Икономическата експозиция, наричана още понякога оперативна експозиция, е мярка за промяната в нетната настояща стойност (NPV) Нетна настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) е стойността на всички бъдещи парични потоци (положителни и отрицателни) над целия живот на инвестицията, намалена до момента. Анализът на NPV е форма на присъща оценка и се използва широко във финансите и счетоводството за определяне на стойността на бизнес, инвестиционна сигурност на компанията в резултат на колебания в паричния поток, причинени от промени в обменните курсове (FX).
Този тип експозиция не може лесно да бъде смекчен, тъй като е свързан с непредсказуемата нестабилност на обменните курсове. Нарастващата глобализация и икономическите отношения между страните правят икономическата експозиция източник на риск почти за всички компании и потребители.
Ефекти от икономическата експозиция
Тъй като непредвидените промени в лихвените проценти засягат паричните потоци на компанията, икономическата експозиция може да доведе до сериозни негативни последици за дейността на компанията и доходността. По-силната чуждестранна валута ще оскъпи производството, докато печалбите, получени в чуждестранна валута, ще намалят.
Освен това икономическата експозиция може да подкопае конкурентната позиция на компанията. Например, ако местната валута се засили, местните производители ще бъдат изправени пред по-силна конкуренция от чуждестранни производители, чиито продукти ще станат по-евтини.
Смекчаване на икономическата експозиция
Има две основни стратегии за намаляване на икономическата експозиция: оперативен и валутен риск.
Оперативна стратегия
Оперативната стратегия има за цел да коригира или промени текущите операции на компанията, за да предотврати възможни рискове, свързани с бъдещи колебания на валутата. Оперативната стратегия за смекчаване може да включва следните стъпки:
- Диверсификация на производствените мощности и пазарите на продукти: Разширяването на действащите мощности и продажбите до смесица от пазари.
- Гъвкавост на източниците: Фирмата обмисля придобиването на ключовите си данни от различни региони.
- Диверсификация на финансирането: Дружеството може да търси финансиране от капиталовите пазари в различни региони.
Стратегия за намаляване на валутния риск
Основната цел на стратегията за намаляване на валутния риск е да се сведе до минимум или да се елиминира икономическата експозиция чрез споразумение за хеджиране Хеджиране Споразумението за хеджиране се отнася до инвестиция, чиято цел е да намали нивото на бъдещите рискове в случай на неблагоприятно движение на цената на даден актив. Хеджирането осигурява своеобразно застрахователно покритие за защита срещу загуби от инвестиция. . Някои от стратегиите за намаляване на валутния риск са:
- Съответствие на валутните потоци: Фирмата съотнася чуждестранните валутни потоци с чуждестранни валутни потоци.
- Споразумения за споделяне на валутен риск: Компанията сключва споразумение за споделяне на валутен риск със своя доставчик / клиент. Съгласно това споразумение договорът за покупко-продажба се изпълнява на предварително определена цена. По този начин и двете страни споделят потенциалния валутен риск.
- Валутни суапове: Фирмата може да използва валутни суапове, за да получи необходимите парични потоци в чуждестранна валута при желания обменен курс. Контрагентите ще обменят лихвата и главницата в една валута за същата в друга валута на определени дати до падежа на суапа.
Свързано четене
Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа. За да продължите да учите и развивате своите знания за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Контрол на капитала Контрол на капитала Контролът на капитала е мярка, предприета или от правителството, или от централната банка на икономиката, за да регулира изтичането и притока на чуждестранен капитал в страната. Предприетите мерки могат да бъдат под формата на данъци, тарифи, ограничения на обема или директно законодателство.
- Валутен риск Валутен риск Валутният риск или валутният риск се отнася до експозицията, пред която са изправени инвеститорите или компаниите, които оперират в различни държави, по отношение на непредсказуеми печалби или загуби поради промени в стойността на една валута спрямо друга валута.
- Претеглен валутен курс Търговски претеглен валутен курс Претегленият валутен курс е сложна мярка за обменния курс на дадена държава. Той измерва силата на валута, претеглена от размера на търговията с други страни.
- USD / CAD Валутен кръст USD / CAD Валутен кръст Валутната двойка USD / CAD представлява котиран курс за обмяна на САЩ към CAD или колко канадски долара получавате на щатски долар. Например курс USD / CAD от 1,25 означава, че 1 щатски долар е еквивалентен на 1,25 канадски долара. Обменният курс USD / CAD се влияе от икономическите и политическите сили и върху двете