност сред компаниите
По-долу е информация, свързана с компания А и компания Б за 2018 финансова година:
И двете компании работят в една и съща индустрия. Въпреки това, компания А навлезе на пазара отдавна, докато компания Б е сравнително нова компания. Един от вашите приятели, Джон, иска да инвестира в компания с добро изплащане на дивидент. Кой ще препоръчате на Джон - компания А или компания Б?
Съотношението на дивидентната доходност за всяка компания се изчислява, както следва:
Фирма А:
= 7,08 $ / 29,00 $ = 0,24413 = 24,413%
Фирма Б:
= 3,17 $ / 31,00 $ = 0,10226 = 10,226%
Забележка: Дивидентът, приписван на всяка акция, е просто декларираният общ дивидент, разделен на броя на среднопретеглените акции в обратна форма Претеглени среднопретеглени акции Неизплатени среднопретеглени акции в обращение се отнася до броя на акциите на дадено дружество, изчислено след корекция за промени в капитала над отчетен период. Броят на среднопретеглените акции в обращение се използва при изчисляване на показатели като Печалба на акция (EPS) във финансовите отчети на компанията.
В този случай можем да видим, че Фирма А е по-атрактивен вариант за Джон. Компания А е по-стара и по-утвърдена компания, която е в състояние да поддържа стабилно разпределение на дивиденти на своите инвеститори. Фирма А е по-надеждна и по-малко рискова компания в сравнение с компания Б.
Тълкуване на формула за дивидентен доход
Формулата на дивидентната доходност се използва за определяне на паричните потоци, приписани на инвеститор от притежаването на акции или акции в дадена компания. Следователно съотношението показва процента на дивидентите за всеки долар от акциите.
Високата или ниската доходност зависи от фактори като индустрията и бизнес жизнения цикъл на компанията. Например може да е в най-добрия интерес на бързо развиваща се компания да не плаща дивиденти. Парите може да се използват по-добре чрез реинвестиране във фирмата за разрастване на бизнеса.
От друга страна, една зряла компания може да отчете висок доход поради относителна липса на бъдещ потенциал за висок растеж. Следователно коефициентът на доходност не означава непременно добра или лоша компания. По-скоро съотношението се използва от инвеститорите, за да се определи кои акции са в съответствие с тяхната инвестиционна стратегия .
Други ресурси
Благодарим ви, че прочетохте това ръководство, за да ви помогне да разберете по-добре дивидентите. Finance е глобалният доставчик на Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертификационна програма за курсове за финансово моделиране за професионалисти в инвестиционното банкиране. За да ви помогнем да напреднете в кариерата си в сектора на финансовите услуги, разгледайте следните допълнителни финансови ресурси:
- Коефициент на покритие на дивидента Коефициент на покритие на дивидента Коефициентът на покритие на дивидента или покритието на дивидента е коефициент на покритие, който измерва броя на случаите, в които една компания може да плати дивиденти на своите акционери.
- Съотношение на изплащане на дивидент Съотношение на изплащане на дивидент Съотношението на изплащане на дивидент е размерът на дивидента, изплатен на акционерите спрямо общия размер на нетния доход, генериран от компания. Формула, пример
- Дивидент срещу обратно изкупуване на акции / обратно изкупуване Дивидент срещу обратно изкупуване / обратно изкупуване на акции Акционерите инвестират в публично търгувани компании за увеличаване на капитала и доходи. Има два основни начина, по които една компания връща печалбата на своите акционери - парични дивиденти и обратно изкупуване на акции. Причините за стратегическото решение за дивидент срещу обратно изкупуване на акции се различават при различните компании
- Сравним фирмен анализ Сравним фирмен анализ Как да извършим сравним фирмен анализ. Това ръководство ви показва стъпка по стъпка как да изградите сравним анализ на компанията ("Comps"), включва безплатен шаблон и много примери. Comps е относителна методология за оценка, която разглежда съотношенията на подобни публични компании и ги използва, за да извлече стойността на друг бизнес