Дългото удушаване е стратегия за опции с неутрален подход - известна иначе като „купете удушено“ или чисто „удушено“ - включва покупка на кол и пут. И двете опции Опции: Обаждания и путове Опцията е форма на договор за деривати, която дава на притежателя право, но не и задължение, да купува или продава актив до определена дата (дата на изтичане) на определена цена (забавна цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време без пари (OTM), със същите дати на валидност.
За да постигнете какъвто и да е вид печалба, същественото изменение на цените е от решаващо значение. Основната цел е да се извлече печалба от акциите, при условие че тя се движи нагоре или надолу със значителна сума. Наличието на кол и пут увеличава цената на позицията, като същевременно удвоява шансовете й за успех.
Резюме:
- Дългото удушаване е стратегия за опции с ниска цена и висок потенциал за възнаграждение, чийто успех зависи от основния запас, който или се покачва, или пада в цената със значителна сума.
- Максималната цена и потенциалната загуба на стратегията за дълго удушаване е цената, платена за двете опции, плюс транзакционните разходи.
- Максималната потенциална печалба е неограничена.
Използване на стратегията Long Strangle
Първо, търговецът трябва да намери акция, която в близко бъдеще може да се люлее значително, нагоре или надолу. Имайте предвид, че докато запасът е близо до съобщение за печалба Обаждане за печалба Обаждането за печалба е конферентен разговор (обикновено се провежда под формата на телеконференция или уебкаст), по време на който ръководството на публично дружество обявява и обсъжда финансовите резултати на компанията за четвърт или година. Като цяло обаждането за печалба е придружено от официално съобщение за пресата е изкусителна игра, обикновено трябва да се избягва. В действителност цената на опциите обикновено е „изпечена“, което означава, че няма вероятност да видите сериозна печалба, въпреки факта, че акциите вероятно ще скочат.
Вместо това потърсете други фактори, които могат да доведат до значително нарастване или спад на цената на акциите, като например следното:
- Противоречие
- Наемането на нови основни играчи на роли: Главен изпълнителен директор Главен изпълнителен директор, съкратено от Главен изпълнителен директор, е най-високопоставеното лице във фирма или организация. Главният изпълнителен директор е отговорен за цялостния успех на организацията и за вземането на управленски решения от най-високо ниво. Прочетете длъжностна характеристика, финансов директор и др.
- Пускането на нова стока или услуга
Сега е време да направите покупка за излизане от вложените пари и също толкова извън извикването на парите. И двете позиции са дълги; не забравяйте, че колкото повече се приближава договорът до датите им на изтичане, стойностите на позициите ще намаляват.
Времето работи срещу търговеца, използвайки стратегията за дълго удушаване, така че е най-добре да закупите опции, които идват с приличен период от време - поне няколко месеца - преди изтичането. По този начин стратегията за дълго удушаване прави по-вероятно да бъде печеливша, тъй като опцията „губене“, която и да се окаже, все пак ще запази известна времева стойност, дори и да е далеч от парите.
Печалба и загуба с дълго удушаване
Основната идея за използването на стратегия за дълго удушаване е следната:
Докато цената на базисните акции се движи значително по един или друг начин - или към правене на печеливша опция за кол, или към печелене на пут опцията - реализираната печалба от печелившата опция ще бъде повече от достатъчна, за да покаже нетна печалба след приспадане на разходите за изпълнение на стратегията. Общата цена на стратегията е премията, платена за всяка от опциите, плюс такси за транзакции, като комисионна Комисионна Комисията се отнася до компенсацията, изплатена на служител след изпълнение на задача, която често е продажба на определен брой продукти или услуги .
Илюстрацията по-долу показва сценария за печалба / загуба за акция, която се търгува на цена от $ 40, когато инвеститорът на опция купи опция за стачка на цена от $ 50 и опция за пускане на цена на стачка от $ 30. Да приемем, че премията - цената - на всяка опция е $ 100. Това прави общата инвестиция за стратегията $ 200 плюс транзакционни разходи, което представлява максималната потенциална загуба. Максималната загуба ще настъпи само ако запасът остане - до изтичане на срока на опциите - на или близо до същата цена, на която се търгуваше, когато бяха закупени опциите.
Източник
Всяко съществено движение в цената на акцията, било то нагоре или надолу, може да направи стратегията печеливша. Оставайки при примера на стратегията, реализирана чрез закупуване на кол от $ 50 и $ 30 за търговия на акции на $ 40 - ако цената на акцията се повиши до, да речем, $ 48, тогава опцията за кол се увеличава значително. Също така, ако цената на акцията падне до $ 32, тогава пут опцията значително увеличава стойността си.
След като цената на някоя от опциите стане по-голяма от общата цена на двете опции, тогава инвеститорът може да продаде и двете опции за печалба. Например, ако цената на акцията се повиши до 48 долара, като опцията за кол от 50 долара просто излезе от парите, премиум стойността на тази опция може да се увеличи от 100 до може би 250 долара. Стойността на пут опцията от 30 щ.д. може да спадне до 25 щ. След това инвеститорът може да ликвидира двете опционни позиции за общо $ 275. Тогава печалбата му ще бъде $ 75 ($ 275 - $ 200 цена на опциите), минус таксите за транзакции.
Максималната потенциална печалба при дълго удушаване е неограничена. Стратегията генерира значителна печалба, ако основният запас се движи достатъчно, за да постави едната или другата опция в парите.
Привлекателността на стратегията за дълго удушаване е относително ниският риск / цена, който осигурява възможност за значителна печалба в близко бъдеще.
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате знанията си за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните ресурси по-долу:
- Дълги и къси позиции Дълги и къси позиции При инвестирането дългите и късите позиции представляват насочени залози от инвеститорите, че ценната книга ще се покачи (когато е дълга) или надолу (когато е къса). При търговията с активи инвеститорът може да заеме два вида позиции: дълги и къси. Инвеститорът може или да купи актив (става дълго), или да го продаде (става кратко).
- Кратко покритие Кратко покритие Кратко покритие, наричано още "купуване за покриване", се отнася до закупуване на ценни книжа от инвеститор за затваряне на къса позиция на фондовия пазар. Процесът е тясно свързан с късите продажби. Всъщност краткото покритие е част от късите продажби
- Суинг търговия Суинг търговията Суинг търговията е техника за търговия, която търговците използват, за да купуват и продават акции, чиито показатели сочат към възходяща (положителна) или низходяща (отрицателна) тенденция в бъдеще, която може да варира от една нощ до няколко седмици. Суинг търговиите имат за цел да се възползват от покупката и продажбата на междинните минимуми и върхове
- Топ счетоводни скандали Топ счетоводни скандали През последните две десетилетия се наблюдават едни от най-лошите счетоводни скандали в историята. В резултат на тези финансови бедствия бяха загубени милиарди долари. В това