Политиката с отрицателен лихвен процент или NIRP е необичайно използвана парична политика Парична политика Паричната политика е икономическа политика, която управлява размера и темпа на растеж на паричното предлагане в една икономика. Това е мощен инструмент за регулиране на макроикономически променливи като инфлация и безработица. инструмент, при който централната банка ще определи целевите лихвени проценти на отрицателна стойност. Отрицателните лихвени проценти пробиват долната граница от нула процента, което води до сценарий, при който спестяването струва пари, а заемите внасят пари. Макар да изглежда назад, има аргументи защо прилагането на политика с отрицателен лихвен процент може да работи.
Обобщение
- Политиката с отрицателен лихвен процент (NIRP) е инструмент на паричната политика, при който централните банки определят целеви лихвени проценти под нула процента.
- NIRP се разглежда като политика от „последна инстанция“, която да се използва след изчерпване на всички други опции.
- Теорията в подкрепа на NIRP е, че тя ще насърчи вземането на заеми, ще стимулира кредитирането, ще намали спестяванията и ще увеличи разходите и инвестициите.
Теория за прилагане на политика на отрицателен лихвен процент
Политиката с отрицателен лихвен процент се разглежда като един вид инструмент на паричната политика от „последна инстанция“, който централните банки да използват по време на извънредни икономически времена. Съединените щати не са били свидетели на прилагането на отрицателни лихвени проценти, но идеята се променя по време на Глобалната финансова криза от 2008 г. 2008-2009 г. Глобална финансова криза Глобалната финансова криза от 2008-2009 г. се отнася до масивната финансова криза, пред която е изправен светът 2008 до 2009 г. Финансовата криза даде своето влияние върху хората и институциите по света, като милиони американци бяха силно засегнати. Финансовите институции започнаха да потъват, много бяха погълнати от по-големи субекти, а правителството на САЩ беше принудено да предложи спасителни мерки и пандемията COVID-19 и през 2020 г.
Страните, които са прилагали NIRP в миналото, включват Швейцария през 70-те години, Швеция през 2009 г., Дания през 2012 г. и Япония през 2014 г. Европейската централна банка (ЕЦБ) Европейска централна банка Европейската централна банка (ЕЦБ) е една от седемте институции на ЕС и централната банка за цялата еврозона. Тя е една от най-важните централни банки в света, като контролира над 120 централни и търговски банки в страните-членки. също така определи лихвените проценти под нулата през 2014 г.
Обикновено централна банка, която понижава лихвените проценти до нула, ще се счита за значителен лост, който се дърпа за стимулиране на икономиката. И така, как могат да се случат или имат смисъл отрицателни лихвени проценти? Е, ако нещата са достатъчно зле, задаването на нула просто не е достатъчно. Трябва да се вземат допълнителни мерки.
Идеята е, че определянето на лихвени проценти под нулата ще направи следното:
1. Насърчавайте заеми от фирми и физически лица
Ако фирмите и физическите лица могат да теглят заеми, без да имат лихва, те трябва да бъдат насърчавани да теглят заеми и да харчат тези пари. Ако лихвените проценти са отрицателни и те дори се плащат за заемите, това не би трябвало да е трудно. Поне такава е мисълта.
2. Стимулирайте банките да отпускат заеми по-свободно
Търговските банки се стимулират да отпускат заеми, защото и те ще усетят ефектите от отрицателните лихвени проценти, когато се опитват да депозират средства в централната си банка. Централната банка ще ги таксува да държат средствата си. Това води до търговски банки, които искат вместо това да отпуснат тези средства.
В нормална среда банките могат да гледат на кандидати и да отказват да им отпускат заеми въз основа на кредитоспособността и други фактори. По време на среда с отрицателен лихвен процент те са по-склонни да одобряват заявленията.
3. Намалете спестяванията
Тъй като спестовните сметки ще имат отрицателен лихвен процент, спестяването не се обезсърчава, тъй като това ще бъде скъпо. Вместо да съхраняват пари, те трябва да бъдат използвани.
4. Увеличете разходите
Преминавайки от горната точка, надеждата е, че бизнесът и физическите лица ще спестят по-малко пари и ще инжектират тези пари в икономиката чрез харчене.
5. Увеличете инвестициите
В допълнение към разходите, инвестициите ще се надяват да се увеличат поради спокойната кредитна среда.
