Стратегии за насочена търговия са стратегии, които залагат на движението нагоре или надолу на пазара. Например, ако инвеститорът вярва, че пазарът се издига, той ще заеме дълга позиция Дълги и къси позиции. При инвестирането дългите и късите позиции представляват насочени залози от инвеститорите, че ценната книга ще се покачи (когато е дълга) или надолу (когато е къса) ). При търговията с активи инвеститорът може да заеме два вида позиции: дълги и къси. Инвеститорът може или да купи актив (става дълго), или да го продаде (става кратко). . От друга страна, ако инвеститорът вярва, че цените ще паднат, той ще заеме кратка позиция. Стратегиите за насочена търговия могат да се използват едновременно за създаване на залози за волатилност.Това включва трансгранично Straddle Страддъл стратегията е стратегия, която включва едновременно заемане на дълга позиция и къса позиция на ценната книга. Помислете за следния пример: Търговецът купува и продава кол опция и пут опция едновременно за един и същ базисен актив в определен момент от време, удушаване Дълго удушаване Дългото удушаване е стратегия за опции с неутрален подход - иначе известна като „Купете удушаване“ или чисто „удушаване“ - това включва закупуване на кол и разпространение на кутия Box Spread Box разпространението е стратегия за търговия с опции, която комбинира мечка пут и бик кол спред. За да бъде ефективно разпространение на кутия: Стратегия за датите на изтичане.Търговецът купува и продава опция за кол и пут опция едновременно за един и същ базисен актив в определен момент от време, удушаване Дълго удушаване Дългото удушаване е стратегия за опции с неутрален подход - иначе известна като „купете удушаване“ или чисто „удушаване“ - което включва закупуване на кол и разпространение на бокс Box Spread Box спредът е стратегия за търговия с опции, която съчетава мечка пут и бик кол спред. За да бъде ефективно разпространение на кутия: Стратегия за датите на изтичане.Търговецът купува и продава опция за кол и пут опция едновременно за един и същ базисен актив в определен момент от време, удушаване Дълго удушаване Дългото удушаване е стратегия за опции с неутрален подход - иначе известна като „купете удушаване“ или чисто „удушаване“ - което включва закупуване на кол и разпространение на бокс Box Spread Box спред е стратегия за търговия с опции, която комбинира мечка пут и бик кол спред. За да бъде ефективно разпространение на кутия: Стратегия за датите на изтичане.Стратегия за срока на годност.Стратегия за срока на годност.
Точки за бързо обобщение
- Стратегията за насочени опции е стратегия, която инвеститорите използват, за да правят пари, като залагат на посоката на пазара.
- Четирите типа стратегии са бик кол, бик путове, мечки кол и мечки путове.
- Стратегиите спомагат за намаляване на цената на опциите, волатилност Волатилността Волатилността е мярка за степента на колебания в цената на ценната книга във времето. Той посочва нивото на риск, свързано с ценовите промени на ценната книга. Инвеститорите и търговците изчисляват волатилността на ценната книга, за да оценят минали вариации в цените и риска, но също така създават по-малки печалби.
Видове стратегии за насочена търговия
Търговските стратегии използват или кол опция кол кол опция кол, обикновено наричана „кол“, е форма на договор за деривати, който дава право на купувача на опция кол, но не и задължение, да закупи акция или друг финансов инструмент на конкретна цена - ударната цена на опцията - в рамките на определен период от време. или пут пут опция Пут опцията е договор за опция, който дава на купувача правото, но не и задължението, да продаде основната ценна книга на определена цена (известна също като стачка) преди или на предварително определена дата на изтичане. Това е един от двата основни типа опции, а другият тип е опция за кол. . Първо, инвеститорите прогнозират движението на пазара. След това инвеститорите могат да създават спредове, като купуват и продават опции на различни стачни цени. Това ще помогне за намаляване на риска и разходите.
Bull Call
Инвеститорите създават бичи разговори, когато смятат, че пазарите са добри и ще поскъпнат. Те създават това, като купуват кол опция с по-ниска цена на стачка Strike Price Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може да упражни опцията за покупка или продажба на базисна ценна книга, в зависимост от това дали притежава опция за кол или пуска опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена. и продайте опция кол с по-висока цена на стачка. Когато купуват опцията за кол, инвеститорите ще трябва да платят премия. Премията е по-висока за опции с ниска стачка, защото има по-голяма стойност. Тъй като закупуването на опция за обаждане може да бъде скъпо, инвеститорите могат да изберат да продадат обаждане, за да съберат премия. По този начин те създават бик кол.
Диаграмата по-долу е илюстрация на бик повикване. Вертикалната ос представлява печалбата, която е печалбата минус цената на премията, а хоризонталната ос е цената. Сините линии са дългата и късата позиция на кол опция, а оранжевата линия е изплащането на бик кол в зависимост от цената на базовия актив. Тъй като бик кол е залог, цената ще се увеличи, изплащането е по-високо, когато цената е висока. Диаграмата също така показва, че когато цената е ниска, дългият кол има по-ниска печалба от биковия кол. Дългият разговор обаче има по-голям потенциал за по-голяма печалба, тъй като изплащането на бика е ограничено, след като цената е същата като цената на удара K2.
