Номиналната норма на възвръщаемост е общата норма на възвръщаемост, спечелена от инвестиция, преди да се коригира за всякакви удръжки и премии, като инвестиционни такси, разходи за търговия, данъчни разходи и инфлация. на стоки за определен период от време. Повишаването на нивото на цените означава, че валутата в дадена икономика губи покупателна способност (т.е. по-малко може да се купи със същото количество пари). . Може да се счита за „лицевата“ сума на възвръщаемост.
Формула за номиналната норма на възвръщаемост
Разбиране на номиналната норма на възвръщаемост
Норма на възвръщаемост е нетната печалба или загуба от инвестиция за определен период от време, обикновено изразена като процент от първоначалната инвестиция.
Номиналната норма на възвръщаемост е проста метрика на възвръщаемостта, която осигурява на инвеститорите лесно сравним процент на възвръщаемост на различни инвестиции. Това е проста метрика, тъй като премахва по-сложни фактори, които влияят върху резултатите, като данъци и инфлация.
Използването на номинална норма на възвръщаемост прави различните инвестиции с различни времеви хоризонти и различни свързани с това инфлация по-сравними. Освен това инвестициите с различни данъчни режими могат да се сравняват по-лесно с номиналната норма на възвръщаемост.
Практически пример
Закупили сте 100 акции, които струват по 15 долара всяка. След точно една година цената на акциите на всяка акция е $ 22. Ако приемем, че няма дивиденти и разходи за търговия, каква е номиналната норма на възвръщаемост?
Първоначална инвестиционна цена = $ 15 * 100 акции = $ 1500
Текуща стойност на инвестицията = $ 22 * 100 акции = $ 2200
И така, ( 2200/1500) - 1 = 0,4667 или 46,67%
Може да се изчисли и като се използва цената на акциите само на една акция.
Първоначална инвестиционна цена = $ 15 / акция
Текуща стойност на инвестицията = $ 22 / акция
И така, (22/15 ) - 1 = 0,4667 или 46,67%
Номинална норма на възвръщаемост спрямо реална норма на възвръщаемост
Номиналното ниво на възвръщаемост зависи от промените в покупателната способност на парите. Коригирането на номиналната норма на възвръщаемост чрез инфлация ще даде реалната норма на възвръщаемост, която се счита за действителното увеличение на покупателната способност.
Покупателната способност може да се разглежда като количество стоки и услуги Продукти и услуги Продуктът е осезаем елемент, който се пуска на пазара за придобиване, внимание или потребление, докато услугата е нематериален елемент, който произтича от това, което може да бъде закупено с фиксирана сума пари. При стабилна инфлация можете да очаквате покупателната способност да намалява с времето, тъй като стоките и услугите поскъпват.
Освен това реалната норма на възвръщаемост може да включва данъчната ставка, на която инвеститорът е обект. Коригирайки номиналната норма на възвръщаемост за данъчната ставка, действителната възвръщаемост, която инвеститорът получава, е по-ниска от номиналната ставка.
Практически пример
Инвестирали сте в ценна книга, която дава 10% възвръщаемост за точно една година. Инфлацията за същия период от време е 3%. Игнориране на всякакви такси за търговия Разходи за транзакции Разходите за транзакции са направени разходи, които не се начисляват на нито един участник в транзакцията. Те са потънали разходи, произтичащи от икономическата търговия на пазара. В икономиката теорията за транзакционните разходи се основава на предположението, че хората са повлияни от конкурентен личен интерес. , данъци или други разходи:
Каква е номиналната норма на възвръщаемост?
Номиналната норма на възвръщаемост е просто 10% или общата възвръщаемост на инвестицията, без да се отчита инфлацията.
Каква е реалната норма на възвръщаемост?
Реалната норма на възвръщаемост е 7% (10% - 3%), което е нормата на възвръщаемост, коригирана за инфлация. В този пример покупателната Ви способност се е увеличила със 7%.
Сега разгледайте същия пример, но сега вие подлежите на 20% данъчна ставка върху инвестицията.
Каква е номиналната норма на възвръщаемост?
Номиналната норма на възвръщаемост все още е 10%; това е общата възвръщаемост на инвестицията, без да се вземат предвид инфлацията и данъците.
Каква е реалната норма на възвръщаемост?
Реалната норма на възвръщаемост сега е 5% ; изчислява се както следва:
10% * (1 - 20%) = 8%, което е връщането на инвестицията след данъчно облагане.
Приспособявайки се към инфлацията (8% - 3%), реалната норма на възвръщаемост е 5%. В този пример покупателната Ви способност се е увеличила с 5%.
Проблемът с номиналната норма на възвръщаемост
Както бе споменато по-рано, номиналната норма на възвръщаемост е опростена норма на възвръщаемост, използвана за сравняване на инвестициите. Инвеститорите и вземащите решения обаче трябва да бъдат предпазливи при използването на номиналната норма на възвръщаемост, тъй като тя не отразява точно действителната възвръщаемост, която инвеститорът ще получи.
При вземането на решения номиналната норма на възвръщаемост няма значение, инвестициите трябва да бъдат оценени и в крайна сметка да бъдат сравнени по реалната норма на възвръщаемост и реалните премии за риск. Разглеждането на данъците, инфлацията и други разходи е важно при определянето на оптималната инвестиция.
Например инвестиционни тръстове Инвестиционен тръст за недвижими имоти (REIT) Инвестиционният тръст за недвижими имоти (REIT) е инвестиционен фонд или ценна книга, която инвестира в имоти, генериращи доход. Фондът се управлява и притежава от компания от акционери, които внасят пари за инвестиции в търговски имоти, като офис и жилищни сгради, складове, болници, търговски центрове, студентски жилища, хотели са инвестиционни средства, които обикновено получават благоприятни данъчни режими. Ако сравните номиналната възвръщаемост на инвестиционните тръстове с други инвестиции, може да изглежда, че генерира по-лоша възвръщаемост. В действителност обаче инвестиционното доверие ще донесе по-голяма реална възвръщаемост на инвеститорите.
Още ресурси
Finance е официалният доставчик на сертифициран банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ Сертифициране на CBCA ™ Сертифицираният банков и кредитен анализатор (CBCA) ™ е глобален стандарт за кредитни анализатори, който обхваща финанси, счетоводство, кредитен анализ, анализ на паричните потоци, моделиране на завети, изплащане на заеми и др. програма за сертифициране, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да ви помогнем да станете финансов анализатор от световна класа и да развиете кариерата си до пълния си потенциал, тези допълнителни ресурси ще бъдат много полезни:
- Годишна норма на възвращаемост Годишна норма на възвръщаемост Годишната норма на възвръщаемост е начин за изчисляване на възвръщаемостта на инвестициите на годишна база. Докато инвестираме, често искаме да знаем колко печелим
- Номинален лихвен процент Номинален лихвен процент Номиналният лихвен процент се отнася до лихвения процент преди коригиране на инфлацията. Той се отнася и до лихвения процент, посочен в договора за заем без
- Паритет на покупателна способност Паритет на покупателна способност Концепцията за паритет на покупателна способност (ПЧП) се използва за многостранно сравнение между националните доходи и жизнения стандарт на различните страни. Покупателната способност се измерва с цената на определена кошница със стоки и услуги. По този начин паритетът между две държави предполага, че единица валута в една държава ще купува
- Разходи за транзакции Разходи за транзакции Разходите за транзакции са направени разходи, които не се начисляват на нито един участник в транзакцията. Те са потънали разходи, произтичащи от икономическата търговия на пазара. В икономиката теорията за транзакционните разходи се основава на предположението, че хората са повлияни от конкурентен личен интерес.