Търговия с патентована собственост - Какво представлява търговията с проп и как работи?

Собствената търговия (Prop Trading) се случва, когато банка или фирма търгува с акции Акции Какво е акция? Физическо лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал" се използват взаимозаменяемо. , деривати, облигации Емитенти на облигации Има различни видове емитенти на облигации. Тези емитенти на облигации създават облигации, за да заемат средства от притежателите на облигации, които да бъдат изплатени на падежа. , стоки или други финансови инструменти в собствената му сметка, като използва собствени пари, вместо да използва парите на клиентите. Това позволява на фирмата да печели пълни печалби от сделка, а не само комисионната, която получава от обработката на сделки за клиенти.Банките и другите финансови институции се занимават с този вид търговия с цел реализиране на свръхпечалби. Такива фирми често имат предимство пред средния инвеститор по отношение на пазарната информация, която имат. Друго предимство идва от наличието на сложен софтуер за моделиране и търговия.

Търговците на реквизит използват различни стратегии като арбитраж на сливания, арбитраж на индекси, глобална макро-търговия и арбитраж за променливост, за да максимизират възвръщаемостта. Патентованите търговци имат достъп до сложен софтуер и пулове от информация, които да им помогнат да вземат критични решения.

Търговия с патентована карта и карта с думи за търговия с проп

Въпреки че обикновено се разглежда като рисковано, собствената търговия често е една от най-печелившите операции на търговска или инвестиционна банка Инвестиционно банкиране Кариера Пътеводител за кариерно инвестиционно банкиране - планирайте своя IB път на кариера. Научете за заплатите в инвестиционното банкиране, как да се наемете и какво да правите след кариера в IB. Отделът за инвестиционно банкиране (IBD) помага на правителствата, корпорациите и институциите да набират капитал и да завършват сливания и придобивания (M&A). . По време на финансовата криза от 2008 г. търговците на реквизит и хедж фондовете бяха сред фирмите, които бяха изследвани за причиняване на кризата. Правилото на Волкер, което е силно ограничило търговията със собствена собственост, е въведено, за да регулира начина, по който търговците на собственост могат да работят. Основна грижа беше избягването на възможни конфликти на интереси между фирмата и нейните клиенти.Индивидуалните инвеститори не се възползват от реквизит, тъй като дейността не включва сделки, извършвани от името на клиенти.

Предимства на собствената търговия

Едно от предимствата на собствената търговия е увеличената печалба. За разлика от това, когато действа като брокер и печели комисионни, фирмата се радва на 100% от печалбите от търговия с реквизит. Като собственически търговец, банката се радва на максимални ползи от сделката.

Друга полза от собствената търговия е, че фирмата може да склади опис от ценни книжа за бъдеща употреба. Ако фирмата закупи някои ценни книжа за спекулативни цели, по-късно тя може да ги продаде на своите клиенти, които искат да купят тези ценни книжа. Ценните книжа също могат да се отдават под наем на клиенти, които желаят да продават на късо.

Фирмите могат бързо да станат ключови пазарни маркери чрез търговия с реквизит. За фирма, която се занимава със специфични видове ценни книжа, тя може да осигури ликвидност за инвеститорите в тези ценни книжа. Фирмата може да закупи ценните книжа със собствени ресурси и след това да продаде на заинтересовани инвеститори на бъдеща дата. Ако обаче фирма закупи ценни книжа на едро и те станат безполезни, тя ще бъде принудена да поеме загубите вътрешно. Фирмата се възползва само ако цената на запасите им се повиши или други я купят на по-висока цена.

Патентованите търговци имат достъп до усъвършенствана технология за собствена търговия и друг автоматизиран софтуер. Изисканите платформи за електронна търговия им дават достъп до широк кръг пазари и способността да автоматизират процесите и да участват във високочестотна търговия. Търговците могат да разработят търговска идея, да тестват нейната жизнеспособност и да пускат демонстрации на своите компютри. В повечето собствени компании използваните платформи за търговия са изключително вътрешни и могат да се използват само от търговците на фирмата. Фирмите извличат значителни ползи от притежаването на софтуер за търговия, нещо, което липсва на търговците на дребно.

