В корпоративните финанси Преглед на корпоративните финанси Корпоративните финанси се занимават с капиталовата структура на корпорацията, включително нейното финансиране и действията, които ръководството предприема за увеличаване на стойността, обединението е комбинацията от две или повече компании в по-голяма единична компания.
При счетоводството обединението или консолидацията се отнася до комбинацията от финансови отчети. Например, група компании отчитат своите финансови отчети на консолидирана основа, която включва индивидуалните отчети на няколко по-малки предприятия.
Какъв е правният процес на обединяване?
Всъщност обединението е специфична подгрупа в по-широка група „бизнес комбинации”. Има три основни типа бизнес комбинации, които са описани по-долу по-подробно. Важно е да се разберат фините разлики, когато се говори за сливания, придобивания и обединения.
- Придобиване (двама оцелели): Изкупуващото дружество придобива над 50% от акциите на придобитото дружество и двете компании оцеляват.
- Сливане (един оцелял): Купуващата компания купува активите на продаващата компания. Продажбата на активите на придобитата компания води до оцеляването само на компанията купувач.
- Обединяване (без оцелели): Тази трета опция създава нова компания, в която нито една от вече съществуващите компании не оцелява.
Както можете да видите с горните примери, разликата се свежда до оцелелите компании. При обединяване се създава нова компания и никоя от старите компании не оцелява.
Защо да се извършва обединяване?
Обединяванията често се правят, когато конкурентни компании, занимаващи се с подобен бизнес, биха постигнали известно взаимодействие или спестяване на разходи чрез комбиниране на техните операции, което може да бъде определено количествено във финансов модел. За разлика от това, това може да се случи и когато компаниите искат да навлязат на нови пазари или да влязат в нов бизнес и използват сливания и придобивания като начин за постигане на това. Ето списък с причините, поради които компаниите извършват консолидации:
- Достъп до нови пазари
- Достъп до нови технологии
- Достъп до нови клиенти / географии
- По-евтино финансиране за по-голяма компания
- Икономии на разходи (синергии), постигнати чрез сила на договаряне с доставчици и клиенти
- Премахване на конкуренцията
Кой участва в обединяванията?
Обединението обикновено изисква инвестиционни банкери Инвестиционно банкиране Инвестиционното банкиране е подразделение на банка или финансова институция, което обслужва правителства, корпорации и институции чрез предоставяне на консултантски услуги за поемане (набиране на капитал) и сливания и придобивания (M&A). Инвестиционните банки действат като посредници, адвокати, счетоводители и изпълнителни директори във всяка от комбиниращите се компании. Обикновено банкерите извършват обширно финансово моделиране и оценка, за да оценят потенциалната транзакция и да консултират отделните корпорации. Успоредно с този процес, адвокатите ще работят с банкерите и техните корпоративни клиенти, за да определят коя от горните правни структури е оптимална: придобиване, сливане или обединяване.
Допълнителни ресурси
За да продължите да учите и напредвате във вашата корпоративна финансова кариера, горещо препоръчваме следните допълнителни финансови ресурси:
- Процес на сливане и придобиване Процес на сливане и придобиване на сливания Това ръководство ви превежда през всички стъпки в процеса на сливания и придобивания. Научете как се приключват сливанията и придобиванията и сделките. В това ръководство ще очертаем процеса на придобиване от началото до края, различните видове приобретатели (стратегически спрямо финансови покупки), значението на синергиите и транзакционните разходи
- IPO процес IPO процес IPO процесът е случаят, когато частна компания за първи път издава нови и / или съществуващи ценни книжа на обществеността. 5-те стъпки, обсъдени в детайли
- Как да бъдем добър финансов анализатор The Analyst Trifecta® Guide Най-доброто ръководство за това как да бъдете финансов анализатор от световна класа. Искате ли да бъдете финансов анализатор от световна класа? Търсите ли да следвате най-добрите практики в бранша и да се откроите сред тълпата? Нашият процес, наречен The Analyst Trifecta®, се състои от анализи, презентации и меки умения
- Най-добри практики за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още