Пазарната стойност обикновено се използва, за да се опише колко струва даден актив или компания на финансов пазар. Той се определя взаимно от участниците на пазара и се използва взаимозаменяемо за пазарна капитализация при работа с активи и компании.
Обобщение
- Пазарната стойност обикновено се използва, за да се опише колко струва даден актив или компания на финансов пазар.
- Пазарната стойност на стоката е същата като пазарната й цена само когато съществува справедлив пазар.
- Пазарната стойност може да бъде изразена под формата на математически съотношения като съотношение P / E, EPS, пазарна стойност на акция, балансова стойност на акция и др.
Връзка между пазарната стойност и пазарната цена
От друга страна, пазарната цена се отнася до цената, на която се извършва размяната на стоки. Определя се чисто от търсенето и предлагането на предлагането и търсенето Законите на търсенето и предлагането са микроикономически понятия, които твърдят, че на ефективните пазари предлаганото количество от стоката и търсеното количество от това благо са равни помежду си. Цената на тази стока се определя и от точката, в която търсенето и предлагането са равни помежду си. , което означава, че сумата, която купувачът е готов да плати, трябва да бъде точно равна на тази, която продавачът е готов да приеме.
Пазарната стойност на стоката е същата като пазарната й цена само когато съществува справедлив пазар. За да функционира пазарът при справедливи или ефективни условия, трябва да се спазват определени критерии:
1. Без стрес
Нито една от страните по договор за продажба не трябва да бърза или да трябва да завърши сделката. Обикновено бедстващият купувач или продавач може да вземе грешно решение, което не отразява правилно пазарната ситуация.
2. Достатъчно време, информация и експозиция на пазара
И на купувача, и на продавача се предоставя достатъчно време, за да проучат, да разберат пазара, да анализират алтернативи и да вземат информирано решение.
3. Взаимно договорена цена
Нито една от участващите страни не трябва да бъде принуждавана да извърши транзакцията, а окончателната определена цена трябва да бъде договорена както от купувача, така и от продавача.
Честният пазар обаче не винаги се представя.
Как се изразява пазарната стойност?
Пазарната стойност може да бъде изразена под формата на математически съотношения, които дават на ръководството представа какво мислят инвеститорите на компанията за организацията, както в момента, така и в бъдеще.
- Печалба на акция (EPS) : EPS се изчислява чрез разпределяне на част от печалбата на компанията към всеки отделен дял от акциите. По-високият EPS означава по-висока рентабилност.
- Балансова стойност на акция : Тя се изчислява чрез разделяне на собствения капитал на компанията на общия брой издадени акции.
- Пазарна стойност на акция : Тя се изчислява, като се вземе предвид пазарната стойност на дадена компания, разделена на общия брой издадени акции.
- Съотношение пазар / книга : Съотношението пазар / книга се използва за сравняване на пазарната стойност на компанията с нейната балансова стойност. Изчислява се чрез разделяне на пазарната стойност на акция на балансовата стойност на акция
- Отношение цена-печалба (P / E) Отношение цена доход Съотношението доход цена (P / E Ratio) е връзката между цената на акциите на компанията и печалбата на акция. Това дава на инвеститорите по-добро усещане за стойността на компанията. P / E показва очакванията на пазара и е цената, която трябва да платите за единица текуща (или бъдеща) печалба: съотношението P / E е текущата цена на акцията, разделена на печалбата на акция.
Как се изчислява пазарната стойност?
Съществуват множество методи за изчисляване на пазарната стойност. Те са както следва:
Доходен подход
1. Дисконтиран паричен поток (DCF)
При подхода на DCF пазарната стойност е функция на оценка на настоящата стойност на бъдещите парични потоци на дадено дружество. Това се прави чрез проектиране на бъдещ паричен поток, който след това се дисконтира, за да достигне сегашната си стойност. Дисконтиращият процент зависи от преобладаващите лихвени проценти и степента на риск, свързан с бизнеса, който трябва да бъде оценен.
2. Метод с капитализирани печалби
Методът на капитализирани печалби се използва за изчисляване на стойността на стабилен доходен имот. Нетният оперативен доход, натрупан за определен период от време, се разделя на степента на капитализация Капитализационна ставка Степента на капитализация (Cap Rate) се използва в недвижими имоти, се отнася до нормата на възвръщаемост на имот въз основа на нетния оперативен доход на имота, което е оценка на потенциалната възвръщаемост на инвестицията.
Подход на активите
Съгласно метода на подхода на активите, справедливата пазарна стойност (FMV) се изчислява чрез изчисляване на коригираните активи и пасиви, държани от компания. Той взема предвид нематериалните активи, задбалансовите активи и неотчетените пасиви. Разликата между FMV на активите и пасивите е стойността на нетните коригирани активи.
Пазарен подход
1. Публично дружество, сравнимо
Стойността на даден бизнес може да бъде оценена чрез сравняване на всички предприятия, работещи с една и съща скала в една и съща индустрия или регион. След създаване на партньорска група от съпоставими компании, съотношения като EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA се използват при оценката, за да се сравни стойността на сходни предприятия чрез оценка на тяхната стойност на предприятието (EV) спрямо EBITDA, кратна спрямо средната стойност. В това ръководство ще разделим множеството EV / EBTIDA на различните му компоненти и ще ви преведем как да го изчислявате стъпка по стъпка, EV / Revenue, P / E съотношението може да бъде изчислено.
2. Прецедентни транзакции
Съгласно метода за оценка на прецедентните транзакции, цената, платена за подобни компании в по-ранни транзакции, се използва като референтна. Методът се използва най-често преди бъдеща сделка за сливане и придобиване. Много е важно да се идентифицира транзакция в рамките на една и съща индустрия, с подобен мащаб на операции и да включва същия тип купувач.
Допълнителни ресурси
Finance е официалният доставчик на глобалния сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ акредитация е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци , моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа. За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще ви бъдат полезни:
- Сравним фирмен анализ Сравним фирмен анализ Как да извършим сравним фирмен анализ. Това ръководство ви показва стъпка по стъпка как да изградите сравним анализ на компанията ("Comps"), включва безплатен шаблон и много примери. Comps е относителна методология за оценка, която разглежда съотношенията на подобни публични компании и ги използва, за да извлече стойността на друг бизнес
- Формула DCF с дисконтиран паричен поток DCF формула Формулата с дисконтиран паричен поток DCF е сумата от паричния поток за всеки период, разделена на единица плюс дисконтовия процент, повишен в степента на периода #. Тази статия разделя формулата DCF на прости термини с примери и видеоклип на изчислението. Формулата се използва за определяне на стойността на бизнеса
- Пазарна капитализация Пазарна капитализация Пазарната капитализация (пазарна капитализация) е най-новата пазарна стойност на акциите на дадена компания. Пазарната капитализация е равна на текущата цена на акциите, умножена по броя на акциите в обращение. Инвестиционната общност често използва стойността на пазарната капитализация, за да класира компаниите
- Коефициенти на рентабилност Коефициенти на рентабилност Коефициентите на рентабилност са финансови показатели, използвани от анализатори и инвеститори за измерване и оценка на способността на дадено дружество да генерира доход (печалба) спрямо приходите, активите в баланса, оперативните разходи и собствения капитал за определен период от време . Те показват колко добре една компания използва активите си, за да генерира печалба