Придобиването на актив е покупката на компания чрез закупуване на нейните активи вместо на нейните акции. Какво е акция? Лице, което притежава акции в дадена компания, се нарича акционер и има право да претендира за част от остатъчните активи и печалби на компанията (ако компанията някога бъде прекратена). Термините "акции", "акции" и "собствен капитал" се използват взаимозаменяемо. . В повечето юрисдикции придобиването на активи обикновено включва и поемане на определени задължения. Тъй като обаче страните могат да се договарят кои активи ще бъдат придобити и кои задължения ще бъдат поети, сделката може да бъде много по-гъвкава по своята структура и резултат, отколкото сливане, комбиниране или покупка на акции.
Какви фактори се вземат под внимание?
Има много сложни фактори, които трябва да се вземат предвид при придобиването на актив. Купувачът придобива само активите и пасивите, които идентифицира, и се съгласява да придобие и поеме, при спазване на задължения, наложени на купувача по силата на закон. Това е коренно различно от придобиването на акции или сливането, когато купувачът придобива всички активи и пасиви (включително неизвестни или неразкрити пасиви) на целевото дружество по закон.
Възможността за избор и избор на конкретни активи и пасиви осигурява на купувача гъвкавост. Купувачът не хаби пари за нежелани активи и има по-малък риск Определение, противоположно на риска. Някой, който е склонен към риск, има характеристиката или черта да предпочита да избягва загуба пред печалба. Тази характеристика обикновено се свързва с инвеститори или участници на пазара, които предпочитат инвестиции с по-ниска възвръщаемост и относително известни рискове пред инвестиции с потенциално по-висока възвръщаемост, но също така и с по-висока несигурност и по-голям риск. на купувача, поемащ неизвестни или неразкрити задължения. Това обаче прави придобиването на активи по-сложно, тъй като купувачът трябва да отдели време за идентифициране на активите и пасивите, които желае да придобие и поеме.
Освен това приобретателят и целевата компания трябва да се договорят как да бъде разпределена покупната цена между активите в сделката. Вътрешният приходен кодекс на Съединените щати повелява, че покупната цена се разпределя, използвайки „остатъчния метод“, който разпределя покупната цена между активите, равна на тяхната справедлива пазарна стойност, като всеки остатъчен баланс се прилага към репутацията. Придобиващият и целевата компания отчитат еднакво договорено разпределение на покупната цена, използвайки формуляр 8594 в съответните си данъчни декларации.
Как се използват стратегиите за придобиване на активи?
Използването на стратегия за придобиване на активи е често срещано, когато купувачите желаят да получат контрол върху активите, притежавани от фалирала компания, но не се интересуват от придобиването на цялата бизнес операция поради финансовото състояние на тази компания. Вместо да се налага да придобиват цялата бизнес операция, инвеститорите могат просто да изберат кои активи са привлекателни, да предприемат стъпки за закупуване на тези конкретни активи и да не се налага да се занимават с други участия, които може да не представляват интерес за тях.
В зависимост от ситуацията около фалиралата компания, използването на този подход, вместо да се купува бизнесът и неговите активи, може да струва по-малко отпред, като същевременно се осигурят достатъчно награди отзад.
По-рядко подходът за придобиване на активи може да се използва за постепенно получаване на контрол над целева компания. Тук процесът обикновено включва получаване на контрол върху ключови активи, които са важни за текущата дейност на компанията. Процесът често изисква идентифициране на активите, които инвеститорът или купувачът желае да придобие, след което да ги приоритизира въз основа на фактори като лекотата на придобиване или важността на всеки актив за целта.
Тъй като целта става по-зависима от новия собственик на тези активи, възможността за придобиване на останалата част от операцията, било чрез придобиване на контролен дял чрез покупки на акции или направо закупуване на компанията, често може да бъде постигната с относително малко усилия. Помислете за това като за отхапване на малки парченца торта с течение на времето, вместо за яденето с едно движение. Това структуриране на транзакциите често е отговорност на лицата в корпоративните финансови роли. Корпоративна информация Правна корпоративна информация за Института за корпоративни финанси (Финанси). Тази страница съдържа важна правна информация за финансите, включително регистриран адрес, данъчен номер, фирмен номер, сертификат за регистрация, име на фирма, търговски марки, юрисконсулт и счетоводител.
Използването на придобиване на актив често може да бъде резултатно, когато офертите за изкупуване са отхвърлени от целевата компания. Този подход също е жизнеспособна алтернатива, когато шансовете да можете да закупите достатъчно акции и да спечелите достатъчно подкрепа от акционерите, за да започнете враждебно поглъщане, са някъде между малките и никакви.
Докато точният процес за управление на придобиването на активи може да изисква бавно получаване на контрол върху ключови активи и отслабване на целта, докато продажбата не е единственият реален вариант, внимателно изработеното придобиване на активи може да доведе до генериране на значителна сума печалба с течение на времето. Възможно е обаче да има техники, които целевата компания да прилага, за да предотврати подобни придобивания и поглъщания. Тези техники често са известни като отровни хапчета.
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте ръководството на Finance за придобиване на активи. За по-нататъшно развитие на вашето финансово образование вижте следните финансови ресурси:
- Придобиване на акции Придобиване на акции При придобиване на акции отделните акционери продават своя интерес в компанията на купувач. При продажба на акции купувачът поема собствеността както върху активи, така и върху пасиви - включително потенциални задължения от минали действия на бизнеса. Купувачът просто стъпва на мястото на предишния собственик
- Оборот с фиксирани активи Фиксиран оборот с фиксиран актив (FAT) е коефициент на ефективност, който показва колко добре или ефективно бизнесът използва дълготрайни активи за генериране на продажби. Това съотношение разделя нетните продажби на нетни дълготрайни активи за годишен период. Нетните дълготрайни активи включват сумата на имоти, машини и съоръжения, намалена с натрупаната амортизация
- Отделяне и разделяне Отделяне Корпоративното отделяне е оперативна стратегия, използвана от компания за създаване на ново бизнес дъщерно дружество от компанията майка. Отделяне се случва, когато корпорация майка отдели част от бизнеса си във второ публично търгувано предприятие и разпределя акции на новото предприятие на настоящите си акционери.
- Актив срещу продажба на акции Покупка на активи срещу покупка на акции Покупка на актив срещу покупка на акции - два начина за закупуване на компания и всеки метод е от полза за купувача и продавача по различни начини. Това подробно ръководство изследва и изброява плюсовете, минусите, както и причините за структуриране на сделка с актив или сделка с акции в сделка за сливания и придобивания.
- Окончателна емисия отстъпка Оригинална емисия отстъпка (OID) е вид дългови инструменти. Често облигации, OID се продават на по-ниска стойност от номиналната, когато са издадени, следователно D в OID. При падежа номиналната стойност се изплаща на инвеститора. Получената разлика е печалба за инвеститора и на практика представлява лихвата, платена от кредитополучателя или емитента.