Bull Put
Bull put също е залог, че пазарите са добри и цените ще се увеличат. Подобно е на биковите повиквания, но вместо това използва опции за пут. Инвеститорите могат да създават бик путове, като купуват пут с по-ниска цена на стачка Strike Price Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията може да упражни опцията за покупка или продажба на основна ценна книга, в зависимост от това дали притежават опция за кол или пут опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена. и продажба на пут с по-висока стачка. Бик пут ще има по-ниски загуби в сравнение с дълъг пут, когато цените паднат. Той обаче ограничава и печалбите от опцията. По този начин паричният поток е по-малко променлив.
Подобно на бик кол, диаграмата по-долу показва, че изплащането е по-високо, когато цената е висока. Това също така показва, че шорт путът има по-екстремно отрицателно изплащане, когато цената е ниска. Чрез закупуване на опция с дълъг пут с ударна цена K1, печалбата е по-малко екстремна.
Мечо повикване
Призивът на Мечка се основава на убеждението, че пазарните цени ще паднат. Инвеститорите или търговците създават това, като продават кол с ниска стачка и купуват кол с висока цена. Подобно на други насочени стратегии, загубата и печалбата на опцията са ограничени. Наградата за стратегията обаче е, че има по-малко волатилност. Ако цените в крайна сметка се увеличат, инвеститор с мечка кол ще претърпи по-малко загуби от инвеститор с опция кол.
Тъй като мечият кол е залог, че цената на базовия актив ще падне, диаграмата показва по-голямо изплащане, когато цените са ниски. Това също така показва, че загубата на мечото обаждане, оранжева линия, е ограничена. Това отнема риска от кратко разговор, което може да има неограничена загуба в зависимост от това колко високо се повишава цената.
Мечка пут
Подобно на мечките, мечките създават печалба Печалба Печалбата е стойността, оставаща след плащането на разходите на компанията. Може да се намери в отчета за доходите. Ако стойността, която остава след приспадане на разходите от приходите, е положителна, се казва, че компанията има печалба, а ако стойността е отрицателна, тогава се казва, че има загуба, когато пазарните цени паднат. Инвеститорите създават мечи путове, като продават пут с ниска стачка и купуват пут с висока стачка. Мечният пут е по-евтин от просто купуване на пут опция и намалява волатилността. Тъй като инвеститорът продава пут опция, той може да събере премия, за да компенсира разходите за закупуване на пут опция с висока стачка. Тъй като пут опцията дава на купувача възможността да продаде базовия актив на забавна цена,опцията с по-висока цена на стачка е по-ценна, тъй като дава на купувача повече доходи.
Както е показано на диаграмата по-долу, изплащането е най-високо, преди цената на базовия актив да достигне ставната цена. , в зависимост от това дали държат опция за кол или пут опция. Вариантът е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена. K1. Това се вписва в прогнозата на инвеститора и осигурява високи печалби, когато цената е ниска. Диаграмата също така показва, че изплащането на мечките, показано от оранжевата линия, непрекъснато намалява с покачването на цената. Това обаче не е толкова ниско, колкото наличието на само дълга пут опция, тъй като късата позиция на друга пут опция осигурява положително изплащане.
Защо има значение?
Стратегиите за насочена търговия помагат на инвеститорите да ограничат риска, да намалят разходите и да прогнозират паричния поток с по-голяма точност. Разбирането на насочените стратегии също помага на инвеститорите да създават по-сложни стратегии. Тези стратегии комбинират спредове на бикове и спредове на кол и залагат на волатилността на базовия актив.
Допълнителни ресурси
Благодарим Ви, че прочетохте статията на Finance за стратегиите за насочена търговия. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, препоръчваме следните ресурси.
- Паритет на пут-кол Паритет на пут-кол паритет на пут-кол е важна концепция при ценообразуването на опциите, която показва как цените на путове, кол-ове и основния актив трябва да бъдат в съответствие една с друга. Това уравнение установява връзка между цената на кол и пут опция, които имат същия базисен актив.
- Маржин търговия Маржин търговия Маржин търговията е акт на заемане на средства от брокер с цел инвестиране във финансови ценни книжа. Закупените акции служат като обезпечение на заема. Основната причина зад заемането на пари е да се спечели повече капитал за инвестиране
- Фючърси на фондови индекси Фючърси на фондови индекси Фючърсите на фондовите индекси, наричани още фючърси на индекси на акции или просто фючърси на индекси, са фючърсни договори, базирани на фондов индекс. Фючърсните договори са
- Модел за ценообразуване с опция Модели за ценообразуване с опция Модели за ценообразуване с опция са математически модели, които използват определени променливи за изчисляване на теоретичната стойност на опцията. Теоретичната стойност на