Свободен паричен поток към собствен капитал (FCFE) Свободният паричен поток към собствен капитал (FCFE) Свободният паричен поток към собствен капитал (FCFE) е сумата на паричните средства, генерирани от бизнеса, която е на разположение за потенциално разпределение между акционерите. Изчислява се като Пари в брой от операции, намалени с капиталовите разходи. Това ръководство ще даде подробно обяснение защо е важно и как да го изчислим, като няколко могат да бъдат изчислени, като се използва нетен доход. Нетният доход Нетният доход е ключова позиция, не само в отчета за доходите, но и във всичките три основни финансови отчета. Въпреки че се получава чрез отчета за доходите, нетната печалба се използва и в баланса, и в отчета за паричните потоци. както и използването на формулата за свободен паричен поток към предприятието (FCFF) Свободният паричен поток към фирма (FCFF) FCFF или безплатният паричен поток към фирмата е паричен поток, достъпен за всички доставчици на финанси в даден бизнес.притежатели на дългове, предпочитани акционери, обикновени акционери. Това е сумата на паричните средства, генерирани от компания, която може потенциално да бъде разпределена между акционерите на компанията. Когато се използва вътрешен метод за оценка, като модел за оценка на дисконтирания паричен поток (DCF) Формула на дисконтиран паричен поток DCF Формулата на дисконтирания паричен поток е сумата от паричния поток за всеки период, разделена на единица плюс дисконтовата ставка, повишена до степента на периодът #. Тази статия разделя формулата DCF на прости термини с примери и видеоклип на изчислението. Формулата се използва за определяне на стойността на даден бизнес, анализаторът може да използва FCFE, тъй като паричният поток на бизнеса Паричният поток (CF) е увеличението или намаляването на сумата пари, която има бизнес, институция или физическо лице. Във финансите,терминът се използва за описване на количеството пари в брой (валута), което се генерира или изразходва за даден период от време. Има много видове способности за генериране на CF.
FCFE е различен от свободния паричен поток към фирмата (FCFF), който показва сумата на паричните средства, генерирани от всички притежатели на ценни книжа на компанията (както инвеститори, така и заемодатели).
FCFE от формула за нетен доход
Свободният паричен поток към собствен капитал (FCFE) може да бъде изчислен по много начини. За да изчислим FCFE от нетния доход, трябва да разгледаме формулата и да я разделим. Ето формулата за изчисляване на FCFE от нетния доход:
FCFE = нетен доход + амортизация и амортизация - CapEx - Δобработващ капитал + нето заем
Въпреки това, FCFE обикновено се получава чрез използване на формулата за свободен паричен поток към фирмата (FCFF). За да помирим това, нека разгледаме как получаваме FCFE от FCFF. Ето формулата за FCFF:
FCFF = нетен доход + амортизация и амортизация - CapEx - Δобработен капитал + лихвени разходи (1 - t)
Където:
- FCFF - Безплатен паричен поток към фирмата
- CapEx - Капиталови разходи
- ΔРаботен капитал - нетна промяна в оборотния капитал
- t - данъчна ставка
Забележете, че FCFE и FCFF споделят много сходни термини като амортизация, капиталови разходи и промени в оборотния капитал. Основната разлика между FCFF и FCFE е въздействието на разходите за лихви и техните данъчни щитове Данъчен щит Данъчният щит е допустимо приспадане от облагаемия доход, което води до намаляване на дължимите данъци. Стойността на тези щитове зависи от ефективната данъчна ставка за корпорацията или физическото лице. Общите разходи, които подлежат на приспадане, включват амортизация, амортизация, ипотечни плащания и разходи за лихви. Следователно FCFE може да се изчисли, като се използва формулата FCFF:
FCFE = FCFF + Нетни заеми - лихвени разходи (1 - t)
FCFE от формула за нетен доход и финансови отчети
Анализатор, който изчислява свободните парични потоци към собствения капитал във финансов модел, трябва да може бързо да се ориентира във финансовите отчети на компанията. Основната причина е, че всички данни, необходими за изчисляването на показателя, са взети от финансовите отчети. Указанията по-долу ще ви помогнат бързо и правилно да включите FCFE от изчислението на нетния доход във финансов модел.
- Нетен доход: Нетният доход (наричан също нетна печалба) може да бъде намерен в долната част на отчета за доходите. Освен това нетният доход е посочен в отчета за паричните потоци при изчисляването на паричните потоци от оперативна дейност. Всяко изчисляване на паричния поток от оперативни дейности започва с нетния доход. Тъй като много други данни се вземат и от отчета за паричните потоци, препоръчително е да се използва финансовият отчет, за да се свърже нетният доход с изчисленията на FCFE.
- Амортизация и амортизация: Разходите за амортизация и амортизация се записват в отчета за приходите на компанията в раздела Разходи. Разделът проследява брутната печалба на компанията. Подобно на нетния доход, разходите за амортизация и амортизация също са изброени в отчета за паричните потоци в раздела Пари в брой.
- CapEx: Капиталовите разходи (CapEx) могат да бъдат намерени в отчета за паричните потоци в раздела Пари в брой.
- Промяната в оборотния капитал (може да се обозначи и като ΔРаботен капитал) се изчислява в отчета за паричните потоци на компанията в раздела Пари в брой от операции.
- Нетен дълг: Нетната сума на дълга също се намира в отчета за паричните потоци в раздела Пари в брой.
Още ресурси
Надяваме се, че ви е харесало обяснението на Finance как да се изчисли FCFE от нетния доход. Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате своите знания за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Капиталови разходи Капиталови разходи Капиталовите разходи (накратко Capex) са плащанията с пари или кредит за закупуване на стоки или услуги, които се капитализират в баланса. Казано по друг начин, това е разход, който се капитализира (т.е. не се изразходва директно в отчета за доходите) и се счита за „инвестиция“. Анализаторите гледат Capex
- Как са свързани 3-те финансови отчета Как са свързани 3-те финансови отчета Как са свързани 3-те финансови отчета? Обясняваме как да свържем 3-те финансови отчета заедно за финансово моделиране и оценка в Excel. Връзки между нетен доход и неразпределена печалба, PP&E, амортизация и амортизация, капиталови разходи, оборотни средства, финансови дейности и паричен баланс
- Проектиране на позиции в отчета за приходите Проектиране на позиции в отчета за приходите Обсъждаме различните методи за проектиране на позиции в отчета за доходите. Проектирането на договорени позиции в отчета за приходите започва с приходи от продажби, а след това с разходи
- Собствен капитал Собственият капитал на собственика Собственият капитал се определя като част от общата стойност на активите на компанията, която може да бъде поискана от собствениците (еднолично дружество или съдружие) и от акционерите (ако е корпорация). Изчислява се чрез приспадане на всички пасиви от общата стойност на даден актив (собствен капитал = активи - пасиви).