Специален дивидент - определение, причини за плащане, записи в дневника

Специален дивидент, наричан още допълнителен дивидент, е неповтарящ се, „еднократен“ дивидент, разпределен от компания на своите акционери. Той е отделен от редовния цикъл на дивиденти и обикновено е необичайно по-голям от типичното изплащане на дивидент на компанията.

Специален дивидент

Специалните дивиденти обикновено се декларират след изключително силни печалби на компанията, продажба на дъщерно дружество или бизнес единица, отделяне на бизнес отделяне Корпоративното отделяне е оперативна стратегия, използвана от компанията за създаване на ново бизнес дъщерно дружество от майка си компания. Отделяне се случва, когато корпорация майка отдели част от бизнеса си във второ публично търгувано предприятие и разпределя акции на новото предприятие на настоящите си акционери. , или след постигане на фирмен етап.

Причини за изплащане на специален дивидент

Дружеството изплаща специален дивидент по следните причини:

1. Разпределяне на допълнителни налични пари в баланса

Когато има много налични пари в баланса на компанията Баланс Балансът е един от трите основни финансови отчета. Тези отчети са ключови както за финансовото моделиране, така и за счетоводството. Счетоводният баланс показва общите активи на компанията и начина, по който тези активи се финансират чрез дълг или собствен капитал. Активи = Задължения + Собствен капитал и тя не реши да реинвестира парите обратно в бизнеса, компанията може да избере да разпредели парите под формата на специален дивидент.

Виден пример е специалният еднократен дивидент на Microsoft от 3 долара на акция през юли 2004 г., оценен на обща сума на изплащане на стойност 32 млрд. Долара.

2. Промяна на финансовата структура на компанията

Спомнете си счетоводното уравнение, Активи = Задължения + Акционерен капитал. Специален дивидент може да се използва за промяна на структурата на капитала на дадена компания Структура на капитала Структурата на капитала се отнася до размера на дълга и / или собствения капитал, използвани от фирма за финансиране на нейните операции и финансиране на нейните активи. Структура на капитала на фирмата чрез намаляване на собствения капитал и активите. Чрез изплащане на специален дивидент, компанията променя процента на дълга спрямо процента на собствения капитал, използван за финансиране на компанията.

3. Вдъхване на увереност в дългосрочното генериране на стойност

Специални дивиденти могат да бъдат използвани от компания, за да покажат увереност в генерирането на дългосрочна стойност и да подобрят доверието на акционерите. Когато акционерите получат допълнителни парични средства под формата на специален дивидент, те са по-склонни да се придържат към компанията в дългосрочен план.

4. Хибридна дивидентна политика - Циклични компании

Компаниите могат да използват специален дивидент заедно с тяхната редовна дивидентна политика, за да формират хибридна дивидентна политика. Това може да се види при цикличните компании, където те са до голяма степен засегнати от икономическите перспективи.

Цикличните компании могат да следват нормален дивидентен цикъл и също да декларират специален дивидент, когато компанията се представя по-добре от нормалното. Това се счита за по-добра практика от увеличаването на лихвения процент по време на икономически бум и намаляването на процента по време на икономическите рецесии, което може да изпрати смесени сигнали до инвеститорите.

Потенциални недостатъци

Има възможни недостатъци, които трябва да се имат предвид при обявяването на специален дивидент:

1. Възприемана липса на възможности за инвестиции

Специален дивидент може да се види от инвеститорите, тъй като компанията не намира по-добро използване на своите парични резерви. С други думи, инвеститорите могат да видят компанията пред липса на възможности за реинвестиране. Това може да има отрицателно въздействие върху цената на акциите на компанията, тъй като инвеститорите могат да повярват, че потенциалът за растеж намалява.

2. Разходи за възможност

Компаниите могат да обявят специален дивидент само за да осъзнаят, че нямат достатъчно парични средства за финансиране на бъдещи проекти. Следователно алтернативните разходи Опционални разходи Опционалните разходи са една от ключовите концепции в изучаването на икономиката и преобладават в различни процеси на вземане на решения. Алтернативните разходи са стойността на следващия най-добър алтернативен пропуск. на обявяването на специален дивидент е висока.

Например, помислете за компания, която разпределя парите си като специален дивидент на инвеститорите. Ако тогава се появи привлекателна инвестиционна възможност, компанията може да няма достатъчно пари в баланса си, за да финансира проекта.

Въздействие на специален дивидент върху цената на акциите

Специалните дивиденти оказват същия ефект като дивидент в брой върху цените на акциите. Например, помислете за акция, която в момента се търгува на стойност 100 щ.д., един ден преди датата на дивидента Ex-Dividend Date Датата на дивидента е инвестиционен срок, който определя кои акционери имат право да получат декларирани дивиденти. Когато дадено дружество обяви дивидент, съветът на директорите определя рекордна дата, когато само акционери, записани в счетоводните книги на компанията към тази дата, имат право да получат дивидентите. . Обявеният специален дивидент е $ 20 на акция.

Теоретично на датата на дивидента акциите трябва да намалят с 20 долара и да се търгуват на 80 долара. С това казано, акциите може действително да са по-високи или по-ниски от $ 80 на датата на бившия дивидент, в зависимост от настроението на инвеститора по отношение на специалния дивидент.

Записи в дневника за специален дивидент

Записите в дневника за специален дивидент са същите като за обикновения дивидент в брой.

Помислете за компания, която декларира на 1 януари специален дивидент от $ 1 на акция от 5000 акции, които в момента са в обращение. Дивидентите се изплащат на 1 февруари на акционери, регистрирани от 15 януари.

Специалните дивиденти, които се изплащат, са $ 5000 (5000 x $ 1), а записите в дневника са както следва:

Запис в дневника 1

Запис в дневника 2

Свързани четения

Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните финансови ресурси по-долу ще бъдат полезни:

  • Ускорен дивидент Ускорен дивидент Ускореният дивидент е дивидент, който се изплаща преди промяна в начина на третиране на дивидентите, като промяна в данъчната ставка на дивидентите. Изплащането на дивидент се извършва рано, за да се защитят акционерите и да се смекчи негативното въздействие, което промяната в политиката на дивидентите носи.
  • Разходи за собствен капитал Разходи за собствен капитал Разходите за собствения капитал е нормата на възвръщаемост, която акционерът изисква за инвестиране в бизнес. Необходимата норма на възвръщаемост се основава на нивото на риск, свързан с инвестицията
  • Съотношение на изплащане на дивидент Съотношение на изплащане на дивидент Съотношението на изплащане на дивидент е размерът на дивидента, изплатен на акционерите спрямо общия размер на нетния доход, генериран от компания. Формула, пример
  • План за реинвестиране на дивиденти (DRIP) План за реинвестиране на дивиденти (DRIP) Планът за реинвестиране на дивиденти (DRIP или DRP) е план, предлаган от компанията на акционерите, който им позволява автоматично да реинвестират своите дивиденти в пари в допълнителни акции на компанията при изплащането на дивидент дата. Планът за реинвестиране на дивиденти обикновено е без комисионна и предлага отстъпка от текущата цена на акциите.