Хедж фонд срещу търговия с проп

Хедж фондовете инвестират на финансовите пазари, използвайки парите на своите клиенти. Те се плащат, за да генерират печалба от тези инвестиции. Патентованите търговци използват собствените пари на своята фирма, за да инвестират на финансовите пазари и запазват 100% от генерираната възвръщаемост. За разлика от собствените търговци, хедж фондовете отговарят пред своите клиенти. Независимо от това, те също са цели на Правилото на Волкер, което има за цел да ограничи размера на риска, който финансовите институции могат да поемат.

Търговията с патентована цел има за цел да укрепи баланса на фирмата чрез инвестиране на финансовите пазари. Търговците могат да поемат повече рискове, тъй като не се занимават с клиентски средства. Фирмите влизат в търговия с собствена собственост с убеждението, че имат конкурентно предимство и достъп до ценна информация, която може да им помогне да извлекат големи печалби. Търговците отговарят само пред своите фирми. Клиентите на фирмата не се възползват от възвръщаемостта, получена чрез търговия с реквизит.

Правилото на Волкер за собствената търговия

Правилото на Volcker е част от Закона за реформа и защита на потребителите на Dodd-Frank Wall Street. Законът на Дод-Франк Законът на Дод-Франк или Законът за реформата и защитата на потребителите на Уолстрийт от 2010 г. е приет в сила по време на администрацията на Обама като отговор на финансовата криза от 2008 г. Той се стреми да въведе значителни промени във финансовото регулиране и създаване на нови държавни агенции, натоварени с прилагането на различните клаузи в закона. Предложено е от бившия председател на Федералния резерв Пол Волкер. Правилото има за цел да ограничи банките да правят някои спекулативни инвестиции, които не са пряко облагодетелстващи техните вложители. Законът беше предложен след световната финансова криза, когато държавните регулатори определиха, че големите банки поемат твърде много спекулативни рискове.Фолкер твърди, че търговските банки, ангажирани с високоспекулативни инвестиции, са повлияли на стабилността на цялостната финансова система. Търговските банки, които практикуваха търговия с собствена собственост, увеличиха използването на деривати като начин за намаляване на риска. Това обаче често водеше до повишен риск в други области.

Правилото на Волкер забранява на банките и институциите, които притежават банка, да участват в собствена търговия или дори да инвестират или притежават хедж фонд или фонд за дялово участие. От пазарна гледна точка банките се фокусират върху поддържането на клиентите доволни, а компенсацията се основава на комисионни. От гледна точка на собствената търговия обаче клиентът е без значение и банките се радват на пълните печалби. Разделянето на двете функции ще помогне на банките да останат обективни в предприемането на дейности, които са в полза на клиента и които ограничават конфликта на интереси. В отговор на правилото на Волкер големите банки са отделили функцията за собствена търговия от основните си дейности или са ги затворили напълно. Търговията с патентована собственост вече се предлага като самостоятелна услуга от специализирани фирми за търговия с реквизит.

Правилото на Волкер, подобно на Закона на Дод-Франк, обикновено се разглежда неблагоприятно от финансовата индустрия. Счита се за ненужна и контрапродуктивна намеса на правителството. Например, както беше отбелязано по-горе, собствената търговия на банките осигурява важна ликвидност за инвеститорите. Този източник на ликвидност вече го няма.

Свързани ресурси

Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance за Prop Trading. Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще бъдат полезни:

  • Механизми за търговия Механизми за търговия Механизмите за търговия се отнасят до различните методи, чрез които се търгуват активи. Двата основни типа механизми за търговия са управлявани от котировки и поръчки
  • Търговия с фиксиран доход Търговия с фиксиран доход Търговията с фиксиран доход включва инвестиране в облигации или други инструменти за дългово обезпечение. Ценните книжа с фиксиран доход имат няколко уникални атрибута и фактори, които
  • Риск и възвръщаемост Риск и възвръщаемост При инвестирането рискът и възвръщаемостта са силно свързани. Повишената потенциална възвръщаемост на инвестициите обикновено върви ръка за ръка с повишен риск. Различните видове рискове включват специфичен за проекта риск, специфичен за отрасъла риск, конкурентен риск, международен риск и пазарен риск.
  • Спекулация Спекулация Спекулация е покупка на актив или финансов инструмент с надеждата, че цената на актива или финансовия инструмент ще се увеличи в бъдеще.