Очаквана стойност (известна също като EV, очакване, средна или средна стойност) е дългосрочна средна стойност на случайни променливи. Той също така посочва средно претеглената вероятност за всички възможни стойности.
Очакваната стойност е често използвана финансова концепция. Във финансите той показва очакваната стойност на инвестицията в бъдещето. Чрез определяне на вероятностите за възможни сценарии може да се определи EV на сценариите. Концепцията често се използва при многовариантни модели и анализ на сценарии. Анализ на сценарии Анализът на сценарии е техника, използвана за анализ на решения чрез спекулиране на различни възможни резултати от финансовите инвестиции. Във финансовото моделиране това. Той е пряко свързан с концепцията за очаквана възвръщаемост Очаквана възвръщаемост Очакваната възвръщаемост на инвестицията е очакваната стойност на вероятностното разпределение на възможната възвръщаемост, която тя може да осигури на инвеститорите. Възвръщаемостта на инвестицията е неизвестна променлива, която има различни стойности, свързани с различни вероятности. .
Формула за очаквана стойност
Първият вариант на формулата на очакваната стойност е EV на едно събитие, повторено няколко пъти (помислете за хвърляне на монета). В такъв случай EV може да се намери, като се използва следната формула:
Където:
- EV - очакваната стойност
- P (X) - вероятността от събитието
- n - броят на повторенията на събитието
Във финансите обаче много проблеми, свързани с очакваната стойност, включват множество събития. При такъв сценарий EV е средно претеглената вероятност за всички възможни събития. Следователно общата формула за намиране на EV за множество събития е:
Където:
- EV - очакваната стойност
- P (X I ) - вероятността от събитието
- X I - събитието
Пример за очаквана стойност (множество събития)
Вие сте финансов анализатор Описание на работата на финансовия анализатор Описанието на длъжността на финансовия анализатор по-долу дава типичен пример за всички умения, образование и опит, необходими за наемане на работа на анализатор в банка, институция или корпорация. Извършвайте финансово прогнозиране, отчитане и проследяване на оперативни показатели, анализирайте финансови данни, създавайте финансови модели в компания за разработка. Вашият мениджър току-що ви помоли да оцените жизнеспособността на бъдещи проекти за развитие и да изберете най-обещаващия. Според изчисленията, проект A, след завършване, показва вероятност от 0,4 за постигане на стойност от 2 милиона долара и вероятност от 0,6 за постигане на стойност от 500 000 долара. Проект Б показва вероятност 0,3 да бъде оценена на 3 милиона долара и вероятност 0,7 да бъде оценена на 200 000 долара при завършване.
За да изберете правилния проект, трябва да изчислите очакваната стойност на всеки проект и да сравните стойностите помежду си. EV може да се изчисли по следния начин:
EV (проект A) = [0,4 × 2 000 000 $] + [0,6 × 500 000 $] = 1 100 000 $
EV (проект Б) = [0,3 × 3 000 000 щатски долара] + [0,7 х 200 000 щатски долара] = 1 040 000 щатски долара
EV на проект A е по-голям от EV на проект B. Следователно вашата компания трябва да избере проект A.
Имайте предвид, че горният пример е прекалено опростен. Пример от реалния живот вероятно ще оцени Нетната настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) Нетната настояща стойност (NPV) е стойността на всички бъдещи парични потоци (положителни и отрицателни) през целия живот на инвестиция, дисконтирана към присъства. Анализът на NPV е форма на присъща оценка и се използва широко във финансите и счетоводството за определяне на стойността на даден бизнес, инвестиционна сигурност на проектите вместо тяхната EV. Изчисленията на NPV обаче вземат предвид и EV на различни проекти.
Още ресурси
Finance е официалният доставчик на финансово моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ FMVA® сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да превърне всеки във финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и развивате своите знания за финансов анализ, горещо препоръчваме допълнителните финансови ресурси по-долу:
- Зависима променлива Зависима променлива Зависима променлива е тази, която ще се промени в зависимост от стойността на друга променлива, наречена независима променлива.
- Независима променлива Независима променлива Независима променлива е вход, предположение или драйвер, който се променя, за да се оцени въздействието му върху зависима променлива (резултата).
- Регресионен анализ Регресионен анализ Регресионният анализ е набор от статистически методи, използвани за оценка на връзките между зависима променлива и една или повече независими променливи. Може да се използва за оценка на силата на връзката между променливите и за моделиране на бъдещата връзка между тях.
- Игра с нулева сума (и не-нулева) Игра с нулева сума (и без нулева сума) Игра с нулева сума е ситуация, при която загубите, направени от играч в транзакция, водят до еднакво увеличение на печалбите на противния играч. Той е кръстен по този начин, тъй като нетният ефект след печалби и загуби от двете страни е равен на нула.