Сливането се отнася до споразумение Окончателно споразумение за покупка (DPA) е правен документ, който записва условията между две компании, които сключват споразумение за сливане, придобиване, продажба, съвместно предприятие или някаква форма на стратегическо съюз. Това е взаимно обвързващ договор, при който две компании се обединяват, за да образуват една компания. С други думи, сливането е комбинацията от две компании в едно юридическо лице. В тази статия ще разгледаме различни видове сливания, които компаниите могат да претърпят.
Видове сливания
Има пет основни категории или видове сливания:
- Хоризонтално сливане: сливане между компании, които са в пряка конкуренция помежду си по отношение на продуктови линии и пазари
- Вертикално сливане: сливане междукомпании, които са по една и съща верига на доставки (напр. компания за търговия на дребно в индустрията за авточасти се слива с компания, която доставя суровини за авточасти.)
- Сливане на пазарни разширения: Сливане между компании на различни пазари, които продават подобни продукти или услуги
- Сливане на разширение на продукта: Сливане между компании на едни и същи пазари, които продават различни, но свързани продукти или услуги
- Сливане на конгломерат: Сливане между компании в несвързани бизнес дейности (напр. Фирма за облекло купува софтуерна компания)
Научете за моделирането на различни видове сливания в курса за финансово моделиране на M&A на Finance.
Хоризонтални сливания
Хоризонтално сливане Хоризонтално сливане Хоризонтално сливане се случва, когато компании, работещи в същия или подобен отрасъл, се комбинират заедно. Целта на хоризонталното сливане е повече е сливането между компании, които пряко се конкурират помежду си. Хоризонталните сливания се правят за увеличаване на пазарната мощ Позициониране на пазара Позиционирането на пазара се отнася до способността да се влияе на възприятието на потребителите по отношение на марка или продукт спрямо конкурентите. Целта на пазара (пазарен дял), допълнително използване на икономии от мащаба Икономиите от мащаба Икономиите от мащаба се отнасят до предимството на разходите, изпитано от фирмата, когато тя увеличава нивото си на продукция. Предимството възниква поради обратната връзка между фиксирана единица себестойност и произведеното количество. Колкото по-голямо е количеството произведена продукция, толкова по-ниски са фиксираните разходи за единица. Видове, примери,ръководство и използвайте взаимодействието при сливанията.
Известен пример за хоризонтално сливане е това между HP (Hewlett-Packard) и Compaq през 2011 г. Успешното сливане между тези две компании създаде глобален технологичен лидер на стойност над 87 милиарда щатски долара.
Вертикални сливания
Вертикално сливане Вертикално сливане Вертикалното сливане е обединение между две компании в една и съща индустрия, но на различни етапи от производствения процес. С други думи, вертикалното сливане е сливане между компании, които работят по една и съща верига на доставки. Вертикалното сливане е комбинацията от компании в процеса на производство и дистрибуция на даден бизнес. Обосновката зад вертикалното сливане включва по-висок контрол на качеството, по-добър поток от информация по веригата на доставки и полезни взаимодействия.
Забележително вертикално сливане се случи между America Online и Time Warner през 2000 г. Обединението се счита за вертикално сливане поради различните операции на всяка компания във веригата на доставки - Time Warner предоставя информация чрез CNN и Time Magazine, докато AOL разпространява информация през интернет.
Сливания за разширяване на пазара
Сливане с разширяване на пазара е сливане между компании, които продават едни и същи продукти или услуги, но които оперират на различни пазари. Целта на сливането с разширяване на пазара е да се получи достъп до по-голям пазар и по този начин до по-голяма клиентска / клиентска база.
Например сливането на RBC Centura с Eagle Bancshares Inc. през 2002 г. беше сливане с разширяване на пазара, което помогна на RBC с нарастващите операции на пазара в Северна Америка. Eagle Bancshares притежава Tucker Federal Bank, една от най-големите банки в Атланта, с над 250 работници и активи в размер на 1,1 млрд. Долара.
Научете за моделирането на различни видове сливания в курса за финансово моделиране на M&A на Finance.
Сливания на разширения на продукти
Сливане с разширение на продукт е сливане между компании, които продават свързани продукти или услуги и които работят на същия пазар. Използвайки сливане с разширение на продукта, обединената компания е в състояние да групира своите продукти заедно и да получи достъп до повече потребители. Важно е да се отбележи, че продуктите и услугите на двете компании не са еднакви, но са свързани. Ключът е, че те използват подобни канали за дистрибуция и общи или свързани с тях производствени процесии или вериги за доставка.
Например сливането между Mobilink Telecom Inc. и Broadcom е сливане с разширение на продукта. Двете компании оперират в електронната индустрия и в резултат на сливането им се позволява да комбинират технологии. Обединяването позволи комбинацията от 2G и 2.5G технологии на Mobilink с 802.11, Bluetooth и DSP продукти на Broadcom. Следователно двете компании са в състояние да продават продукти, които се допълват взаимно.
Научете за моделирането на различни видове сливания в курса за финансово моделиране на M&A на Finance.
Конгломератни сливания
Конгломератно сливане Конгломератно сливане Конгломератното сливане е обединение между компании, които работят в различни отрасли и участват в различни, несвързани бизнес дейности. Конгломератните сливания се разделят на чисти конгломератни сливания и смесени конгломератни сливания. е сливане между компании, които са напълно несвързани. Има два вида конгломератни сливания: чисти и смесени.
- А чист конгломерат сливане включва компании, които са напълно независими и които действат в различни пазари.
- A смесен конгломерат сливане включва компании, които се стремят да разширят продуктови линии или целеви пазари.
Най-големият риск при конгломератно сливане е незабавната промяна в бизнес операциите в резултат на сливането, тъй като двете компании оперират на напълно различни пазари и предлагат несвързани продукти / услуги.
Например сливането между Walt Disney Company и American Broadcasting Company (ABC) беше конгломератно сливане. Walt Disney Company е развлекателна компания, докато American Broadcasting Company е американска търговска телевизионна мрежа (медии и новинарски компании).
Още ресурси
Благодарим ви, че прочетохте ръководството на Finance за видове сливания Finance предлага глобалния анализ на финансовото моделиране и оценка (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и програма за сертифициране на Ferrari за финансови специалисти. За да научите повече и да разширите кариерата си, проучете допълнителните съответни финансови ресурси по-долу:
- Смесване Смесване В корпоративните финанси обединението е комбинацията от две или повече компании в по-голяма единична компания. При счетоводството обединението или консолидацията се отнася до комбинацията от финансови отчети.
- Метод на консолидация Метод на консолидация Методът на консолидация е вид инвестиционно счетоводство, използвано за консолидиране на финансовите отчети на инвестициите с мажоритарна собственост. Този метод може да се използва само когато инвеститорът притежава ефективен контрол върху дъщерно дружество, което често приема, че инвеститорът притежава поне 50,1%
- Процес на сливания и придобивания Процес на сливания и придобивания Сливания и придобивания Това ръководство ще ви преведе през всички стъпки в процеса на сливания и придобивания. Научете как се приключват сливанията и придобиванията и сделките. В това ръководство ще очертаем процеса на придобиване от началото до края, различните видове приобретатели (стратегически спрямо финансови покупки), значението на синергиите и транзакционните разходи
- Анализ на последствията от сливанията Анализ на последствията от сливанията Анализът на последствията от сливанията оценява финансовото въздействие, което едно сливане или придобиване може да окаже върху дадена компания. Те трябва да бъдат внимателно обмислени преди това