Резервната сметка за обслужване на дълга (DSRA), която е компонент на фонд за обслужване на дълга, е резервна сметка, използвана за плащане на лихви и главница на дълга. DSRA е много важен, когато паричният поток, наличен за обслужване на дълга (CFADS) Паричният поток, наличен за обслужване на дълга (CFADS) Паричният поток, наличен за обслужване на дълга (CFADS) е точен индикатор за способността на даден проект да генерира парични потоци и да изплаща дългове задължения. е под необходимата сума за извършване на плащанията. В случай на договор за кредит, заемодателят повече от вероятно ще наложи клауза, която изисква DSRA, с баланс, който трябва периодично да се възстановява до минимален размер. Минималната сума често зависи от остатъка от лихвите и главницата.
Предназначение на Резервната сметка за обслужване на дългове
Сметката за резерв на обслужване на дългове действа като мярка за безопасност, за да гарантира, че необходимите плащания на заемодателите могат да бъдат изпълнени. Това е важна част от проектното финансиране Проектно финансиране - буквар Проектно финансиране. Проектното финансиране е финансовият анализ на пълния жизнен цикъл на даден проект. Обикновено се използва и често се използва анализ на разходите и ползите, за да се гарантира, че кредитополучателят получава гъвкавост за разрешаване на проблеми или преструктуриране на дълга си по време, когато коефициентът на покритие на обслужването на дълга Коефициент на покритие на услугата дълг Коефициентът на покритие на услугата дълг (DSCR) измерва способност на компанията да използва оперативния си доход за погасяване на всички свои дългови задължения, включително погасяване на главница и лихва както по краткосрочен, така и по дългосрочен дълг. е под 1.DSRA може да бъде много важен за кредиторите, които се притесняват от неизпълнение на задълженията на кредитополучателите при плащанията.
Точки за бързо обобщение
- Сметката за резерв за обслужване на дълг е резерв, който се използва за погасяване на дълга, когато наличният паричен поток за обслужване на дълга е твърде нисък.
- DSRA е мярка за безопасност, която дава на кредитополучателя време да се справи с липсата на паричен поток, наличен за обслужване на дълга и предотвратява неизпълнението им.
- Методът на DSRA и методът на финансиране са важни при финансирането на проекти, а подробности могат да бъдат намерени в техническата документация на проекта и в рамките на договора за кредит.
Значение на сметката за резерв за обслужване на дългове в проектното финансиране
Сметката за резерв за обслужване на дългове обикновено съществува в проектното финансиране. Това е особено вярно за финансиране на проекти без регрес, където заемодателят има право само на изплащане на печалби от финансирания проект. DSRA често се създава, след като заемът стане изискуем, например след изграждането на проект. Ако наличните парични потоци на проекта за обслужване на дълга не са достатъчни за изпълнение на дълговите задължения Капацитет на дълга Капацитетът на дълга се отнася до общия размер на дълга, който може да възникне и погаси предприятието съгласно условията на дълговия договор. , кредитната сметка за обслужване на дълга се кредитира. Често в рамките на договора за кредит кредитополучателят изисква сметка за обслужване на дълга в полза на агента.
Как да изчислим сумата на DSRA
Целевият баланс на DSRA може да бъде определен по различни начини и взема както лихвените плащания Лихвени разходи Лихвените разходи възникват от компания, която финансира чрез дългове или капиталов лизинг. Лихвата се намира в отчета за доходите, но може да се изчисли и чрез графика на дълга. Графикът трябва да очертае всички основни части от дълга, които една компания има в баланса си, и да изчисли лихвата, като умножи главницата и главницата Основно плащане Основното плащане е плащане към първоначалната сума на заема, който се дължи. С други думи, плащането на главница е плащане, извършено по заем, което намалява останалата дължима сума на заема, вместо да се прилага към плащането на лихви, начислени по заема. под внимание. Общо взето,DSRA трябва да отговаря на необходимия минимален баланс и ще бъде възстановен съгласно условията в договора за кредит. Методът на финансиране може да бъде зададен като периодични интервали в зависимост от периода на обслужване на дълга или може да бъде фиксирана сума на определена дата. Обикновено можете да намерите метода на финансиране, посочен в техническото описание на проекта. Ръководство за техническия лист. Това ръководство за терминологичен лист ще ви научи на цялата важна информация, която трябва да знаете за техническите листове, с подробни примери за всички основни раздели и.Обикновено можете да намерите метода на финансиране, посочен в техническото описание на проекта. Ръководство за техническия лист. Това ръководство за терминологичен лист ще ви научи на цялата важна информация, която трябва да знаете за техническите листове, с подробни примери за всички основни раздели и.Обикновено можете да намерите метода на финансиране, посочен в техническото описание на проекта. Ръководство за техническия лист. Това ръководство за терминологичен лист ще ви научи на цялата важна информация, която трябва да знаете за техническите листове, с подробни примери за всички основни раздели и.
