Синдикиран заем се предлага от група заемодатели, които работят заедно, за да предоставят кредит на голям кредитополучател. Кредитополучателят може да бъде корпорация Корпорация Корпорацията е юридическо лице, създадено от физически лица, акционери или акционери, с цел дейност с цел печалба. На корпорациите е разрешено да сключват договори, да водят дела и да бъдат съдени, да притежават активи, да плащат федерални и щатски данъци и да заемат пари от финансови институции. , индивидуален проект или правителство. Всеки заемодател в синдиката внася част от сумата на заема и всички те участват в кредитния риск. Един от заемодателите действа като управител (организираща банка), който администрира заема от името на останалите заемодатели в синдиката. Синдикатът може да бъде комбинация от различни видове заеми,всеки с различни условия за изплащане, които са договорени по време на преговори Тактика на преговорите Преговорите са диалог между двама или повече души с цел постигане на консенсус по даден проблем или проблеми, при които съществува конфликт. Добрата тактика на преговори е важна за преговарящите страни, за да може тяхната страна да спечели или да създаде ситуация, в която да спечелят всички страни. между заемодателите и кредитополучателя.
Синдикирането на заеми възниква, когато един кредитополучател изисква голям заем (1 милион щатски долара или повече), който отделен заемодател може да не може да предостави, или когато кредитът е извън обхвата на рисковата експозиция на кредитора. Кредиторите са водещи банки в САЩ Според Федералната корпорация за застраховане на влоговете в САЩ към февруари 2014 г. е имало 6799 застраховани от FDIC търговски банки в САЩ. Централната банка на страната е Федералната резервна банка, която възниква след преминаването на След това Законът за Федералния резерв от 1913 г. създава синдикат, който им позволява да разпространяват риска и да споделят финансовите възможности. Отговорността на всеки заемодател е ограничена до техния дял от общия заем. Споразумението за всички членове на синдиката се съдържа в един договор за заем.
За да научите техники за това как да анализирате финансите на дадена компания, разгледайте курса по основи на финансовия анализ на Finance.
Участници в синдикиран заем
Тези, които участват в синдикиране на заеми, могат да варират в различните сделки, но типичните участници включват следното:
1. Подреждане на банка
Аранжиращата банка е известна още като водещ мениджър и е упълномощена от кредитополучателя да организира финансирането въз основа на конкретни договорени условия на заема. Банката трябва да придобие други кредитиращи страни, които са готови да участват в синдиката на заемите и да споделят свързаните рискове за кредитиране. Финансовите условия, договорени между договарящата банка и кредитополучателя, се съдържат в терминовия лист. Техническият лист описва основните условия и условия на инвестиционна възможност и необвързващо споразумение.
Срокът подробно описва сумата на заема, график за погасяване График на дълга Графикът на дълга излага целия дълг, който бизнесът има, в график, базиран на неговия падеж и лихвен процент. При финансовото моделиране, потоци от лихвени разходи, лихвен процент, продължителност на заема и всякакви други такси, свързани със заема. Уреждащата банка държи голяма част от заема и ще отговаря за разпределението на паричните потоци между останалите участващи заемодатели.
2. Агент
Агентът в синдикиран заем служи като връзка между кредитополучателя и заемодателите и дължи договорно задължение както на кредитополучателя, така и на заемодателите. Ролята на агента за заемодателите е да им предоставя информация, която им позволява да упражняват правата си по синдикирания договор за заем. Агентът обаче няма фидуциарно задължение и не е длъжен да съветва кредитополучателя или заемодателите. Задължението на агента е предимно административно.
3. Попечител
Синдикът е отговорен за държането на сигурността на активите на кредитополучателя от името на заемодателите. Структурите на синдикирани заеми избягват предоставянето на обезпечение на отделните кредитори поотделно, тъй като практиката би струвала скъпо на синдикатите. В случай на неизпълнение, синдикът е отговорен за налагането на обезпечението съгласно инструкциите на заемодателите. Следователно довереното лице има само фидуциарно задължение към заемодателите в синдиката.
Предимства на синдикиран заем
Следните са основните предимства на синдикирания заем:
1. По-малко време и усилия
Кредитополучателят не е длъжен да отговаря на всички заемодатели в синдиката за договаряне на условията на заема. По-скоро кредитополучателят трябва само да се срещне с банката, която го е договорила, за да преговаря и да се споразумее за условията на кредита. След това организаторът извършва по-голямата работа по създаването на синдиката, привличането на други заемодатели и обсъждането на условията на заема с тях, за да определи колко кредит ще допринесе всеки заемодател.
2. Диверсификация на условията на заема
Тъй като синдикираният заем е допринесен от множество заемодатели, заемът може да бъде структуриран в различни видове заеми и ценни книжа. Различните видове кредити предлагат различни видове лихви, като например фиксирани или плаващи лихвени проценти Плаващ лихвен процент Плаващ лихвен процент се отнася до променлив лихвен процент, който се променя по време на продължителността на дълговото задължение. Това е обратното на фиксираната ставка. , което го прави по-гъвкав за кредитополучателя. Също така, заемането в различни валути предпазва кредитополучателя от валутни рискове, произтичащи от външни фактори като инфлация и държавни закони и политики.
3. Голяма сума
Синдикацията на заемите позволява на кредитополучателите да заемат големи суми за финансиране на капиталоемки проекти. Голяма корпорация или правителство може да заеме огромен заем за финансиране на голям лизинг на оборудване, сливания и финансиране на транзакции в телекомуникациите, нефтохимията, минното дело, енергетиката, транспорта и др. Един кредитор няма да може да събере средства за финансиране на такива проекти и следователно , привличането на няколко заемодатели за осигуряване на финансирането улеснява изпълнението на подобни проекти.
4. Положителна репутация
Участието на множество заемодатели за финансиране на проект на кредитополучател е засилване на добрия пазарен имидж на кредитополучателя. Кредитополучателите, които успешно са плащали синдикирани заеми в миналото, предизвикват положителна репутация сред заемодателите, което улеснява достъпа им до кредитни улеснения от финансови институции в бъдеще.
Свързани четения
Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance за синдикиран заем. Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Договор за дълг Договори за дълг Договорите за дълг са ограничения, които заемодателите (кредитори, притежатели на дълга, инвеститори) налагат на споразумения за кредитиране, за да ограничат действията на кредитополучателя (длъжника).
- Джуниър транш Джуниър транш Джуниър транш е необезпечен дълг, който се нарежда по-ниско по приоритет на изплащане от други дългове в случай на неизпълнение. Наричан още подчинен дълг
- Писмо за ангажимент Писмо за ангажимент Писмото за ангажимент е официално обвързващо споразумение между заемодател и кредитополучател. Той очертава условията и условията на заема и естеството на бъдещия заем. Той служи като споразумение, което инициира официален процес на заем.
- Старши и подчинен дълг Старши и подчинен дълг За да разберем старшия и подчинения дълг, първо трябва да прегледаме капиталовия стак. Капиталовият капитал класира приоритета на различните източници на финансиране. Старшият и подчиненият дълг се отнасят до техния ранг в капиталовия пакет на компанията. В случай на ликвидация първо се изплаща старши дълг