Счетоводната норма на възвръщаемост (ARR) е средният нетен доход. Нетният доход Нетният доход е ключова позиция, не само в отчета за доходите, но и във всичките три основни финансови отчета. Въпреки че се получава чрез отчета за доходите, нетната печалба се използва и в баланса, и в отчета за паричните потоци. активът се очаква да генерира, разделен на средните капиталови разходи, изразени като годишен процент. ARR е формула, използвана за вземане на решения за капиталово бюджетиране. Те обикновено включват ситуации, при които компаниите решават дали да продължат с конкретна инвестиция (проект, придобиване и т.н.) въз основа на очакваната бъдеща нетна печалба в сравнение с капиталовите разходи.
За да научите повече, стартирайте нашите курсове за финансов анализ!
ARR формула
Формулата за ARR е:
ARR = Средна годишна печалба / Средна инвестиция
Където:
- Средна годишна печалба = обща печалба за инвестиционен период / брой години
- Средна инвестиция = (Балансова стойност към 1 година + балансова стойност в края на полезния живот) / 2
Компоненти на ARR
Ако ARR е равен на 5%, това означава, че проектът се очаква да печели пет цента за всеки долар, инвестиран годишно.
По отношение на вземането на решения, ако ARR е равен на или по-голям от необходимия процент на възвръщаемост Определение на степента на препятствие Скоростта на препятствие, която е известна също като минимално допустима норма на възвръщаемост (MARR), е минимално необходимата норма на възвръщаемост или цел процент, който инвеститорите очакват да получат при инвестиция. Нормата се определя чрез оценка на цената на капитала, свързаните рискове, текущите възможности за разширяване на бизнеса, доходността за подобни инвестиции и други фактори, проектът е приемлив, тъй като компанията ще спечели поне необходимата норма на възвръщаемост.
Ако ARR е по-ниска от необходимата норма на възвръщаемост, проектът трябва да бъде отхвърлен. Следователно, колкото по-висок е ARR, толкова по-изгодна е инвестицията.
Прочетете повече за ставките с препятствия Определение на препятствията Степента на препятствие, която е известна още като минимално приемлива норма на възвръщаемост (MARR), е минимално необходимата норма на възвръщаемост или целевата норма, която инвеститорите очакват да получат при инвестиция. Процентът се определя чрез оценка на цената на капитала, свързаните рискове, текущите възможности за разширяване на бизнеса, доходността за подобни инвестиции и други фактори.
ARR - Пример 1
Компанията XYZ се стреми да инвестира в някои нови машини, които да заменят сегашната си неизправност. Новата машина, която струва 420 000 долара, ще увеличи годишните приходи Приходи от продажби Приходите от продажби са приходите, получени от дадена компания от продажбата на стоки или предоставянето на услуги. В счетоводството термините "продажби" и "приходи" могат да се използват и често се използват взаимозаменяемо, за да означават едно и също нещо. Приходите не означават непременно получени парични средства. с $ 200 000 и годишни разходи с $ 50 000. Очаква се машината да има полезен живот от 12 години и нулева стойност на оползотворяване.
| Стъпка 1: Изчислете средната годишна печалба | ||
| Притоци, години 1-12 | ||
| (200 000 * 12) | 2 400 000 долара | |
| По-малко: Годишни разходи | ||
| (50 000 * 12) | - 600 000 долара | |
| По-малко: Амортизация | - 420 000 долара | |
| Обща печалба | 1 380 000 долара | |
| Средна годишна печалба | ||
| (1,380,000 / 12) | 115 000 долара | |
Стъпка 2: Изчислете средната инвестиция | ||
| Средна инвестиция | ||
| (420 000 $ + 0 $) / 2 = 210 000 $ | ||
Стъпка 3: Използвайте ARR формула | ||
| ARR = 115 000 $ / 210 000 $ = 54,76% | ||
Следователно това означава, че за всеки инвестиран долар инвестицията ще върне печалба от около 54,76 цента.
