Коефициенти на ефективност - общ преглед, приложения във финансовия анализ, примери

Коефициентите на ефективност са показатели, които се използват при анализ на способността на компанията ефективно да използва своите ресурси, като капитал и активи, за да произвежда доходи. Съотношенията служат за сравнение на направените разходи с генерираните приходи, като по същество отразяват каква възвръщаемост на приходите или печалбата може да направи една компания от сумата, която изразходва за управление на бизнеса си.

Коефициенти на ефективност

Колкото по-ефективно се управлява и работи една компания, толкова по-вероятно е тя да генерира максимална рентабилност за своите собственици и акционери в дългосрочен план.

Финансовите анализатори могат да проучат различни съотношения на ефективност, за да направят всеобхватна оценка на цялостната оперативна ефективност на компанията, тъй като различните съотношения на ефективност се фокусират върху различни области на дейност, като например колко добре компанията управлява своите активи, паричен поток и запаси.

Коефициенти на ефективност във финансовия анализ

По същество финансовите анализатори смятат, че коефициентите на ефективност са важен показател за текущите и краткосрочните резултати на организацията.

Обикновено анализаторите преглеждат финансовите отчети на компанията, като например баланса и отчета за приходите и разходите, за да обобщят числата за изчисления на коефициента на ефективност. Например COGS, текущи активи Текущи активи Текущите активи са всички активи, които могат да бъдат разумно превърнати в пари в рамките на една година. Те обикновено се използват за измерване на ликвидността на дадена компания. , или текущи пасиви Текущи задължения Текущите задължения са финансови задължения на стопански субект, които са дължими и платими в рамките на една година. Една компания ги показва в баланса. Пасив възниква, когато дадена компания е претърпяла транзакция, която е генерирала очакване за бъдещ отлив на парични средства или други икономически ресурси. са необходими цифри за някои коефициенти на ефективност.

След смачкване на цифрите е добре да сравните коефициентите на ефективност с партньорски компании в бранша, за да получите представа за това как се представя компанията спрямо конкуренцията.

Като цяло има висока корелация между коефициентите на ефективност и коефициентите на рентабилност. Когато компаниите ефективно разпределят ресурсите си, те стават печеливши. Следователно, ако съотношенията на ефективност са били подобрени с течение на времето, това може да означава, че компанията е станала по-печеливша.

Примери за коефициенти на ефективност

Сред най-популярните коефициенти на ефективност са следните:

1. Съотношение на оборота на запасите

Коефициентът на оборот на материалните запаси се изразява като броят пъти, в които дадено предприятие продава стоките си за определен период от време. Съотношението се изчислява, като се вземе предвид себестойността на продадените стоки Разходи за продадени стоки (COGS) Цената на продадените стоки (COGS) измерва „преките разходи“, направени при производството на всякакви стоки или услуги. Той включва материални разходи, преки разходи за труд и преки производствени разходи и е пряко пропорционален на приходите. С увеличаване на приходите се изискват повече ресурси за производството на стоките или услугата. COGS често е над средния инвентар Инвентаризацията Инвентаризация е текуща сметка на активите, намираща се в баланса, състояща се от всички суровини, незавършено производство и готови стоки, които една компания е натрупала. Той често се счита за най-неликвидния от всички текущи активи - по този начин,той е изключен от числителя при бързото изчисляване на съотношението. за определен период от време (например 1 година).

Съотношение на оборота на запасите

2. Коефициент на оборот на сметките

Коефициент на оборот на вземанията

Където:

  • Нетните кредитни продажби са продажби, при които приходите се събират по-късно. Нетни продажби на кредит = Продажби на кредит - Възвръщаемост на продажбите - Квоти за продажби.
  • Средно вземания е сумата от началното и крайното салдо на вземанията за периода (например месечно или тримесечно), разделена на 2.

Съотношението на вземанията оценява ефективността на събирането на приходи. Той измерва броя на случаите, в които една компания събира средните си вземания за даден период.

