Малцинствени интереси - Определение, финансово отчитане и оценка

Малцинственият интерес се отнася до участие в компания, което е по-малко от 50% от общите акции по отношение на правата на глас. По същество малцинствените инвеститори не упражняват контрол върху дадена компания чрез гласове. Прокси глас Прокси глас е делегиране на право на глас на представител от името на първоначалния притежател на глас. Партията, която получава правото да гласува, е известна като пълномощник, а първоначалният притежател на гласа е известен като главен. Концепцията е важна за финансовите пазари и особено за публичните компании, оставяйки им малко влияние в цялостния процес на вземане на решения. В повечето случаи миноритарните дялови участия варират между 20% и 30%.

Малцинствени интереси

В баланса на компания с контролни участия миноритарните дялове обикновено се показват като нетекущи пасиви Видове пасиви Има три основни вида пасиви: текущи, нетекущи и условни пасиви. Задълженията са юридически задължения или дълг към друго лице или компания. С други думи, пасивите са бъдещи жертви на икономически изгоди, които предприятието трябва да направи, и представляват частта от неговите второстепенни компании, притежавани от незначителни контролни участия.

Пасивен срещу активен малцинствен интерес

Малцинственият интерес може да бъде класифициран като активен или пасивен. При пасивен интерес контролният дял обикновено е под 20%. При пасивен интерес дъщерното дружество не упражнява влияние върху голямото дружество. От друга страна, контролният дял на активен дял варира между 21% и 49%, а дъщерно дружество Дъщерно дружество Дъщерно дружество (под) е бизнес субект или корпорация, която е изцяло собственост или частично контролирана от друга компания, наречена майка , или холдинг, компания. Собствеността се определя от процента акции, притежавани от компанията майка, и този дял на собственост трябва да бъде най-малко 51%. , в този случай се ползва с право на глас, за да повлияе на голямата компания.

Финансово отчитане

За малцинствения интерес финансовото отчитане възниква само когато голямата компания изготвя отделен набор от финансови отчети и консолидирани финансови документи. Корекции в миноритарния интерес се извършват, когато голямата компания притежава по-малко от 100% дял в малката компания.

По отношение на отчета за печалбите и загубите, миноритарният дял е онази част от консолидираната печалба и загуба, която попада в обичайните дейности след данъчно облагане. Съгласно регламентите на МСФО Стандартите на МСФО Стандартите на МСФО са Международни стандарти за финансово отчитане (МСФО), които се състоят от набор от счетоводни правила, които определят как транзакциите и други счетоводни събития се отчитат във финансовите отчети. Те са предназначени да поддържат доверие и прозрачност във финансовия свят, миноритарният дял попада под собствен капитал. В САЩ обаче GAAP налага леко облекчени правила за докладване.

GAAP позволява да се покаже миноритарното участие в раздела за собствения капитал или пасива. В баланса малцинственият дял се показва като отделен ред. По този начин потребителите на финансовия отчет могат да видят ясно всички контролни участия в компанията майка. Потребителите могат да правят информиран избор въз основа на сравнението на моделите в различните малки компании.

Оценка на интересите на малцинствата

Оценката на компанията се нуждае от правилно прогнозиране на финансовите отчети, за да се разберат бъдещите тенденции, като се използват определени параметри и предположения. Почти всички цифри, използвани при прогнозирането, са пряко свързани с нетната печалба и приходи. За съжаление, изготвянето на прогнози въз основа на тези два параметъра може да генерира данни, обект на множество интерпретации. По този начин, за да се справят с проблема, анализаторите разработиха четири метода, които могат да се използват за извършване на точни изчисления.

1. Постоянен растеж

Методът с постоянен растеж се използва рядко, тъй като се приема, че едва ли има спад или ръст в представянето на малка компания.

2. Числен растеж

По метода на числения растеж се анализират предишни цифри, за да се установят съществуващите тенденции. Моделът прогнозира растеж на дъщерно дружество с еднакъв темп, базиран на минали тенденции. Наричан още статистически растеж, численият растеж използва редица важни инструменти за прогнозиране на тенденции като анализ на времеви редове, пълзящи средни стойности и базиран на регресия анализ. Методът за анализ обаче не е приложим за компании с динамичен растеж като FMCG.

3. Индивидуално моделиране на дъщерни дружества

Този метод за анализ оценява всяко дъщерно дружество самостоятелно и след това събира индивидуалните интереси на всяка малка компания, за да постигне консолидирана стойност. Този метод е много по-гъвкав и резултатите са много точни. За съжаление, той не работи във всички случаи, тъй като води до ограничения в разходите и времето. Освен това няма да работи там, където има много много дъщерни дружества за оценка.

