Коефициентът на вариация (относително стандартно отклонение) е статистическа мярка за дисперсията на точките от данни около средната стойност. Метриката обикновено се използва за сравняване на дисперсията на данните между отделни серии от данни. За разлика от стандартното отклонение Стандартно отклонение От гледна точка на статистиката, стандартното отклонение на набор от данни е мярка за величината на отклоненията между стойностите на съдържащите се наблюдения, която винаги трябва да се разглежда в контекста на средната стойност на данните, коефициента на вариацията предоставя относително прост и бърз инструмент за сравняване на различни серии данни.
Във финансите коефициентът на вариация е важен при избора на инвестиции. От финансова гледна точка финансовата метрика представлява риск и възвръщаемост на риска и възвръщаемостта При инвестирането рискът и възвръщаемостта са силно свързани. Повишената потенциална възвръщаемост на инвестициите обикновено върви ръка за ръка с повишен риск. Различните видове рискове включват специфичен за проекта риск, специфичен за отрасъла риск, конкурентен риск, международен риск и пазарен риск. коефициент, където нестабилността показва риска от инвестиция, а средната стойност показва печалбата от инвестицията.
Чрез определяне на коефициента на вариация на различни ценни книжа Публични ценни книжа Публичните ценни книжа или търгуемите ценни книжа представляват инвестиции, които се търгуват открито или лесно на пазара. Ценните книжа са или собствени, или дългови. , инвеститорът определя съотношението риск / печалба за всяка ценна книга и разработва решение за инвестиция. Като цяло инвеститорът търси ценна книга с по-нисък коефициент (на вариация), тъй като тя осигурява най-оптималното съотношение риск-печалба с ниска волатилност, но висока възвръщаемост. Ниският коефициент обаче не е благоприятен, когато средната очаквана възвръщаемост е под нулата.
Формула за коефициент на вариация
Математически стандартната формула за коефициента на вариация се изразява по следния начин:
Където:
- σ - стандартното отклонение
- μ - средната стойност
В контекста на финансите Финансите на Finance Finance са създадени като ръководства за самообучение, за да научите важни финансови концепции онлайн със собствено темпо. Разгледайте стотици статии! , можем да препишем горната формула по следния начин:
Пример за коефициент на вариация
Фред иска да намери нова инвестиция за портфолиото си. Той търси безопасна инвестиция, която осигурява стабилна възвръщаемост. Той разглежда следните възможности за инвестиция:
- Акции: На Фред бяха предложени акции на ABC Corp. Това е зряла компания със силни оперативни и финансови резултати. Волатилността на акциите е 10%, а очакваната възвръщаемост е 14%.
- ETF: Друг вариант е борсово търгуван фонд (ETF) Фонд, търгуван на борса (ETF) Фондът, търгуван на борса (ETF), е популярно средство за инвестиране, при което портфейлите могат да бъдат по-гъвкави и диверсифицирани в широк спектър от всички налични класове активи. Научете за различни видове ETF, като прочетете това ръководство. който проследява представянето на индекса S&P 500. ETF предлага очаквана възвръщаемост от 13% при волатилност от 7%.
- Облигации: Облигациите с отличен кредитен рейтинг предлагат очаквана възвръщаемост от 3% с 2% волатилност.
За да избере най-подходящата възможност за инвестиция, Фред реши да изчисли коефициента на вариация на всяка опция. Използвайки горната формула, той получи следните резултати:
Въз основа на изчисленията по-горе, Фред иска да инвестира в ETF, тъй като той предлага най-ниския коефициент (вариация) с най-оптималното съотношение риск-печалба.
Свързани четения
Finance предлага Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, за тези, които искат да издигнат кариерата си на следващото ниво. За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, следните финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Инвестиране: Ръководство за начинаещи Инвестиране: Ръководство за начинаещи Финансовото ръководство за инвестиране за начинаещи ще ви научи на основите на инвестирането и как да започнете. Научете за различните стратегии и техники за търговия и за различните финансови пазари, в които можете да инвестирате.
- Индексни фондове Индексни фондове Индексните фондове са взаимни фондове или борсово търгувани фондове (ETF), които са предназначени да проследяват резултатите от пазарния индекс. Наличните понастоящем индексни фондове проследяват различни пазарни индекси, включително S&P 500, Russell 2000 и FTSE 100.
- Портфолио мениджър Портфолио мениджър Портфолио мениджърите управляват инвестиционни портфейли, използвайки шестстепенен процес на управление на портфейла. Научете какво точно прави портфолио мениджър в това ръководство. Портфолио мениджърите са професионалисти, които управляват инвестиционни портфейли, с цел постигане на инвестиционните цели на своите клиенти.
- Системни рискове Системни рискове Системните рискове могат да бъдат определени като риск, свързан с колапс или провал на компания, индустрия, финансова институция или цяла икономика. Това е рискът от сериозен провал на финансова система, при който възниква криза, когато доставчиците на капитал губят доверие в потребителите на капитал