Фактор за отстъпка - Пълно ръководство за използване на фактори за отстъпка в модел

Във финансовото моделиране Какво е финансово моделиране Финансовото моделиране се извършва в Excel за прогнозиране на финансовите резултати на компанията. Преглед на това какво е финансово моделиране, как и защо да се изгради модел. , дисконтовият коефициент е десетично число, умножено по паричен поток Безценни ръководства за оценка, за да научите най-важните концепции със свое собствено темпо. Тези статии ще ви научат на най-добрите практики за бизнес оценка и как да оцените компанията, използвайки сравним анализ на компанията, моделиране на дисконтиран паричен поток (DCF) и предшестващи транзакции, както се използват в инвестиционното банкиране, проучването на акции, стойност, за да я дисконтирате обратно до сегашната й стойност . Факторът се увеличава с течение на времето (което означава, че десетичната стойност става по-малка), тъй като ефектът от съставянето на дисконтовия процент се увеличава с течение на времето. На практика казано,по-лесно е да използвате функцията XNPV Функция XNPV в Excel Функцията XNPV в Excel трябва да се използва в сравнение с обикновената функция на NPV при финансово моделиране и анализ на оценката, за да се осигури точност и точност. Формулата XNPV използва конкретни дати, които съответстват на всеки паричен поток, дисконтиран в поредицата. Научете стъпка по стъпка в това ръководство с примери и снимки на снимки в Excel. Предимството на ръчното изчисляване на дисконтовия фактор обаче е, че можете да видите какъв еполза от ръчното изчисляване на дисконтовия фактор е, че можете да видите какъв еполза от ръчното изчисляване на дисконтовия фактор е, че можете да видите какъв енастоящата стойност на всеки отделен паричен поток е, за разлика само от общата NPV.

пример за фактор на отстъпка

Изтеглете безплатния шаблон

Въведете вашето име и имейл във формата по-долу и изтеглете безплатния шаблон сега!

Защо да използваме фактор за отстъпка?

Някои анализатори предпочитат да изчисляват експлицитни дисконтови фактори за всеки период от време, за да могат да виждат по-ясно ефектите от комбинирането, както и да направят Дисконтиран паричен поток или модел DCF Безплатно ръководство за обучение на DCF модел Модел DCF е специфичен тип използван финансов модел да оценявате бизнес. Моделът е просто прогноза за свободен паричен поток на компанията, по-лесен за одит.

Коефициентът на отстъпка е алтернатива на използването на функцията XNPV или XIRR XIRR. Функцията XIRR е категоризирана в Excel Financial functions. Функцията ще изчисли вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) за поредица от парични потоци, които може да не са периодични. Ако паричните потоци са периодични, трябва да използваме функцията IRR. При финансовото моделиране функцията XIRR е полезна при функцията XIRR е функция в Excel. В примера по-долу ще видите как точно се използва отстъпката в електронна таблица.

Формула за фактора на отстъпката

Формулата за изчисляване на дисконтовия коефициент в Excel е същата като нетната настояща стойност (NPV формула NPV формула Ръководство за формулата NPV в Excel при извършване на финансов анализ. Важно е да се разбере как точно работи формулата NPV в Excel и математиката зад него. NPV = F / [(1 + r) ^ n] където, PV = настояща стойност, F = бъдещо плащане (паричен поток), r = процент на дисконтиране, n = броят на периодите в бъдещето).

Формулата е следната:

Коефициент = 1 / (1 x (1 + отстъпка) ^ Номер на периода)

Примерно изчисляване

Ето пример за изчисляване на коефициента от нашия шаблон за електронни таблици в Excel.

фактор за отстъпка изтегляне на шаблон на Excel

В период 6, който е година номер 6, която отстъпваме, числото във формулата ще бъде както следва:

Коефициент = 1 / (1 х (1 + 10%) ^ 6) = 0,564

Ако недисконтираният паричен поток през този период е $ 120 000, тогава, за да получим настоящата стойност на този паричен поток, го умножаваме по 0,564, за да достигнем $ 67 736,9.

Общият NPV на паричните потоци, показан в примера по-горе, е 737 348,1 долара, което може да бъде изчислено чрез сумиране на отделните дисконтирани парични потоци. Получаваме същия номер, както го правим, като използваме функцията NPV в Excel.

Приложения във финансовото моделиране

Анализаторите ще използват фактори за отстъпка при извършване на финансово моделиране в Excel, ако искат да имат по-голяма видимост във формулата NPV и за да илюстрират по-добре ефекта от отстъпката.

Както виждате в горния пример, всеки долар паричен поток, получен през 10-та година, струва само 38,6% от всеки долар паричен поток, получен днес. След като получите повече от 15 до 20 години, стойността на паричните потоци става изключително намалена. Тъй като рискът да не ги получите никога става толкова по-голям, алтернативните разходи стават толкова по-високи.

Коефициент на отстъпка спрямо XNPV

Използването на фактор за отстъпка ви позволява да посочите точно колко дни са във всеки период. Можете да направите това, като използвате конкретни дати във всеки период от време и вземете разликата между тях.

Например 30 юни 2018 г. до 31 декември 2018 г. е 184 дни, което е половин година. Добавяйки този допълнителен слой в модела, ние можем да бъдем много точни относно нашите периоди на отстъпки. Това постига абсолютно същия ефект като използването на функцията XNPV и функцията XIRR XIRR срещу IRR Защо да използваме XIRR срещу IRR. XIRR присвоява конкретни дати на всеки отделен паричен поток, което го прави по-точен от IRR при изграждане на финансов модел в Excel. в Excel.

Още ресурси от финанси

За да продължите да развивате уменията си като финансов анализатор от световна класа. The Analyst Trifecta® Guide Най-доброто ръководство за това как да бъдете финансов анализатор от световна класа. Искате ли да бъдете финансов анализатор от световна класа? Търсите ли да следвате най-добрите практики в бранша и да се откроите сред тълпата? Нашият процес, наречен The Analyst Trifecta®, се състои от анализи, презентации и меки умения, ние вярваме, че тези допълнителни финансови източници ще бъдат изключително полезни за вас:

  • Формули и функции на Excel Формули на Excel Cheat Sheet Финансовата таблица на Excel за формули на Excel ще ви даде всички най-важни формули за извършване на финансов анализ и моделиране в електронни таблици на Excel. Ако искате да станете майстор на финансовия анализ на Excel и експерт по изграждане на финансови модели, тогава сте попаднали на правилното място.
  • Ръководство за моделиране на DCF Безплатно ръководство за обучение на модели DCF Моделът DCF е специфичен вид финансов модел, използван за оценка на бизнеса. Моделът е просто прогноза за свободен паричен поток на компанията
  • XIRR срещу IRR XIRR срещу IRR Защо да използваме XIRR срещу IRR. XIRR присвоява конкретни дати на всеки отделен паричен поток, което го прави по-точен от IRR при изграждане на финансов модел в Excel.
  • Безплатен курс за формули в Excel