Възвръщаемостта на инвестицията (ROI) е мярка за ефективност, използвана за оценка на възвръщаемостта на инвестицията или за сравняване на относителната ефективност на различните инвестиции. ROI измерва възвръщаемостта на инвестицията спрямо цената на инвестицията.
Формулата за възвръщаемост на инвестициите (ROI):
Където „Печалба от инвестиция“ се отнася до размера на печалбата, генерирана от продажбата на инвестицията, или увеличението на стойността на инвестицията, независимо дали е продадена или не.
Разбиване на възвръщаемостта на инвестициите
Възвръщаемостта на инвестициите е много популярен финансов показател поради факта, че това е проста формула, която може да се използва за оценка на рентабилността Брутна печалба Брутната печалба е пряката печалба, останала след приспадане на себестойността на продадените стоки, или „себестойността на продажбите ", от приходи от продажби. Той се използва за изчисляване на маржа на брутната печалба и е първоначалната цифра на печалбата, посочена в отчета за приходите на компанията. Брутната печалба се изчислява преди оперативна печалба или нетна печалба. на инвестиция. Възвръщаемостта на инвестициите е лесна за изчисляване и може да се приложи към всички видове инвестиции.
Възвръщаемостта на инвестициите помага на инвеститорите да определят кои инвестиционни възможности са най-предпочитани или привлекателни.
Например, нека разгледаме инвестиция А и инвестиция Б, всяка с цена от $ 100. Тези две инвестиции са безрисков риск и възвръщаемост При инвестирането рискът и възвръщаемостта са силно свързани. Повишената потенциална възвръщаемост на инвестициите обикновено върви ръка за ръка с повишен риск. Различните видове рискове включват специфичен за проекта риск, специфичен за отрасъла риск, конкурентен риск, международен риск и пазарен риск. (паричните потоци са гарантирани) и паричните потоци са $ 500 за инвестиция А и $ 400 за инвестиция Б през следващата година.
Изчисляването на възвръщаемостта на инвестициите както за инвестиции А, така и за Б, ще ни даде индикация коя инвестиция е по-добра. В този случай възвръщаемостта на инвестицията за инвестиция А е ($ 500 - $ 100) / ($ 100) = 400%, а възвръщаемостта на инвестицията за инвестиция B е ($ 400 - $ 100) / ($ 100) = 300%. В тази ситуация инвестиция А би била по-благоприятна инвестиция.
Изчистване на объркването: Възвръщаемост на инвестициите
1. Поради факта, че възвръщаемостта на инвестициите се изразява като процент (%), а не като сума в долари, това може да изчисти объркването, което може да съществува само при разглеждането на възвръщаемостта на стойността на долара.
Например, инвеститорът А направи 200 долара, инвестирайки в опции, а инвеститорът Б направи 50 000 долара, инвестирайки в нови кооперации. Ако е дадена само тази информация, можете да приемете, че инвеститорът Б държи по-добрата инвестиция.
Нека продължим примера, като приемем, че инвеститорът А е направил разходи от $ 50, а инвеститорът Б е направил разходи от $ 40 000, за да постигне съответните печалби от $ 200 и $ 50 000. Тези допълнителни факти илюстрират, че доларовата стойност на възвръщаемостта няма никакво значение, без да се отчита цената на инвестицията. В този пример възвръщаемостта на инвестицията за инвеститор A е ($ 200 - $ 50) / ($ 50) = 300%, докато възвръщаемостта на инвестициите за инвеститор B е ($ 50 000 - $ 40 000) / ($ 40 000) = 25%. Следователно инвеститорът А всъщност държи по-добрата инвестиция.
2. Времевият хоризонт също трябва да се има предвид, когато искате да сравните възвръщаемостта на инвестициите на две инвестиции.
Например, да предположим, че инвестиция A има ROI от 20% за период от три години, докато инвестиция B има ROI от 10% за период от една година. Ако трябваше да сравните тези две инвестиции, трябва да се уверите, че времевият хоризонт е еднакъв. Многогодишната инвестиция трябва да бъде коригирана към същия времеви хоризонт като едногодишната инвестиция. За да постигнете средна годишна възвръщаемост, следвайте стъпките по-долу.
Промяна на многогодишната възвръщаемост на инвестициите в годишна формула за годината:
Където:
x = годишна възвръщаемост
T = времеви хоризонт
За инвестиция А с възвращаемост от 20% за период от три години, годишната възвръщаемост е:
x = Годишно
Т = 3 години
следователно, (1 + x) 3 - 1 = 20%
Решаването на x ни дава годишна възвръщаемост на инвестициите от 6,2659%. Това е по-малко от годишната възвръщаемост на инвестиция Б от 10%.
