Цикълът на преобразуване на пари в брой (CCC) е показател, който показва времето, необходимо на компанията да преобразува инвестициите си в инвентара Инвентаризацията е сметка за текущи активи, намираща се в баланса, състояща се от всички суровини, незавършено производство , и готови стоки, които една компания е натрупала. Той често се счита за най-неликвидния от всички текущи активи - по този начин той е изключен от числителя при бързото изчисляване на коефициента. да осребря. Формулата на цикъла на преобразуване измерва времето в дни, необходимо на компанията да превърне вложените ресурси в пари. Научете повече в курса по основи на финансовия анализ на финансите.
Формула за цикъл на преобразуване на пари в брой
Формулата на цикъла на конвертиране на пари е както следва:
Цикъл на преобразуване на пари в брой = DIO + DSO - DPO
Където:
- DIO означава Days Inventory Outstanding
- DSO е съкращение от Days Sales Outstanding
- DPO е съкращение от Days Payable Outstanding
Какво представлява дневният запас (DIO)?
Дни за изчерпване на инвентара (DIO) Дни за инвентара Неизплатени запаси (DIO) е средният брой дни, през които компанията държи инвентара си, преди да го продаде. Изчислението на непогасените запаси в дните показва колко бързо една компания може да превърне материалните запаси в пари. Това е показател за ликвидност, а също и показател за оперативната и финансовата ефективност на компанията. е броят на дните, средно на компанията е необходимо да превърне своите запаси в продажби. По същество DIO е средният брой дни, през които една компания държи инвентара си, преди да я продаде. Формулата за непогасени инвентарни дни е както следва:
Например, компания А отчете $ 1000 начални инвентаризации и 3000 щатски долара завършващи инвентаризации за фискалната година, приключила 2018 г. с цена от 40 000 продадени стоки. DIO за компания А ще бъде:
Следователно на тази компания са необходими приблизително 18 дни, за да превърне инвентара си в продажби.
Дни с изключителни продажби (DSO)
Неизплатени дни продажби (DSO) Неизплатени дни продажби (DSO) представляват средния брой дни, през които са необходими продажбите на кредити, за да бъдат преобразувани в пари, или колко време отнема на компанията да събере вземанията си по сметката. DSO може да се изчисли чрез разделяне на общите вземания през определен период от време на общите нетни продажби на кредит. е броят на дните, средно на което е необходимо на фирмата да събере вземанията си. Следователно DSO измерва средния брой дни, в които дадена компания събира плащане след продажба. Формулата за дни на непогасени продажби е както следва:
Например, компания А отчете вземания за начални сметки в размер на 4000 щатски долара и вземания в края на 6000 долара за фискалната година, приключила през 2018 г. с продажби на кредити от 120 000 долара. DSO за компания A ще бъде:
Следователно на тази компания са необходими приблизително 15 дни, за да събере типична фактура.
Какво представлява Дните за плащане (DPO)?
Дни за изплащане на неизплатени дни (DPO) Дни за изплащане на неизплатени дни Дължимо с изплащане (DPO) се отнася до средния брой дни, необходими на компанията да изплати своите задължения Следователно, дължими дни, дължими измерва колко добре една компания управлява своите задължения. DPO от 20 означава, че средно на компанията са нужни 20 дни, за да изплати своите доставчици. е броят на дните, средно на което е необходимо на фирмата да върне своите задължения. Следователно DPO измерва средния брой дни, в които една компания плаща своите фактури от търговски кредитори, т.е. доставчици. Формулата за непогасени дни за плащане е както следва:
Например, компания А осчетоводява $ 1 000 в началото на задълженията и $ 2 000 в края на задълженията за фискалната година, приключила 2018 г. с цена от 40 000 долара за продадени стоки. DSO за компания A ще бъде:
Следователно на тази компания са необходими приблизително 13 дни, за да плати своите фактури.
Научете повече в курса по основи на финансовия анализ на финансите.
Сглобяването му: Цикъл на преобразуване на пари в брой
Спомнете си, че Формулата на цикъла на преобразуване на пари в брой = DIO + DSO - DPO. Как да го тълкуваме?
Можем да разделим паричния цикъл на три отделни части: (1) DIO, (2) DSO и (3) DPO. Първата част, използвайки неизплатени дни на запасите, измерва колко време ще отнеме на компанията да продаде своите запаси. Във втората част, като се използват неплатени дни продажби, се измерва времето, необходимо за събиране на пари от тези продажби.
Последната част, използвайки дължими дни, дължими, измерва времето, необходимо на компанията да изплати своите доставчици. Следователно цикълът на преобразуване на пари в брой е цикъл, при който компанията купува материални запаси, продава запасите на кредит и събира вземанията и ги превръща в пари.
Използвайки DIO, DSO и DPO за Фирма А по-горе, установяваме, че цикълът ни за конвертиране на пари за Фирма А е:
CCC = 18,25 + 15,20 - 13,69 = 19,76
Следователно на компанията са необходими приблизително 20 дни, за да превърне първоначалната си парична инвестиция в запаси обратно в пари.
Тълкуване на цикъла на преобразуване на пари в брой
Формулата на цикъла на конвертиране на парични средства е насочена към оценка доколко ефективно дадено предприятие управлява своя оборотен капитал. Както при другите изчисления на паричния поток, колкото по-кратък е цикълът на преобразуване на паричните средства, толкова по-добра е компанията при продажбата на материални запаси и възстановяването на пари от тези продажби, докато плаща на доставчиците.
Цикълът на конвертиране на пари в брой трябва да се сравнява с компании, работещи в същия бранш, и да се провежда в тенденция. Например, измерването на цикъла на преобразуване на дадена компания в нейните цикли през предходни години може да помогне при преценката дали управлението на нейния оборотен капитал се влошава или подобрява. В допълнение, сравняването на цикъла на дадена компания с нейните конкуренти може да помогне при определянето дали цикълът на преобразуване на паричните средства на компанията е „нормален“ в сравнение с конкурентите в бранша.
Свързани четения
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Анализ на финансовите отчети Анализ на финансовите отчети Как да извършите анализ на финансовите отчети. Това ръководство ще ви научи да извършвате анализ на финансовия отчет на отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци, включително маржове, коефициенти, растеж, ликвидност, ливъридж, норми на възвръщаемост и рентабилност.
- Сравним фирмен анализ Сравним фирмен анализ Как да извършим сравним фирмен анализ. Това ръководство ви показва стъпка по стъпка как да изградите сравним анализ на компанията ("Comps"), включва безплатен шаблон и много примери. Comps е относителна методология за оценка, която разглежда съотношенията на подобни публични компании и ги използва, за да извлече стойността на друг бизнес
- Ръководство за финансово моделиране Насоки за финансово моделиране
- Цикъл на продажби и събиране Цикъл на продажби и събиране Цикълът на продажбите и събирането, известен също като цикъл на приходите, вземанията и разписките (RRR), се състои от различни класове транзакции. Класовете транзакции за продажби и разписки са типичните записи в дневника, които дебитират вземания и приходи от продажби на кредити и дебитират парични средства и вземания по кредити