Волатилността е мярка за степента на колебания в цената на ценната книга Търгуеми ценни книжа Търгуемите ценни книжа са неограничени краткосрочни финансови инструменти, които се издават или за дялови ценни книжа, или за дългови ценни книжа на публично регистрирана компания. Издаващата компания създава тези инструменти с изричната цел за набиране на средства за по-нататъшно финансиране на бизнес дейности и разширяване. с течение на времето. Той посочва нивото на риск, свързано с ценовите промени на ценната книга. Инвеститори и търговци Шест основни умения на Master Traders Почти всеки може да стане търговец, но за да бъдеш един от най-големите търговци, е необходимо повече от инвестиционен капитал и костюм от три части. Имайте предвид: има море от хора, които искат да се присъединят към редиците на майстори търговци и да донесат вкъщи вида на парите, които вървят с това заглавие.изчислява нестабилността на ценната книга, за да оцени минали вариации в цените, за да предскаже бъдещите им движения.
Волатилността се определя или чрез използване на стандартното отклонение или бета Бета Бета (β) на инвестиционната ценна книга (т.е. акция) е измерване на нейната нестабилност на възвръщаемостта спрямо целия пазар. Той се използва като мярка за риск и е неразделна част от модела за определяне на капиталовите активи (CAPM). Фирма с по-висока бета версия има по-голям риск, а също и по-голяма очаквана възвръщаемост. . Стандартното отклонение измерва размера на дисперсията в цените на ценната книга. Бета определя нестабилността на ценната книга спрямо тази на общия пазар. Бета може да се изчисли с помощта на регресионен анализ.
Видове нестабилност
1. Историческа нестабилност
Това измерва колебанията в цените на ценните книжа в миналото. Използва се за прогнозиране на бъдещото движение на цените въз основа на предишни тенденции. Въпреки това, той не дава информация за бъдещата тенденция или посока на цената на ценната книга.
2. Имплицитна волатилност
Това се отнася до нестабилността на базовия актив, което ще върне теоретичната стойност на опция Опции: Обаждания и путове Опцията е форма на деривативен договор, която дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава актив до определена дата (срок на годност) на определена цена (забавна цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да бъдат упражнени по всяко време, равни на текущата пазарна цена на опцията. Подразбиращата се волатилност е ключов параметър при ценообразуването на опциите. Той предоставя перспективен аспект на възможните бъдещи колебания на цените.
Изчисляване Vol
Най-простият подход за определяне на волатилността на ценната книга е да се изчисли стандартното отклонение Стандартно отклонение От гледна точка на статистиката, стандартното отклонение на набор от данни е мярка за величината на отклоненията между стойностите на наблюденията, съдържащи се в цените му за период от време. Това може да стане чрез следните стъпки:
- Съберете предишните цени на сигурността.
- Изчислете средната цена (средната стойност) на миналите цени на ценната книга.
- Определете разликата между всяка цена в комплекта и средната цена.
- Квадратирайте разликите от предишната стъпка.
- Сумирайте квадратите разлики.
- Разделете на квадрат разликите на общия брой цени в набора (намерете дисперсия).
- Изчислете квадратния корен от числото, получено в предишната стъпка.
Примерно изчисление
Искате да разберете волатилността на акциите на ABC Corp. през последните четири дни. Цените на акциите са дадени по-долу:
- Ден 1 - $ 10
- Ден 2 - $ 12
- Ден 3 - $ 9
- Ден 4 - $ 14
За да изчислим нестабилността на цените, трябва:
- Намерете средната цена:
$ 10 + $ 12 + $ 9 + $ 14/4 = $ 11.25
- Изчислете разликата между всяка цена и средната цена:
Ден 1: 10 - 11.25 = -1.25
Ден 2: 12 - 11,25 = 0,75
Ден 3: 9 - 11.25 = -2.25
Ден 4: 14 - 11,25 = 2,75
- Квадратирайте разликата от предишната стъпка:
Ден 1: (-1,25) 2 = 1,56
Ден 2: (0.75) 2 = 0.56
Ден 3: (-2,25) 2 = 5,06
Ден 4: (2.75) 2 = 7.56
- Сумирайте квадратите разлики:
1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75
- Намерете дисперсията:
Дисперсия = 14,75 / 4 = 3,69
- Намерете стандартното отклонение:
Стандартно отклонение = 1,92 (квадратен корен от 3,69)
Стандартното отклонение показва, че цената на акциите на ABC Corp. обикновено се отклонява от средната цена на акциите с $ 1,92.
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте обяснението на финансите за волатилността. Finance е официалният доставчик на Финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, предназначени за финансови анализатори. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, тези допълнителни ресурси ще ви бъдат полезни:
- Ръководство за бета във финансите Бета Бета (β) на инвестиционната ценна книга (т.е. акция) е измерване на нейната нестабилност на възвръщаемостта спрямо целия пазар. Той се използва като мярка за риск и е неразделна част от модела за определяне на капиталовите активи (CAPM). Фирма с по-висока бета версия има по-голям риск, а също и по-голяма очаквана възвръщаемост.
- Премия за пазарен риск Премия за пазарен риск Премията за пазарен риск е допълнителната възвръщаемост, която инвеститорът очаква от притежаването на рисков портфейл вместо безрискови активи.
- Стойност при риск (VAR) Стойност при риск (VaR) Стойност при риск (VaR) оценява риска от инвестиция. VaR измерва потенциалната загуба, която може да се случи в инвестиционен портфейл за определен период от време.
- VIX VIX Чикагската борса за опции на борда (CBOE) създаде VIX (индекс на волатилност на CBOE), за да измери 30-дневната очаквана волатилност на американския фондов пазар, понякога наричана „индекс на страха“. VIX се основава на цените на опциите от индекса S&P 500