Флаш катастрофата през 2010 г. е пазарният срив, настъпил на 6 май 2010 г. По време на срива през 2010 г. водещи американски индекси на акции, включително Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), също често наричан "Dow Jones" или просто "Dow", е един от най-популярните и широко признати индекси на фондовия пазар S&P 500 и Nasdaq Composite Index, паднал и частично възстановен за по-малко от час. отличава се с висока нестабилност при търговия на всички видове ценни книжа, включително акции Акции Какво е акция? Физическо лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога термините "акции", "акции" и "собствен капитал "се използват взаимозаменяемо., фючърси, опции и ETFs Борсово търгуван фонд (ETF) Фондът, търгуван на борса (ETF), е популярен инструмент за инвестиране, при който портфейлите могат да бъдат по-гъвкави и диверсифицирани в широк спектър от всички налични класове активи. Научете за различните видове ETF, като прочетете това ръководство.
Въпреки че пазарните индекси успяха да се възстановят частично през същия ден, светкавичната катастрофа изтри почти пазарна стойност от почти 1 трилион долара.
2010 Flash Crash: Основни събития
От сутринта търговията на основните американски пазари на 6 май 2010 г. показа негативна тенденция. Това се дължи главно на опасения относно финансовата ситуация в Гърция и предстоящите избори във Великобритания. До следобед основните индекси на акции и фючърси Фючърсен договор Фючърсен договор е споразумение за покупка или продажба на базисен актив на по-късна дата за предварително определена цена. Известен е и като дериват, тъй като бъдещите договори извличат стойността си от базисен актив. Инвеститорите могат да закупят правото да купят или продадат базовия актив на по-късна дата за предварително определена цена. са намалели с 4% от края на предходния ден.
Към 14:30 вечерта търговията ставаше изключително бурна. Dow Jones Industrial Average (DJIA) загуби почти 1000 точки за около 10 минути. През следващите 30 минути обаче индексът възстанови почти 600 точки.
Другите пазарни индекси в Северна Америка също бяха засегнати от Flash Crash. Индексът на волатилност S&P 500 се е увеличил с 22,5% същия ден, докато композитният индекс S & P / TSX в Канада е загубил над 5% от стойността си между 14:30 и 15:00
До края на търговския ден основните индекси възвърнаха повече от половината от загубените стойности. Въпреки това, Flash Crash отне около 1 трилион долара пазарна стойност.
Разследване на флаш катастрофата през 2010 г.
След Flash Crash, Американската комисия по ценни книжа и борси (SEC) проведе разследване на възможните причини за неочакваното събитие на пазара. През септември 2010 г. SEC публикува доклад, съдържащ констатациите от своето разследване.
Според доклада преди светкавичната катастрофа пазарите са били особено крехки и са били изложени на екстремни турбуленции. Единична поръчка за продажба на изключително голямо количество договори за E-Mini S&P и последващи агресивни поръчки за продажба, изпълнявани от високочестотни алгоритми, предизвикаха масовия спад на пазарните цени, който вече се натрупваше експоненциално поради преобладаващите негативни пазарни тенденции по това време.
Огромната волатилност принуди много високочестотни търговци да спрат търговията си. Търговията с договори за E-Mini S&P бе спряна, за да се предотврати по-нататъшното й намаляване. Когато търговията по договорите беше възобновена, цените им започнаха да се стабилизират. Пазарите започнаха да възвръщат своите позиции, тъй като цените на много ценни книжа се върнаха почти до първоначалните си нива.
DJIA на 6 май 2010 г. (11:00 - 16:00 ч. EST)
След флаш катастрофата
Резултатите от различни разследвания на Flash Crash през 2010 г. доведоха до заключенията, че високочестотните търговци изиграха значителна роля в катастрофата. Агресивната продажба и закупуване на големи обеми ценни книжа доведе до огромна колебливост на цените на финансовите пазари. Дейностите на високочестотните търговци като минимум изостриха ефектите от катастрофата.
През 2015 г. лондонският търговец Navinder Singh Sarao беше арестуван след обвинения в манипулация на пазара, довела до Flash Crash. Според обвиненията алгоритъмът за търговия на Sarao изпълнява редица големи поръчки за продажба на договори за E-Mini S&P, за да тласне цените надолу, което в крайна сметка предизвика пазарния срив.
Свързани четения
Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance за Flash Crash. Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да научите повече за свързани теми, разгледайте следните ресурси:
- Събитие на черен лебед Събитие на черен лебед Събитие на черен лебед, фраза, често използвана в света на финансите, е изключително негативно събитие или събитие, което е невъзможно да се предскаже. С други думи, събитията с черен лебед са събития, които са неочаквани и непознаваеми. Терминът е популяризиран от бившия търговец на Уолстрийт Насим Никълъс Талеб
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum инвестирането е инвестиционна стратегия, насочена към закупуване на ценни книжа, които показват тенденция на възходяща цена или краткосрочни продажби
- Последващи събития Последващи събития Следващите събития са събития, които настъпват след периода на края на годината на компанията, но преди да бъдат издадени финансови отчети. В зависимост от ситуацията, следващите събития може да изискват оповестяване във финансовите отчети на компанията.
- Wall Street Wall Street Wall Street заема осем пресечки в Манхатън, Ню Йорк. Той се движи на изток на запад от Бродуей до Саут Стрийт, в сърцето на финансовия квартал. Представлявайки сърцето на капитализма, Уолстрийт е дом на Нюйоркската фондова борса (NYSE), множество банки, други финансови институции и корпорации.