Едно важно нещо, което трябва да запомните, е, че когато става въпрос за оценка на малцинствения интерес, има много фактори, които трябва да се вземат предвид, както външни, така и вътрешни, които са приложими за една компания и нейната индустрия на дейност. Факторите се нуждаят от внимателна оценка, тъй като въздействието им е различно за всяка компания.

4. Анализ на съотношението на интересите на малцинствата

Един от въпросите, които много хора задават, е дали интересът на малцинството е от значение, когато става въпрос за анализ на съотношението. Краткият отговор е да, много е уместен. Защо? Е, всяко финансово съотношение, което включва инвестиционни структури, трябва да вземе предвид значението на миноритарния дял. Някои от съотношенията, които са засегнати, включват възвръщаемост на собствения капитал, съотношение дълг към собствен капитал и съотношение на капитала.

Графика на малцинствените интереси

Интерес за малцинствата: отговорност или актив?

Отговорността е принуда на дадено дружество поради предишни начинания, водещи до изтичане на ресурси. Например разпоредби за непогасени дългове, заплати и вноски на служителите, както и баланс на кредиторите. Примерите показват и включват изтичането на ресурси на компанията под формата на парични средства или други еквиваленти в определеното време.

Тъй като обаче паричните средства няма да бъдат изплатени за изчистване на лихвите, те не се считат за задължение. От друга страна, активът е нещо със стойност, прикрепена към него. Активите могат да бъдат конвертирани в пари или в еквивалент. Докато активът притежава стойност, контролиращата компания не упражнява контрол върху стойността. По този начин миноритарният дял е неконтролиращ дял в дадена компания, което означава, че той не е нито пасив, нито актив.

Миноритарни лихви: собствен капитал или задължение?

Разбира се, миноритарният интерес не е дълг, тъй като компанията не е длъжна да изплаща. С други думи, няма фиксирани или обвързващи плащания. Поради това, тъй като малцинственият интерес не е платимо количество, той не може да се счита за дълг. Въпреки че малцинственият дял не отговаря на предпоставките, които биха го квалифицирали като собствен капитал, активите в консолидирания баланс получават някаква форма на принос от малцинствени активи.

Малцинствен интерес към изчисляването на стойността на предприятието

Стойността на предприятието представлява оценка на компанията. В повечето случаи стойността на предприятието обикновено е по-голяма от пазарната капитализация на компанията, тъй като част от нея е дълг. Независимо от това, уместен въпрос, по който хората сякаш не могат да се съгласят, е дали малцинственият интерес трябва да бъде включен в изчисляването на стойността на предприятието на компанията. Да, трябва да се включи, защото стойността на предприятието е значителна част от дела на компанията на пазара. По този начин миноритарният дял е част от стойността на предприятието.

Заключителна дума

Малцинственият интерес предоставя на потребителите важна информация при четене на финансов отчет. Той също така помага на потребителите да проучат и да направят информиран инвестиционен избор. Процентът на контролния пакет определя влиянието и правата на глас на малцинствените интереси върху процеса на вземане на решения. В миналото концепцията за малцинствения дял е била известна като собствен капитал, пасив или понякога нито едно от горните. Днес има много малко насоки относно представянето и третирането на неконтролиращ интерес.

Свързани четения

Благодарим ви, че прочетохте обяснението на Finance за малцинствения интерес. Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:

  • Разходи за привилегировани акции Разходи за привилегировани акции Разходите за привилегировани акции на дадена компания е на практика цената, която тя плаща в замяна на дохода, който получава от издаването и продажбата на акциите. Те изчисляват цената на привилегированите акции, като разделят годишния предпочитан дивидент на пазарната цена на акция.
  • Enterprise Value Enterprise Value Enterprise Value, или Firm Value, е цялата стойност на фирмата, равна на нейната стойност на собствения капитал, плюс нетен дълг, плюс всеки миноритарен дял, използван при оценката. Той разглежда цялата пазарна стойност, а не само стойността на собствения капитал, така че са включени всички дялови участия и вземания за активи както от дълга, така и от собствения капитал.
  • Основатели на акции Основатели на акции Основатели на акции се отнася до собствения капитал, който се дава на ранните основатели на организация. Този тип акции се различават по няколко важни начина от обикновените акции, продавани на вторичния пазар. Основните разлики са (1), че акциите на учредителите могат да се издават само по номинал и (2) те се доставят с график за придобиване.
  • Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е мярка за рентабилността на компанията, която взема годишната възвръщаемост на компанията (нетен доход), разделена на стойността на общия собствен капитал на акционерите (т.е. 12%) . ROE комбинира отчета за доходите и баланса, тъй като нетният доход или печалба се сравняват с капитала на акционерите.