За да проверите дали годишната възвръщаемост е вярна, приемете, че първоначалната цена на инвестицията е $ 20. След 3 години, $ 20 х 1,062659 х 1,066565 х 1,066565 = $ 24
ROI = (24 - 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Често срещани грешки при изчисляване на възвръщаемостта на инвестициите
ROI може да се използва за всякакъв вид инвестиция. Единствената вариация в инвестициите, която трябва да се има предвид, е как се отчитат разходите и печалбите. По-долу са дадени два примера за това как възвръщаемостта на инвестициите може да бъде грешно изчислена.
- Акции: Инвеститорите обикновено не включват разходи за транзакции и изплащане на дивиденти Дивидент срещу обратно изкупуване / обратно изкупуване Акционерите инвестират в публично търгувани компании за увеличаване на капитала и доходи. Има два основни начина, по които една компания връща печалбата на своите акционери - парични дивиденти и обратно изкупуване на акции. Причините за стратегическото решение за дивидент срещу обратно изкупуване на акции се различават при различните компании в възвръщаемостта на инвестициите на акциите. Транзакционните разходи са разходи за вашата инвестиция, докато изплащането на дивиденти е печалба за вашата инвестиция. Инвеститорът трябва да вземе предвид както разходите по сделката, така и печалбата от дивидент, за да получи точно изчисление на възвръщаемостта. Ако това не бъде направено, тогава ROI ще бъде представено погрешно.
- Недвижими имоти: Инвеститорите често не успяват да включат доходи от наем, данъци, застраховки и издръжка при изчисляването на възвръщаемостта на инвестициите на недвижими имоти. Доходът от наем е печалба за вашата инвестиция, докато данъците, застраховките и издръжката са разходи за вашата инвестиция.
Важно е да отчетете всички разходи и печалби от вашата инвестиция през целия й живот, вместо просто да вземете крайната стойност на инвестицията и да я разделите на първоначалната цена.
ROI калкулатор в Excel
Изтеглете безплатния калкулатор на ROI на Finance в Excel, за да извършите свой собствен анализ. Калкулаторът използва примерите, обяснени по-горе, и е проектиран така, че лесно да можете да въведете свои собствени числа и да видите какъв е изходът при различни сценарии.
Калкулаторът обхваща четири различни метода за изчисляване на възвръщаемостта на инвестициите: нетен доход, капиталова печалба, обща възвръщаемост и годишна възвръщаемост.
Най-добрият начин да научите разликата между всеки от четирите подхода е да въведете различни числа и сценарии и да видите какво се случва с резултатите.
Изтеглете безплатния шаблон
Въведете вашето име и имейл във формата по-долу и изтеглете безплатния шаблон сега!
Значението на възвръщаемостта на инвестициите
Възвръщаемостта на инвестициите, едно от най-често използваните коефициенти на рентабилност, е проста формула, която измерва печалбата или загубата от инвестиция спрямо стойността на инвестицията.
Възвръщаемостта на инвестициите се изразява като процент и обикновено се използва при вземане на финансови решения, сравняване на рентабилността на компаниите и сравняване на ефективността на различните инвестиции.
Видео обяснение на възвръщаемостта на инвестициите (ROI)
Гледайте това кратко видео, за да разберете бързо основните концепции, обхванати в това ръководство, включително формулата за изчисляване на възвръщаемостта на инвестициите и причините, поради които възвръщаемостта на инвестициите е полезен показател за разглеждане.
Други ресурси
Finance е глобален доставчик на курсове за финансово моделиране и сертифициране на финансови анализатори Сертифициране FMVA® Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari. За да научите повече за оценката на инвестициите, вижте следните допълнителни финансови ресурси:
- Възвръщаемост на активите Възвръщаемост на активите и ROA формула ROA формула. Възвръщаемостта на активите (ROA) е вид показател за възвръщаемост на инвестициите (ROI), който измерва рентабилността на даден бизнес спрямо общите му активи. Това съотношение показва колко добре се представя една компания, като сравнява печалбата (чистата печалба), която генерира, с капитала, който е инвестирала в активи.
- Възвръщаемост на собствения капитал Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е мярка за рентабилността на компанията, която взема годишната възвръщаемост на компанията (нетен доход), разделена на стойността на общия собствен капитал на акционерите (т.е. 12%). ROE комбинира отчета за доходите и баланса, тъй като нетният доход или печалба се сравняват с капитала на акционерите.
- Вътрешна норма на възвръщаемост Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е процентът на дисконтиране, който прави нетната настояща стойност (NPV) на даден проект нула. С други думи, това е очакваната комбинирана годишна норма на възвръщаемост, която ще бъде спечелена от проект или инвестиция.
- Инвестиране: Ръководство за начинаещи Инвестиране: Ръководство за начинаещи Финансовото ръководство за инвестиране за начинаещи ще ви научи на основите на инвестирането и как да започнете. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.