6. Бойна дефлация
Отрицателните лихвени проценти се разглеждат като начин да се помогне за отслабване на валутата на дадена държава, като я направи по-малко привлекателна инвестиция от другите валути в света. Ако валутата отслабне, износът за тази страна става по-евтин и инфлацията може да се увеличи поради нарастващите разходи за внос.
Посочените по-горе елементи на теория би трябвало да се борят с дефлационни периоди. Дефлация Дефлацията е намаляване на общото ниво на цените на стоките и услугите. Казано по друг начин, дефлацията е отрицателна инфлация. Когато се случи, стойността на валутата нараства с течение на времето. По този начин, повече стоки и услуги могат да бъдат закупени за същата сума пари. , увеличаване на търсенето и като цяло, да накарате икономиката да се движи отново. Това е последно усилие, след като централната банка изчерпа всички други налични средства.
Потенциални последици от NIRP
По-долу са посочени потенциалните последици от средата с отрицателен лихвен процент:
1. Банково управление
Има опасения, че отрицателните лихвени проценти ще подтикнат банковите клиенти да бързат към своята банка и да изтеглят всичките си средства. Тъй като те ще бъдат таксувани да спестяват пари, те ще останат без причина да държат средства в банката, което би унищожило банковата система. В малкото случаи, в които е внедрен NIRP, банковото тичане не успя да се осъществи.
2. Натрупване на пари
Ако предприятията и физическите лица са наказани за спестяване, не е гарантирано, че те ще вземат парите си и ще ги похарчат или инвестират. Те биха могли много да се придържат към тези пари и да ги трупат. Със страх в една икономика домакинствата може да повярват, че най-добрият вариант в момента е да седят на парите си, докато времето не се подобри. Това би довело до по-малко икономическа активност, отколкото е предвидена NIRP.
3. Рентабилността на банките спада
Когато банките поемат разходите за отрицателни лихвени проценти, вместо да ги предават на своите клиенти, тяхната рентабилност поема удар и намалява капиталовата си база. Когато това се случи, те може да не желаят да отпускат заеми толкова свободно. Вместо предвидената цел да стимулира кредитирането, политиката с отрицателен лихвен процент може да направи обратното.
4. Нарушаване на фонда на паричния пазар
Ако лихвените проценти станат отрицателни, доходността на фондовете на паричния пазар също може да стане отрицателна. Индустрията на фондовете на паричния пазар е основен играч във финансовата система на САЩ. Отрицателните лихвени проценти могат да причинят големи смущения.
Ключови продукти за вкъщи
Въпреки че отрицателните лихвени проценти звучат невъзможно или просто назад, те са били използвани и преди и има основателни аргументи защо политиката може да работи. NIRP е прилаган само няколко пъти, така че размерът на извадката за преценка на положителните ефекти е малък.
Въпреки че отрицателните лихвени проценти също имат няколко потенциални последици, не сме виждали те да се материализират до значително ниво. Политиката с отрицателен лихвен процент не е първият избран инструмент на паричната политика, но обикновено се избира след изчерпване на всички други опции.
Още ресурси
Finance предлага сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на договори, заем изплащания и др. програма за сертифициране за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и развивате своята база знания, моля, проучете допълнителните съответни ресурси по-долу:
- Експанзивна парична политика Експанзивна парична политика Експанзивната парична политика е вид макроикономическа парична политика, която има за цел да увеличи скоростта на парична експанзия, за да стимулира растежа на вътрешната икономика. Икономическият растеж трябва да бъде подкрепен от допълнителна парична маса.
- Фискална политика Фискална политика Фискалната политика се отнася до бюджетната политика на правителството, която включва правителството да манипулира нивото си на разходи и данъчни ставки в рамките на икономиката. Правителството използва тези два инструмента за наблюдение и влияние върху икономиката. Това е сестра стратегия на паричната политика.
- Пакет за стимулиране на правителството Пакет за стимулиране на правителството Пакетът за стимулиране на правителството е комбинация от икономически мерки, прилагани от правителството за стимулиране на стресирана икономика. Пакетът с стимули може да бъде
- Количествено облекчаване Количествено облекчаване Количественото облекчаване (QE) е парична политика на отпечатване на пари, която се прилага от Централната банка за енергизиране на икономиката. Централната банка създава