ARR - Пример 2
Компанията XYZ обмисля да инвестира в проект, който изисква първоначална инвестиция от $ 100 000 за някои машини. Ще има нетен приток от $ 20 000 за първите две години, $ 10 000 за години три и четири и $ 30 000 за година пет. И накрая, стойността на машината е 25 000 долара.
| Стъпка 1: Изчислете средната годишна печалба | ||
| Притоци, години 1 и 2 | ||
| (20 000 * 2) | 40 000 долара | |
| Притоци, години 3 и 4 | ||
| (10 000 * 2) | 20 000 долара | |
| Приток, Година 5 | 30 000 долара | |
| По-малко: Амортизация | ||
| (100 000-25 000) | - 75 000 долара | |
| Обща печалба | 15 000 долара | |
| Средна годишна печалба | ||
| (15 000/5) | 3000 долара | |
Стъпка 2: Изчислете средната инвестиция | ||
| Средна инвестиция | ||
| ($ 100 000 + $ 25 000) / 2 = $ 62 500 | ||
Стъпка 3: Използвайте ARR формула | ||
| ARR = 3000 $ / 62,500 $ = 4,8% | ||
Изтеглете безплатния шаблон
Въведете вашето име и имейл във формата по-долу и изтеглете безплатния шаблон сега!
Ограничения на счетоводната норма на възвръщаемост
Въпреки че ARR е ефективен инструмент за разбиране на общата идея дали да се продължи с даден проект по отношение на неговата рентабилност, има няколко ограничения за този подход:
- Той игнорира стойността на парите във времето. Приема се, че счетоводният доход през следващите години има същата стойност като счетоводния доход през текущата година. По-добър показател, който отчита настоящата стойност на всички бъдещи парични потоци Паричен поток Паричен поток (CF) е увеличаването или намаляването на сумата пари, която има бизнес, институция или физическо лице. Във финансите терминът се използва за описване на количеството пари в брой (валута), което се генерира или консумира за даден период от време. Има много видове CF е NPV NPV Формула A ръководство за формулата NPV в Excel при извършване на финансов анализ. Важно е да разберете как точно работи формулата NPV в Excel и математиката зад нея. NPV = F / [(1 + r) ^ n] където, PV = настояща стойност, F = бъдещо плащане (паричен поток), r = дисконтов процент,n = броят на периодите в бъдещето и Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е процентът на дисконтиране, който прави нетната настояща стойност (NPV) на даден проект нула. с други думи, това е очакваната комбинирана годишна норма на възвръщаемост, която ще бъде спечелена от проект или инвестиция.).
- Той не отчита повишения риск от дългосрочни проекти и увеличената променливост, свързана с продължителни проекти.
- Това е само финансово ръководство за проекти. Понякога се предлагат и изпълняват проекти за подобряване на други важни променливи като безопасност, опазване на околната среда или държавни разпоредби.
- Това не е идеална сравнителна метрика между проектите, тъй като различните проекти имат различни променливи като време и други нефинансови фактори, които трябва да се вземат предвид.
За да научите повече, стартирайте нашите курсове за финансов анализ!
Допълнителни ресурси
Надяваме се горната статия да е полезно ръководство за разбиране на счетоводната норма на възвръщаемост, формулата и как можете да я използвате в кариерата си.
Finance е доставчик на сертифициране за финансово моделиране и оценка FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, тези допълнителни финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е процентът на дисконтиране, който прави нетната настояща стойност (NPV) на даден проект нула. С други думи, това е очакваната комбинирана годишна норма на възвръщаемост, която ще бъде спечелена от проект или инвестиция.
- Счетоводство за обезценка на репутация Регистриране на обезценка на репутация Обезценка на репутация възниква, когато стойността на репутацията в баланса на компанията надвишава тестваната счетоводна стойност от одиторите, което води до обезценка или обезценка. Според счетоводните стандарти репутацията трябва да се отчита като актив и да се оценява ежегодно. Компаниите трябва да преценят дали е налице обезценка
- Модифицирана вътрешна норма на възвръщаемост (MIRR) Ръководство за MIRR Модифицираната вътрешна норма на възвръщаемост (MIRR) е функция в Excel, която отчита разходите за финансиране (цената на капитала) и процента на реинвестиране за паричните потоци от проект или компания над времеви хоризонт на инвестицията.
- Ръководство за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още