Платежоспособността е способността на дадено дружество да изпълнява дългосрочните си финансови задължения. Дългосрочен дълг Дългосрочният дълг (LTD) е всяка сума на непогасения дълг, притежаван от компания, който има матуритет 12 или повече месеца. Класифицира се като нетекущо задължение в баланса на компанията. Времето за падеж за ООД може да варира от 12 месеца до 30+ години и видовете дългове могат да включват облигации, ипотеки. Когато анализаторите искат да научат повече за платежоспособността на дадена компания, те разглеждат общата стойност на нейните активи в сравнение с общите притежавани пасиви.
Организацията се счита за платежоспособна, когато нейните текущи активи Текущи активи Текущите активи са всички активи, които могат да бъдат разумно преобразувани в пари в рамките на една година. Те обикновено се използват за измерване на ликвидността на дадена компания. надвишават текущите задължения Текущи задължения Текущите задължения са финансови задължения на стопански субект, които са дължими и платими в рамките на една година. Една компания ги показва в баланса. Пасив възниква, когато дадена компания е претърпяла транзакция, която е генерирала очакване за бъдещ отлив на парични средства или други икономически ресурси. . Това обикновено се измерва, като се използва текущото съотношение Формула на текущото съотношение Формулата на текущото съотношение е = Текущи активи / Текущи задължения. Текущото съотношение, известно още като коефициент на оборотен капитал,измерва способността на предприятието да изпълнява краткосрочните си задължения, които се дължат в рамките на една година. Съотношението отчита тежестта на общите текущи активи спрямо общите текущи пасиви. Той показва финансовото здраве на компанията. Дружеството се счита за платежоспособно, ако текущото му съотношение е по-голямо от 1: 1.
Платежоспособната компания е в състояние да постигне целите си за дългосрочен растеж и разширяване, като същевременно изпълнява своите финансови задължения. В най-простата си форма платежоспособността измерва, ако дадена компания е в състояние да изплати дълговете си в дългосрочен план.
Ликвидност срещу платежоспособност
Платежоспособността и ликвидността са два начина за измерване на финансовото състояние на компанията, но двете концепции се различават една от друга.
Ликвидността се отнася до способността на една компания да изплаща краткосрочните си дългове; тоест дали текущите задължения могат да бъдат платени с текущите активи под ръка. Ликвидността също измерва колко бързо една компания е в състояние да скрие текущите си активи в пари.
Платежоспособността , от друга страна, е способността на фирмата да изпълнява дългосрочни задължения и да продължи да извършва текущите си операции дълго в бъдещето. Една компания може да бъде силно платежоспособна, но да има ниска ликвидност или обратно. Въпреки това, за да остане конкурентоспособна в бизнес средата, е важно една компания да бъде едновременно достатъчно ликвидна и платежоспособна.
Оценка на платежоспособността на бизнеса
Платежоспособността на даден бизнес се оценява чрез преглед на неговия баланс Баланс Балансът е един от трите основни финансови отчета. Тези отчети са ключови както за финансовото моделиране, така и за счетоводството. Счетоводният баланс показва общите активи на компанията и начина, по който тези активи се финансират чрез дълг или собствен капитал. Активи = Задължения + Собствен капитал и отчет за паричните потоци.
Счетоводният баланс на компанията предоставя обобщение на всички притежавани активи и пасиви. Дружеството се счита за платежоспособно, ако реализуемата стойност на неговите активи е по-голяма от пасивите му. Неплатежоспособно е, ако реализуемата стойност е по-ниска от общата сума на пасивите.
Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци (официално наречен Отчет за паричните потоци) съдържа информация за това колко парични средства е генерирала и използвала компания за даден период. Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране. също така дава добра индикация за платежоспособност, тъй като се фокусира върху способността на бизнеса да отговаря на своите краткосрочни задължения и изисквания. Той анализира способността на компанията да изплаща дълговете си, когато те паднат, като разполага с налични пари за покриване на задълженията.
Паричният поток също така дава представа за историята на компанията за изплащане на дълга. Той показва дали има много непогасени задължения или плащанията се извършват редовно, за да се намали задължението за дълг. Отчетът за паричните потоци измерва не само способността на дадено дружество да изплати дълга си, платим на съответната дата, но и способността му да посрещне дългове, които падат в близко бъдеще.
Анализът на платежоспособността може да помогне за издигането на всички червени знамена, които показват несъстоятелност. Тя може да разкрие история на финансови загуби, невъзможност за набиране на подходящо финансиране, лошо управление на компанията или неплащане на такси и данъци.
Други съотношения
Няколко различни съотношения могат да помогнат за оценка на платежоспособността на бизнеса, включително следното:
1. Съотношение на текущите дългове към запасите
Способността на една компания да разчита на текущи материални запаси за изпълнение на дългови задължения
2. Съотношение на текущия дълг към нетната стойност
Общата сума на парите, дължима на акционерите за една година, изразена като процент от инвестицията на акционера.
3. Съотношение на общите пасиви към нетна стойност
Връзката между общите дългове и собствения капитал Собственият капитал на собственика Собственият капитал се определя като пропорция от общата стойност на активите на дадена компания, която може да бъде поискана от собствениците (еднолично дружество или съдружие) и от акционерите (ако е корпорация ). Изчислява се чрез приспадане на всички пасиви от общата стойност на даден актив (собствен капитал = активи - пасиви). във фирма. Колкото по-високо е съотношението, толкова по-ниска е защитата за кредиторите на бизнеса.
Заключение
Когато се оценява финансовото здраве на дадено дружество, едно от ключовите съображения е рискът от несъстоятелност, тъй като той измерва способността на бизнеса да се поддържа в дългосрочен план. Платежоспособността на дадена компания може да помогне да се определи дали тя е в състояние да расте.
Също така платежоспособността може да помогне на ръководството на компанията да изпълни задълженията си и може да демонстрира своето финансово здраве при набиране на допълнителен собствен капитал. Всеки бизнес, който иска да се разшири в дългосрочен план, трябва да се стреми да остане платежоспособен.
Допълнителни ресурси
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Анализ на финансовите отчети Анализ на финансовите отчети Как да извършите анализ на финансовите отчети. Това ръководство ще ви научи да извършвате анализ на финансовия отчет на отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци, включително маржове, коефициенти, растеж, ликвидност, ливъридж, норми на възвръщаемост и рентабилност.
- Съотношение дълг към активи Съотношение дълг към активи Съотношението дълг към активи е коефициент на ливъридж, който помага да се определи степента, до която операциите на дадена компания се финансират от дълга. В много случаи високият коефициент на ливъридж също е показател за по-висока степен на финансов риск. Това е така, защото компания, която е силно привлечена, има по-голям шанс да не изпълни задълженията си по заемите.
- Събитие на ликвидност Събитие на ликвидност Събитие на ликвидност е процес, при който инвеститорът ликвидира инвестиционната си позиция в частна компания и я заменя за пари. Основната цел на ликвидно събитие е прехвърлянето на неликвиден актив (инвестиция в частна компания) в най-ликвидния актив - паричните средства.
- Нетни материални активи Нетните материални активи Нетните материални активи (NTA) е стойността на всички физически („материални“) активи минус всички пасиви в даден бизнес. С други думи, NTA са общите активи на компанията минус нематериални активи и общи пасиви. Общата стойност на нетните материални активи понякога се нарича "балансова стойност" на компанията - формула за NTA