Бизнес жизненият цикъл е прогресирането на бизнеса във фази във времето и най-често се разделя на пет етапа: стартиране, растеж, разклащане, зрялост и спад. Цикълът е показан на графика с хоризонталната ос като време и вертикалната ос като долари или различни финансови показатели. В тази статия ще използваме три финансови показателя, за да опишем състоянието на всяка фаза на жизнения цикъл на бизнеса, включително приходи от продажби Приходи от продажби са приходите, получени от дадена компания от продажбата на стоки или предоставянето на услуги. В счетоводството термините "продажби" и "приходи" могат да се използват и често се използват взаимозаменяемо, за да означават едно и също нещо. Приходите не означават непременно получени парични средства. , печалба Нетният доход Нетният доход е ключова позиция, не само в отчета за доходите, но и във всичките три основни финансови отчета.Въпреки че се получава чрез отчета за доходите, нетната печалба се използва и в баланса, и в отчета за паричните потоци. , и парични потоци Оценяване Безплатни ръководства за оценка, за да научите най-важните концепции със свое собствено темпо. Тези статии ще ви научат на най-добрите практики за бизнес оценка и как да оцените компанията, използвайки сравним анализ на компанията, моделиране на дисконтирани парични потоци (DCF) и предшестващи транзакции, използвани в инвестиционното банкиране, проучването на акции,.моделиране на дисконтирани парични потоци (DCF) и предишни транзакции, използвани в инвестиционното банкиране, проучване на акции,.моделиране на дисконтирани парични потоци (DCF) и предишни транзакции, използвани в инвестиционното банкиране, проучване на акции,.
Изображение: БЕЗПЛАТЕН клас по корпоративни финанси на Finance.
Първа фаза: Стартиране
Всяка компания започва своята дейност като бизнес и обикновено чрез пускане на нови продукти или услуги Как VC гледат на стартъпи и основатели Ръководство за това как VC гледат на стартиращи компании и основатели. Шансовете да бъдат финансирани, шансовете за търговски успех, черти, които търсят, добри срещу лоши терени. По време на фазата на стартиране продажбите са ниски, но бавно (и се надяваме постоянно) да се увеличават. Бизнесът се фокусира върху маркетинга към своите целеви потребителски сегменти, като рекламира своите сравнителни предимства и ценни предложения. Тъй като обаче приходите са ниски, а първоначалните разходи за стартиране са високи, бизнесът е склонен да понася загуби през тази фаза. Всъщност през целия жизнен цикъл на бизнеса цикълът на печалба изостава от цикъла на продажбите и създава забавяне във времето между ръста на продажбите и ръста на печалбата. Това изоставане е важно, тъй като се отнася до жизнения цикъл на финансиране,което е обяснено в последната част на тази статия. И накрая, паричният поток по време на фазата на стартиране също е отрицателен, но намалява дори по-ниско от печалбата. Това се дължи на капитализирането на първоначалните стартови разходи, които може да не бъдат отразени в печалбата на бизнеса, но които със сигурност са отразени в неговия паричен поток.
Фаза втора: Растеж
Във фазата на растеж компаниите преживяват бърз ръст на продажбите. Тъй като продажбите бързо се увеличават, предприятията започват да виждат печалба, след като преминат границата на равностойност. Тъй като обаче цикълът на печалба все още изостава от цикъла на продажбите, нивото на печалба не е толкова високо, колкото продажбите. И накрая, паричният поток през фазата на растеж става положителен, представляващ излишен паричен поток.
Трета фаза: Разклащане
По време на фазата на разклащане продажбите продължават да нарастват, но с по-бавни темпове, обикновено поради наближаване на насищането на пазара или навлизането на нови конкуренти на пазара. Заплаха от нови участници Заплахата от нови участници се отнася до заплахата, която новите конкуренти представляват на настоящите играчи в дадена индустрия. Това е една от силите, които оформят. Пик на продажбите по време на фазата на разклащане. Въпреки че продажбите продължават да се увеличават, печалбата започва да намалява във фазата на разклащане. Този ръст на продажбите и спад на печалбата представлява значително увеличение на разходите. И накрая, паричният поток се увеличава и надвишава печалбата.
Фаза четвърта: Зрялост
Когато бизнесът узрее, продажбите започват бавно да намаляват. Маржовете на печалбата стават по-тънки, докато паричният поток остава относително застоял. Тъй като фирмите наближават падежа, основните капиталови разходи до голяма степен стоят зад бизнеса и следователно генерирането на пари е по-високо от печалбата в отчета за доходите Отчет за доходите Отчетът за доходите е един от основните финансови отчети на компанията, който показва тяхната печалба и загуба за период от време. Печалбата или загубата се определя чрез вземане на всички приходи и изваждане на всички разходи както от оперативни, така и от неоперативни дейности. Този отчет е един от трите отчета, използвани както в корпоративните финанси (включително финансово моделиране), така и в счетоводството. .
Важно е обаче да се отбележи, че много фирми удължават своя жизнен цикъл по време на тази фаза, като се преоткриват и инвестират в нови технологии и нововъзникващи пазари. Това позволява на компаниите да се позиционират в динамичните си индустрии и по този начин да освежат своя растеж на пазара.
