Степен на капитализация - Общ преглед, пример, Как да се изчисли степента на капитализация

Степента на капитализация (или накратко на Cap Rate) се използва често в недвижими имоти Недвижими имоти Недвижимите имоти са недвижими имоти, които се състоят от земя и подобрения, които включват сгради, приспособления, пътища, конструкции и комунални системи. Правата на собственост дават право на собственост върху земята, подобренията и природните ресурси като минерали, растения, животни, вода и др. генерира. С други думи, степента на капитализация е показател за възвръщаемост, който се използва за определяне на потенциалната възвръщаемост на инвестицията Възвръщаемостта на инвестицията (ROI) Възвръщаемостта на инвестицията (ROI) е мярка за ефективност, използвана за оценка на възвръщаемостта на инвестицията или сравняване на ефективността на различните инвестиции . или възвръщаемост на капитала.

Научете повече в курса по моделиране на недвижими имоти на Finance.

Концепция за лихвен процент (капитализация)

Формула за лимит

Формулата за лихвен процент е равна на нетния оперативен доход (NOI), разделен на текущата пазарна стойност на актива.

Степен на капитализация (формула за лимит)

Където:

  • Нетният оперативен доход е годишният доход Годишен доход Годишният доход е общата стойност на дохода, получен през фискалната година. Брутният годишен доход се отнася до всички доходи преди извършването на каквито и да е удръжки, а нетният годишен доход се отнася до сумата, която остава след извършването на всички приспадания. Концепцията се прилага както за физически лица, така и за фирми, генерирани от имота, след приспадане на всички разходи, направени от операции, включително управление на имота и плащане на данъци.
  • Текущата пазарна стойност на актива е стойността на актива Материални активи Материалните активи са активи с физическа форма и които притежават стойност. Примерите включват имоти, машини и оборудване. Материалните активи се виждат и усещат и могат да бъдат унищожени от пожар, природно бедствие или авария. От друга страна, нематериалните активи нямат физическа форма и се състоят от неща като интелектуална собственост на пазара.

Значение на степента на капитализация

Степента на капитализация се използва за сравняване на различни инвестиционни възможности. Например, ако всичко останало е равно на имот с 10% лимит спрямо 3% на друг имот, инвеститорът най-вероятно ще се фокусира върху имота с 10% лимит.

Тарифата посочва и времето, необходимо за възстановяване на инвестиция в имот. Например, ако даден имот е с 10% ограничение, ще отнеме 10 години, докато инвеститорът възстанови инвестицията си (наречена „напълно капитализирана“).

Въпреки че това е важен показател при сравняването на инвестиционните възможности, инвеститорите никога не трябва да основават покупката само на лимитния процент на даден имот. Полезно е да се отбележи, че различните лимити представляват различни нива на риск - ниският процент на ограничение предполага по-нисък риск, докато високият лимит предполага по-висок риск. Следователно няма „оптимален“ лимит - той зависи от предпочитанията на инвеститора за риска.

Например, помислете за два имота в различни географски местоположения - единият е в силно желания крайградски район, докато другият е в разрушена част на града. Имотът в силно желания крайградски регион би показал по-ниска граница поради високата пазарна стойност на актива. Напротив, имотът, намиращ се в разрушената част на града, ще има по-висока граница, отразена от по-ниската пазарна стойност на този актив.

Пример за лимит

Джон е инвеститор, който иска да закупи инвестиционен имот. От курсовете за недвижими имоти той си спомня, че степента на капитализация е ефективна метрика за оценка на имотите. Джон идентифицира три имота със съответните разходи, годишен доход и пазарна стойност:

Пример за лимит

Таблица за степента на капитализация

След като направи изчисленията за свойствата по-горе, Джон осъзнава, че свойство C връща най-високия процент на ограничение.

В един прост свят Джон може да основава покупката си само на лихвения процент. Това обаче е само една от многото показатели, които могат да бъдат използвани за оценка на възвръщаемостта на търговски недвижими имоти. Въпреки че процентът на ограничение дава добра представа за теоретичната възвръщаемост на инвестицията на даден имот, той трябва да се използва заедно с други показатели като мултипликатора на брутната рента, наред с много други. Следователно, други показатели трябва да се използват заедно със степента на капитализация, за да се прецени привлекателността на възможността за недвижими имоти.

Курс за моделиране на недвижими имоти

Ако искате да научите всичко за това как да изчислите нетния оперативен доход, процентите на капитализация и дори как да изградите финансов модел за проект за развитие, вижте курса за финансово моделиране на недвижими имоти на Finance. Програмата ще ви научи как да създадете модел в Excel от нулата.

Процент на ограничение на недвижими имоти и пример за NOI

Обобщение на тарифата

  • Степента на капитализация е показател за рентабилност, използван за определяне на възвръщаемостта на инвестицията на недвижим имот.
  • Формулата за степента на капитализация се изчислява като нетен оперативен доход, разделен на текущата пазарна стойност на актива.
  • Степента на капитализация може да се използва за определяне на рисковостта на инвестиционната възможност - високата степен на капитализация предполага по-нисък риск, докато ниската степен на капитализация предполага по-висок риск.
  • Степента на капитализация трябва да се използва заедно с други показатели и инвеститорите никога не трябва да основават покупката само на степента на капитализация на даден имот.

Свързани четения

Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще бъдат полезни:

  • Основи на финансовото моделиране на недвижими имоти Основи на финансовото моделиране на недвижими имоти Научете основите на финансовото моделиране на недвижими имоти в това уводно ръководство за изграждане на финансов модел за проект за развитие на недвижими имоти.
  • Инвестиране: Ръководство за начинаещи Инвестиране: Ръководство за начинаещи Финансовото ръководство за инвестиране за начинаещи ще ви научи на основите на инвестирането и как да започнете. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.
  • Норма на възвръщаемост Норма на възвръщаемост Нормата на възвръщаемост (ROR) е печалбата или загубата на инвестиция за период от време, съпоставен с първоначалната цена на инвестицията, изразена като процент. Това ръководство преподава най-често срещаните формули
  • Скорост на изтичане на приходите Скорост на изпълнение на приходите Скоростта на показване е показател за финансово представяне, който взема текущите приходи на компанията за определен период (седмица, месец, тримесечие и т.н.) и ги превръща в годишна цифра, за да получи еквивалента за цялата година. Тази метрика често се използва от бързо развиващите се компании, тъй като данните, които са дори на няколко месеца, могат да подценят настоящия размер на компанията. ръководство, пример, формула