Следват примери за различни клаузи в рамките на договор за кредит, отнасящи се до DSRA:
- „След датата на преобразуване, в края на първото фискално тримесечие, кредитополучателят внася сума, не по-малка от една пета от главницата и дължимите лихви в сметката за резерв за обслужване на дълга. От време на време след това се внасят допълнителни или по-малки суми, за да се отчетат промените в дължимата сума. "
- „На датата на приключване кредитополучателят депозира сума, равна на пет милиона долара, в сметката за резерв за обслужване на дълга.“
- „В рамките на шест месеца след края на всяка фискална година различните подсметки в сметката за резерв за обслужване на дълга трябва да бъдат възстановени поне до необходимата сума.“
- „Във фонда за обслужване на дълга ще се поддържа сметка за плащания за обслужване на дълга и сметка за резерв за обслужване на дълга. В случай на неизпълнение, парите в сметката за резерв за обслужване на дълга могат да бъдат преведени в сметката за плащане на обслужването на дълга, за да се използват за плащане на такси за обслужване на дълга по отношение на дълговите задължения. “
- „Ако таксата за обслужване на дълга падне дължима и подсметката в сметката за плащане на услугата е недостатъчна, за да покрие таксата за обслужване на дълга, синдикът ще преведе сума, достатъчна да компенсира недостатъка. Той ще бъде от съответната подсметка в сметката за резерв за обслужване на дълга. “
Забележка: Примерните клаузи по-горе са само за образователни цели и не трябва да се използват за други цели.
Как да се отчита DSRA във финансов модел
DSRA и методът на финансиране е важно да се вземат предвид при създаването на финансов модел Какво е финансово моделиране Финансовото моделиране се извършва в Excel за прогнозиране на финансовите резултати на компанията. Преглед на това какво е финансово моделиране, как и защо да се изгради модел. за проект. Финансирането на DSRA, както и използването на тази резервна сметка, ще повлияе на паричните потоци и потоци.
Изграждането на график на дълга и резервите може да бъде много полезно при определяне как DSRA ще повлияе на паричните потоци на даден проект. Следва пример за график на дълга и резервите:
Ако искате да научите повече за финансовото моделиране, вижте курсовете за финансово моделиране на Finance .
Допълнителни ресурси
Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- Проектно финансиране Проектно финансиране - Учебник. Проектното финансиране е финансовият анализ на пълния жизнен цикъл на даден проект. Обикновено се използва анализ на разходите и ползите
- Капацитет на дълга Капацитет на дълга Капацитетът на дълга се отнася до общия размер на дълга, който може да възникне и изплати предприятието според условията на споразумението за дълга.
- Коефициент на покритие на услугата за дълг Коефициент на покритие на услугата по дълг (DSCR) измерва способността на компанията да използва оперативния си доход за погасяване на всички свои дългови задължения, включително погасяване на главница и лихва както по краткосрочен, така и по дългосрочен дълг .
- Дълг срещу дялово финансиране Дълг срещу дялово финансиране Дълг срещу дялово финансиране - кое е най-доброто за вашия бизнес и защо? Простият отговор е, че зависи. Решението за собствения капитал спрямо дълга разчита на голям брой фактори като настоящия икономически климат, съществуващата капиталова структура на бизнеса и етапа на жизнения цикъл на бизнеса, за да назовем само няколко.