Фаза пета: Упадък
В последния етап на бизнес жизнения цикъл продажбите, печалбата и паричният поток намаляват. По време на тази фаза компаниите приемат неуспеха си да удължат жизнения си цикъл на бизнеса, като се адаптират към променящата се бизнес среда. Фирмите губят своето конкурентно предимство Конкурентно предимство Конкурентното предимство е атрибут, който позволява на компанията да превъзхожда конкурентите си. Конкурентните предимства позволяват на компанията да постигне и накрая да излезе от пазара.
Жизнен цикъл на корпоративно финансиране
В жизнения цикъл на финансиране петте етапа остават същите, но са разположени на хоризонталната ос. През вертикалната ос е нивото на риск в бизнеса; това включва нивото на риск от заемане на пари или осигуряване на капитал за бизнеса.
Докато бизнес жизнения цикъл съдържа продажби, печалба и парични средства като финансови показатели, жизненият цикъл на финансиране се състои от продажби, бизнес риск и дългово финансиране като ключови финансови показатели. Цикълът на бизнес риска е обратно на цикъла на продажбите и дълговото финансиране.
Изображение: БЕЗПЛАТЕН клас по корпоративни финанси на Finance.
Първа фаза: Стартиране
При стартирането, когато продажбите са най-ниски, бизнес рискът е най-висок. По време на тази фаза е невъзможно дадена компания да финансира дълг поради недоказания си бизнес модел и несигурната способност да изплаща дълга. Тъй като продажбите започват бавно да се увеличават, способността на корпорациите да финансират дълг също се увеличава.
Фаза втора: Растеж
Тъй като компаниите изпитват бум на ръста на продажбите, бизнес рисковете намаляват, докато способността им да увеличават дълга се увеличава. По време на фазата на растеж компаниите започват да виждат печалба и положителен паричен поток, което доказва способността им да изплащат дълг. Доказано е, че продуктите или услугите на корпорациите осигуряват стойност на пазара. Компаниите на етап растеж търсят все повече и повече капитал, тъй като искат да разширят обхвата на пазара и да диверсифицират бизнеса си.
Трета фаза: Разклащане
По време на фазата на разклащане, продажбите достигат връх. Индустрията преживява стръмен растеж, което води до ожесточена конкуренция на пазара. С връх на продажбите обаче жизненият цикъл на дълговото финансиране се увеличава експоненциално. Компаниите доказват успешното си позициониране на пазара, демонстрирайки способността си да изплащат дълг. Бизнес рискът продължава да намалява.
Фаза четвърта: Зрялост
С наближаването на зрелостта на корпорациите продажбите започват да намаляват. Въпреки това, за разлика от по-ранните етапи, когато цикълът на бизнес риск е бил обратно на цикъла на продажбите, бизнес рискът се движи във връзка с продажбите до точката, в която той не носи бизнес риск. Поради елиминирането на бизнес риска, най-зрелият и стабилен бизнес има най-лесния достъп до дълговия капитал.
Фаза пета: Упадък
В последния етап от жизнения цикъл на финансиране продажбите започват да намаляват с ускоряващи се темпове. Този спад в продажбите показва неспособността на компаниите да се адаптират към променящата се бизнес среда и да удължат жизнения си цикъл.
Разбирането на жизнения цикъл на бизнеса е изключително важно за инвестиционните банкери, корпоративните финансови анализатори и други професионалисти в сектора на финансовите услуги. Можете да се възползвате, като проверите допълнителните информационни ресурси, които предлага Финансите, като изброените по-долу.
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте това ръководство за 5-те етапа на бизнес или индустриален жизнен цикъл. Finance е глобален доставчик на Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari и сертификационна програма и няколко други курса за финансови специалисти. За да ви помогнете да напреднете в кариерата си, разгледайте допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Корпоративно развитие Корпоративно развитие Корпоративното развитие е групата в корпорация, отговорна за стратегически решения за растеж и преструктуриране на нейния бизнес, установяване на стратегически партньорства, участие в сливания и придобивания (M&A) и / или постигане на организационни постижения. Corp Dev също преследва възможности, които увеличават стойността на бизнес платформата на компанията.
- Кариери в корпоративното развитие Корпоративно развитие Кариерният път Работите по корпоративно развитие включват извършване на сливания, придобивания, продажби и вътрешно събиране на капитал за корпорация. Корпоративното развитие ("corp dev") е отговорно за осъществяването на сливания, придобивания, девестиции и вътрешно събиране на капитал за корпорация. Разгледайте кариерния път.
- Корпоративна структура Корпоративна структура Корпоративна структура се отнася до организацията на различни отдели или бизнес единици в рамките на една компания. В зависимост от целите на компанията и отрасъла
- Преглед на процеса на сливания и придобивания Сливания Придобивания Процес на сливания и придобивания Това ръководство ще ви преведе през всички стъпки в процеса на сливания и придобивания. Научете как се приключват сливанията и придобиванията и сделките. В това ръководство ще очертаем процеса на придобиване от началото до края, различните видове приобретатели (стратегически спрямо финансови покупки), значението на синергиите и транзакционните разходи