Теорията за мозайката е подход към анализа на финансовата сигурност, който включва анализ на различни ресурси, включително публична и непублична материална и нематериална информация, за да се определи основната стойност на ценната книга.
Теорията предоставя по-изчерпателен и щателен подход към оценката на финансови ценни книжа Търгуеми ценни книжа Търгуемите ценни книжа са неограничени краткосрочни финансови инструменти, които се издават или за дялови ценни книжа, или за дългови ценни книжа на публично регистрирана компания. Издаващата компания създава тези инструменти с изричната цел за набиране на средства за по-нататъшно финансиране на бизнес дейности и разширяване. защото позволява включването на по-широк кръг от източници на информация. В същото време методът е изключително сложен, тъй като изисква интегриране на информация, която може да не изглежда подходяща за цената на ценната книга.
Анализатор, който разчита на теорията за мозайката, трябва внимателно да оцени информацията, използвана при анализа на оценката. Поради факта, че методът позволява използването на непублична информация, има вероятност анализатор да премине границата и да използва материална, непублична информация в анализа, което е строго забранено от съществуващите закони за ценни книжа.
В случай на незаконна употреба на материал, непублична информация, анализатор може да бъде изправен пред обвинения, свързани с търговия с вътрешна информация. Търговията с вътрешна информация Търговията с вътрешна информация се отнася до практиката на закупуване или продажба на ценни книжа на публично търгувана компания, докато притежава съществена информация, която е практика. Следователно всеки, който използва такава информация при оценката, трябва внимателно да оцени източниците на информация.
Институтът CFA признава теорията за мозайката като валиден метод за анализ на сигурността.
Материална информация срещу нематериална информация
Разграничението между материална и нематериална информация е съществено в теорията на мозайката, тъй като очертава границата между законни и незаконни дейности.
1. Материална информация
Това е информацията, която оказва определен (дори малък) ефект върху цената на ценната книга. Винаги, когато дадена материална информация стане достъпна за обществеността, тя се превръща в катализатор, който причинява промени в цената на ценната книга. При анализа на ценната книга може да се използва само публична материална информация.
Използването на лична материална информация за оценка на сигурността е престъпление. Най-често срещаните примери за съществена информация са обявяването на дивиденти Дивидент Дивидентът е дял от печалбата и неразпределената печалба, който една компания изплаща на своите акционери. Когато дадена компания генерира печалба и натрупа неразпределена печалба, тези печалби могат да бъдат реинвестирани в бизнеса или изплатени на акционерите като дивидент. , тримесечни печалби, промени в управлението и сливания и придобивания.
2. Нематериална информация
Нематериалната информация е информация, която не влияе върху цената на ценната книга. Това не променя директно цената на ценната книга, но може да предостави известна информация на анализатор относно възможното бъдещо представяне на ценната книга. Някои примери за нематериална информация включват нива на удовлетвореност на служителите Морал на служителя Моралът на служителя се определя като цялостното удовлетворение, перспективите и чувството за благополучие, които служителят изпитва на работното място. С други думи, това се отнася до това как доволните служители се чувстват от работната си среда. Моралът на служителите е важен за много бизнеси поради неговия пряк ефект върху, популярността на компанията в търсенията в Интернет и т.н.
Примери за информационни източници в Мозаичната теория
В съвременния свят големи количества данни са лесно достъпни. Следователно анализаторите могат да използват различни източници, които могат да им помогнат да идентифицират основната стойност на дадена ценна книга. Примери за източници на информация, които могат да се използват от анализатори, които разчитат на теорията за мозайката, могат да включват:
- Финансови отчети на компанията (10-K 10-K Form 10-K е подробен годишен отчет, който се изисква да бъде представен на Комисията за ценни книжа и борси в САЩ (SEC). Декларацията предоставя изчерпателно обобщение на резултатите на компанията за годината. Той е по-подробен от годишния отчет, който се изпраща на акционерите, 10-Q)
- Социални мрежи (напр. Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Прозрения от ръководството и служителите на компанията
- Статистика от други анализатори или професионалисти от бранша
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance за теорията за мозайката. Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа. За да продължите да учите и развивате своите знания за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Конкурентно предимство Конкурентно предимство Конкурентното предимство е атрибут, който позволява на компанията да превъзхожда конкурентите си. Конкурентните предимства позволяват на компанията да постигне
- Мащабируемост Мащабируемост Мащабируемостта може да попадне както в контекста на финансовата, така и в бизнес стратегията. И в двата случая това означава способността на субекта да издържа на натиск от
- Стратегически анализ Стратегически анализ Стратегическият анализ се отнася до процеса на провеждане на изследвания върху дадена компания и нейната оперативна среда за формулиране на стратегия. Дефиницията
- Методи за оценка Методи за оценка При оценяване на дадено дружество като действащо предприятие се използват три основни метода за оценка: DCF анализ, сравними компании и предишни сделки. Тези методи за оценка се използват при инвестиционно банкиране, проучване на акции, частен капитал, корпоративно развитие, сливания и придобивания, изкупуване с ливъридж и финанси