3. Коефициент на оборот на сметките

Коефициент на оборот на сметки

Където:

  • Нетни покупки на кредит = Разходи за продадени стоки (COGS) + Краен баланс на запасите - Начален баланс на запасите за определен период. Това обаче е формулата за покупки като цяло. Нетните покупки на кредит са само покупките, направени на кредит. Като алтернатива, тъй като броят на нетните покупки на кредит е труден за намиране, анализаторите често заместват COGS като числител вместо това.
  • Средно задължения е сумата от началните и крайните салда на задълженията за период от време (например месечни или тримесечни), разделена на 2. И двете салда могат да бъдат намерени в баланса на компанията.

Коефициентът на оборот на задълженията представлява средния брой пъти, когато една компания изплаща кредиторите си през отчетния период. Съотношението служи и за измерване на краткосрочната ликвидност. По-високият коефициент на платим оборот е благоприятен, тъй като позволява на компанията да държи пари в брой за по-дълго време. Това от своя страна намалява разликата във финансирането на оборотния капитал или цикъла на оборотния капитал Цикъл на оборотния капитал Цикълът на оборотния капитал за даден бизнес е времето, необходимо за преобразуване на общия нетен оборотен капитал (текущи активи минус текущи задължения) в пари. Бизнесът обикновено се опитва да управлява този цикъл, като продава бързо запаси, бързо събира приходи и бавно плаща сметки, за да оптимизира паричния поток. .

Пример

Компанията ABC отчита годишни покупки на кредит в размер на 128 457 долара и възвръщаемост в размер на 11 000 долара през годината, приключила на 31 декември 2018 г. Задълженията в началото и в края на годината са съответно 12 555 и 26 121 долара. Компанията иска да измери колко пъти е платила на кредиторите си през финансовата година.

Коефициент на оборот на сметките - Пример

Според извадковото изчисление задълженията на компанията са се обърнали приблизително 6,07 пъти през годината. Честа практика е просто да се закръгли съотношението до 0 знака след десетичната запетая. В този случай го закръгляме до 6.

4. Съотношение на оборота на активите

Съотношение на оборота на активите

Където:

  • Нетни продажби = продажби минус възвръщаемост на продажбите, отстъпки от продажби и надбавки за продажби
  • Средни общи активи = (Общо активи в края на периода + Общо активи в началото на периода) / 2.

Забележка: Анализаторите могат да използват средни активи или активи в края на периода.

Представете си, че компанията HBC отчита стойност на началните общи активи от $ 299 950 и до края на активите, равна на $ 287 666. За същия период от време компанията генерира продажби от $ 350 555, с възвръщаемост на продажбите от $ 16 000.

В такъв случай коефициентът на оборот на активите за компанията HBC се изчислява, както следва:

Съотношение на оборота на активите - Пример

По този начин всеки долар в общите активи генерира 1,1386 долара продажби.

В крайна сметка коефициентите на ефективност са полезни за ръководството на компанията при оценка на операциите на бизнеса. Освен това инвеститорите и заемодателите използват коефициентите при извършване на финансов анализ на компаниите, за да решат дали представляват добра инвестиция или кредитоспособен кредитополучател.

Свързани четения

Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:

  • Банкови специфични съотношения Банкови специфични съотношения Банкови специфични съотношения, като нетен лихвен марж (NIM), провизии за кредитни загуби (PCL) и коефициент на ефективност са уникални за банковата индустрия. Подобно на компаниите в други сектори, банките имат специфични коефициенти за измерване на рентабилността и ефективността, които са проектирани да отговарят на техните уникални бизнес операции.
  • Коефициенти на ливъридж Коефициенти на ливъридж Коефициентът на ливъридж показва нивото на дълга на стопанския субект спрямо няколко други сметки в неговия баланс, отчет за доходите или отчет за паричните потоци. Шаблон на Excel
  • Коефициенти на рентабилност Коефициенти на рентабилност Коефициентите на рентабилност са финансови показатели, използвани от анализатори и инвеститори за измерване и оценка на способността на дадено дружество да генерира доход (печалба) спрямо приходите, активите в баланса, оперативните разходи и собствения капитал за определен период от време . Те показват колко добре една компания използва активите си, за да генерира печалба
  • Речник на показателите за финансов анализ Речник на показателите за финансов анализ Речник на термините и дефинициите за общи термини на съотношенията на финансовия анализ. Важно е да имате разбиране за тези важни термини.