От гледна точка на статистиката, стандартното отклонение на набора от данни е мярка за величината на отклоненията между стойностите на наблюденията, съдържащи се в набора от данни. От финансова гледна точка, стандартното отклонение може да помогне на инвеститорите да определят количествено колко рискова е инвестицията и да определят минимално необходимата им възвръщаемост Риск и възвръщаемост При инвестирането рискът и възвръщаемостта са силно свързани. Повишената потенциална възвръщаемост на инвестициите обикновено върви ръка за ръка с повишен риск. Различните видове рискове включват специфичен за проекта риск, специфичен за отрасъла риск, конкурентен риск, международен риск и пазарен риск. върху инвестицията.
Изчисляване на стандартното отклонение
Можем да намерим стандартното отклонение на набор от данни, като използваме следната формула:
Където:
- Ri - възвръщаемостта, наблюдавана за един период (едно наблюдение в набора от данни)
- Ravg - средната аритметична Основни понятия за статистика за финанси Солидното разбиране на статистиката е от решаващо значение, за да ни помогне да разберем по-добре финансите. Нещо повече, концепциите за статистика могат да помогнат на инвеститорите да наблюдават възвръщаемостта
- n - броят на наблюденията в набора от данни
Използвайки формулата по-горе, ние също изчисляваме вариационен анализ на дисперсията Анализът на дисперсията може да бъде обобщен като анализ на разликата между планираните и действителните числа. Сборът от всички отклонения дава представа за цялостното свръх изпълнение или недостатъчното представяне за определен отчетен период. За всеки отделен артикул компаниите оценяват благоприятността му, като сравняват действителните разходи, което е квадратът на стандартното отклонение. Уравнението за изчисляване на дисперсията е същото като даденото по-горе, с изключение на това, че не вземаме квадратния корен.
Пример за стандартно отклонение
Инвеститорът иска да изчисли стандартното отклонение от инвестиционния си портфейл през последните четири месеца. По-долу са някои исторически цифри за връщане:
Първата стъпка е да се изчисли Ravg, което е средната аритметична стойност:
Средната аритметична възвращаемост е 5,5% .
След това можем да въведем числата във формулата, както следва:
Стандартното отклонение на възвръщаемостта е 10,34% .
По този начин инвеститорът вече знае, че възвръщаемостта на портфейла му варира приблизително с 10% на месец. Информацията може да се използва за модифициране на портфейла, за да се подобри отношението на инвеститора към риска.
Ако инвеститорът е любител на риска и се чувства удобно да инвестира в по-високорискови ценни книжа с по-висока възвръщаемост и може да толерира по-високо стандартно отклонение, той / тя може да обмисли добавяне на акции с малка капитализация или облигации с висока доходност. И обратно, инвеститорът, който е по-неприятен към риска, може да не се чувства добре с това стандартно отклонение и би искал да добави към по-безопасни инвестиции като акции с голяма капитализация или взаимни фондове.
Нормално разпределение на връщанията
Теорията на нормалното разпределение гласи, че в дългосрочен план възвръщаемостта на инвестицията ще падне някъде на обърната камбановидна крива. Нормалните разпределения също показват колко от наблюдаваните данни ще попаднат в определен диапазон:
- 68% от възвръщаемостта ще попаднат в рамките на 1 стандартно отклонение на аритметичната средна стойност
- 95% от връщанията ще попаднат в рамките на 2 стандартни отклонения на средната аритметична стойност
- 99% от връщанията ще попаднат в рамките на 3 стандартни отклонения на средната аритметична стойност
Графиката по-долу илюстрира тази концепция:
Следователно стандартните отклонения са много полезен инструмент за количествено определяне на това колко рискова е инвестицията. Активното наблюдение на стандартните отклонения на портфейла и извършването на корекции ще позволи на инвеститорите да приспособят своите инвестиции според личния си риск.
Още ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да научите повече за свързани теми, разгледайте следните ресурси:
- Анализ отгоре надолу Анализ отгоре надолу Анализът отгоре надолу започва чрез анализ на макроикономически показатели, след което се извършва по-специфичен секторен анализ. Едва след това те се гмуркат в индивидуални
- Технически анализ: Ръководство за начинаещи Технически анализ - Ръководство за начинаещи Техническият анализ е форма на инвестиционна оценка, която анализира минали цени, за да предскаже бъдещо ценово действие. Техническите анализатори смятат, че колективните действия на всички участници на пазара отразяват точно цялата съответна информация и следователно непрекъснато приписват справедлива пазарна стойност на ценните книжа.
- Средна геометрична Средна геометрична Средната геометрична е средният ръст на инвестицията, изчислен чрез умножаване на n променливи и след това приемане на n квадратен корен. Това е средната възвръщаемост
- Основни понятия за статистика за финанси Основни понятия за статистика за финанси Солидното разбиране на статистиката е от решаващо значение за подпомагането ни по-доброто разбиране на финансите. Освен това концепциите за статистика могат да помогнат на инвеститорите да наблюдават