Импулс е наблюдението, че финансовите активи, които се движат силно в определена посока, ще продължат да се движат в тази посока. Концепцията за импулса се основава на подобни теории във физиката, при които обектът в движение има тенденция да остане в движение, освен ако не бъде нарушен от външна сила.
Във финансите инерцията се отнася до идеята, че цените на активите ще продължават да се увеличават, а активите, намаляващи в цената, ще продължават да намаляват. Цялата концепция за импулса се основава на наблюдението, че тенденциите в цените на финансовите активи имат тенденция да продължат в същата посока. Чрез анализиране на инерцията на активите, като акции Запас Какво е запас? Лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал" се използват взаимозаменяемо. , инвеститорите могат да определят кои активи да купуват, за да се възползват от тенденциите на нарастване или намаляване на цените.
Обобщение
- Импулс е наблюдението, че финансовите активи, които се движат силно в определена посока, ще продължат да се движат в тази посока.
- За да се изчисли импулс, възвръщаемостта се измерва във времето, за да се определи скоростта на импулса за определен период от време.
- Търговците могат да използват посоката на ценовите тенденции, за да вземат решения за покупка или продажба, известна също като търговия с инерция.
Разбиране на инерцията
По същество инерцията е наблюдението, че цените на активите са склонни да се увеличават или намаляват въз основа на посоката на последните тенденции. Въпреки че концепцията обикновено се отнася до цените на ценни книжа, като акции, тя може да съществува и в по-широк кръг финансови активи, като недвижими имоти Недвижими имоти Недвижимите имоти са недвижими имоти, които се състоят от земя и подобрения, които включват сгради, тела , пътища, конструкции и комунални системи. Правата на собственост дават право на собственост върху земята, подобренията и природните ресурси като минерали, растения, животни, вода и др. Или корпоративни облигации.
За да се изчисли импулс, възвръщаемостта се измерва във времето, за да се определи скоростта на импулса за определен период от време. Например, шестмесечният импулс на акция е еквивалентен на представянето й през последните шест месеца. Ценните книжа с положителна възвръщаемост във времето се описват като показващи положителен импулс, докато ценните книжа с отрицателна възвращаемост показват отрицателен импулс.
Ненормалност на инерцията
Наличието на инерция е резултат от аномалии на финансовите пазари. Хипотезата за ефективния пазар Хипотезата за ефективните пазари Хипотезата за ефективните пазари е инвестиционна теория, произтичаща предимно от концепции, приписвани на изследователската работа на Юджийн Фама, както е описано подробно в неговите 1970 г., че цените на активите отразяват цялата налична информация и само новата информация трябва да повлияе на цените на активите. Миналите резултати не трябва да са показател за бъдещи резултати, а фактът, че цените на акциите се увеличават, не трябва да бъде причина за по-нататъшно увеличение.
Следователно, ако приемем, че е налице ефективната пазарна хипотеза, инерцията не трябва да съществува. Някои изследователи обаче приписват аномалията на инерцията на ирационалността на инвеститорите. Докато ефективната пазарна хипотеза предполага рационално поведение, инерцията може да се отдаде на ирационално поведение, като когнитивно пристрастие Когнитивно пристрастие Когнитивно пристрастие е грешка в познанието, която възниква в линията на разсъждение на човек, когато вземането на решение е погрешно поради личните му убеждения . Когнитивните грешки играят основна роля в теорията за поведенческите финанси или други поведенчески ефекти.
Импулсна търговия
За да се възползват от инерцията на пазарите, търговците могат да използват посоката на ценовите тенденции, за да вземат решения за покупка или продажба. Търговците могат да печелят от закупуване на ценни книжа по време на периоди с положителен импулс или къси продажби на ценни книжа по време на периоди на отрицателен импулс. Противно на типичния съвет „купувайте ниско и продавайте високо“, търговията с инерция се фокусира върху възходящите или низходящите тенденции в цената на ценната книга.
Импулсните търговци залагат на вероятността цената на дадена ценна книга да продължи да се движи в определена посока нагоре, докато тенденцията приключи. Миналите резултати обаче не са предиктор за бъдещи резултати, така че все още има риск, свързан с търговията с инерция, тъй като може да бъде трудно да се предскаже дали ценовата тенденция е достигнала върха или е ударила дъното.
Абсолютен срещу относителен импулс
Когато се използват стратегии за импулсна търговия, има две основни категории, в които търговците могат да участват:
Абсолютният импулс е стратегия, която сравнява цената на дадена ценна книга с нейното историческо представяне. Когато използва стратегия за абсолютен импулс, търговецът трябва да купува, когато инерцията е положителна и да продава, когато инерцията е отрицателна.
Например, ако 12-месечният импулс на акция е значително положителен, търговец на инерция би закупил повече акции. За разлика от това и търговецът би продал акции на късо, ако 12-месечният импулс беше отрицателен.
Относителният импулс се фокусира върху сравняването на представянето на различни ценни книжа и закупуването на тези, които демонстрират по-висок темп на инерция. Да предположим, че притежавате акции в компания A с 12-месечна възвръщаемост от 10% и акции в компания B с 12-месечна възвръщаемост от 35%. Следвайки относителна импулсна стратегия, търговецът ще увеличи своите акции в компания Б и ще намали своите акции в компания А.
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да ви помогнем да станете финансов анализатор от световна класа и да развиете кариерата си до пълния си потенциал, тези допълнителни ресурси ще бъдат много полезни:
- Пазарни индикатори Пазарен индикатор Пазарният индикатор е количествен инструмент, който се използва от търговците за интерпретиране на финансови данни с цел прогнозиране на движенията на фондовия пазар.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum инвестирането е инвестиционна стратегия, насочена към закупуване на ценни книжа, които показват тенденция на възходяща цена или краткосрочни продажби
- Плъзгаща средна Плъзгаща средна Плъзгаща средна е технически индикатор, който пазарните анализатори и инвеститорите могат да използват, за да определят посоката на дадена тенденция. Той обобщава точките с данни
- Инвестиране: Ръководство за начинаещи Инвестиране: Ръководство за начинаещи Финансовото ръководство за инвестиране за начинаещи ще ви научи на основите на инвестирането и как да започнете. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.