Функцията IRR е категоризирана в Excel Финансови функции Функции Списък на най-важните функции на Excel за финансови анализатори. Този измамен лист обхваща 100-те функции, които е критично важно да знаете като анализатор на Excel. IRR ще върне Вътрешната норма на възвръщаемост Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR) Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е процентът на дисконтиране, който прави нетната настояща стойност (NPV) на даден проект нула. С други думи, това е очакваната комбинирана годишна норма на възвръщаемост, която ще бъде спечелена от проект или инвестиция. за даден паричен поток, т.е. първоначалната стойност на инвестицията и поредица от стойности на нетния доход.
Функцията е много полезна при финансовото моделиране Какво е финансово моделиране Финансовото моделиране се извършва в Excel за прогнозиране на финансовите резултати на компанията. Преглед на това какво е финансово моделиране, как и защо да се изгради модел. , тъй като помага да се изчисли нормата на възвръщаемост, която една инвестиция би спечелила въз основа на поредица от парични потоци Ръководства за оценка на безплатни оценки, за да научите най-важните концепции със свое собствено темпо. Тези статии ще ви научат на най-добрите практики за бизнес оценка и как да оцените компанията, използвайки сравним анализ на компанията, моделиране на дисконтирани парични потоци (DCF) и предшестващи транзакции, използвани в инвестиционното банкиране, проучването на акции,. Често се използва от бизнеса за сравнение и вземане на решение между капиталови проекти. Един пример е, когато една компания има две възможности:единият инвестира в нова фабрика, а вторият разширява съществуващата си фабрика. Използвайки функцията IRR, можем да изчислим IRR за двата сценария и да проверим кой е по-висок от среднопретеглената цена на капитала (WACC WACC WACC е средно претеглената цена на капитала на фирмата и представлява смесената цена на капитала, включително собствен капитал и дълг. Формулата на WACC е = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Това ръководство ще предостави преглед на това какво представлява, защо се използва, как да се изчисли и също така осигурява WACC калкулатор за изтегляне на бизнеса (известен също като препятствие). Ако и двете са по-големи от цената на капитала, ние ще изберем този, който показва по-висока IRR и / или нетна настояща стойност (NPV NPV Формула A ръководство за формулата NPV в Excel при извършване на финансов анализ.Важно е да разберете как точно работи формулата NPV в Excel и математиката зад нея. NPV = F / [(1 + r) ^ n] където, PV = настояща стойност, F = бъдещо плащане (паричен поток), r = процент на дисконтиране, n = броят на периодите в бъдещето) от другия.
Забележка: за повишена точност, Finance препоръчва да използвате функцията XIRR XIRR срещу IRR Защо да използвате XIRR срещу IRR. XIRR присвоява конкретни дати на всеки отделен паричен поток, което го прави по-точен от IRR при изграждане на финансов модел в Excel. .
IRR формула
= IRR (стойности, [предположение])
Функцията IRR използва следните аргументи:
- Стойности (задължителен аргумент) - Това е масив от стойности, които представляват поредицата парични потоци. Паричните потоци включват стойности на инвестициите и нетния доход. Стойностите могат да бъдат препратка към диапазон от клетки, съдържащи стойности.
- [Предполагам] (незадължителен аргумент) - Това е число, познато от потребителя, което е близо до очакваната вътрешна норма на възвръщаемост (тъй като може да има две решения за вътрешната норма на възвръщаемост). Ако е пропусната, функцията ще приеме стойност по подразбиране от 0,1 (= 10%).
Бележки
- Стойността на аргумента трябва да съдържа поне една положителна и една отрицателна стойност за изчисляване на вътрешната норма на възвръщаемост.
- Функцията IRR използва реда на стойностите за интерпретиране на паричните потоци. Следователно е необходимо последователно да се въвеждат стойностите на плащанията и доходите.
- Ако масивът или аргументът за справка съдържа логически стойности, празни клетки или текст, тези стойности се игнорират.
За да научите повече, стартирайте нашия безплатен курс за срив в Excel сега!
Как да използвам IRR функцията в Excel?
Като функция на работен лист, IRR може да се въведе като част от формула в клетка на работен лист. За да разберем как се използва функцията, нека разгледаме няколко примера:
Пример 1
За първоначална инвестиция от 1 000 000 паричните потоци са дадени по-долу:
Първоначалната инвестиция тук е отрицателна стойност, тъй като е изходящо плащане. Паричните притоци са представени с положителни стойности.
Вътрешната норма на възвръщаемост, която получаваме, е 14%.
Пример 2
Нека изчислим CAGR, като използваме IRR. Да предположим, че ни е дадена следната информация:
Функцията IRR не е точно предназначена за изчисляване на скоростта на растеж на съединението, така че трябва да променим първоначалните данни по този начин:
Началната стойност на инвестицията трябва да бъде въведена като отрицателно число. Крайната стойност на инвестицията е положително число. Всички междинни стойности се запазват като нули.
Сега просто бихме приложили функцията IRR за изчисляване на CAGR, както е показано по-долу:
CAGR, който получаваме, е:
Нека направим обратен инженеринг, за да проверим дали получената стойност е вярна или не.
Формулата, която обикновено се използва за изчисляване на CAGR, е = ((Крайна стойност / Начална стойност) ^ (1 / Периоди) -1.
Формулата, която да се използва, ще бъде:
Резултатът, който получаваме, е същият като този, който получихме с помощта на IRR функция:
Неща, които трябва да запомните за IRR функцията
- #NUM! грешка - Възниква, когато:
- Ако даденият масив от стойности не съдържа поне една отрицателна и една положителна стойност
- Изчислението не успява да се сближи след 20 повторения. Ако вътрешната норма на възвръщаемост не може да намери резултат, който работи след 20 опита, тогава #NUM! връща се стойност на грешка.
- IRR е тясно свързана с функцията NPV (Нетна настояща стойност). Нормата на възвръщаемост, изчислена чрез IRR, е процентът на дисконтиране, съответстващ на 0 (нула) NPV.
Безплатен курс на Excel
Ако искате да научите повече за функциите и да станете експерт по тях, разгледайте безплатния курс за срив в Excel на Excel! Прегледайте нашите инструкции и демонстрации стъпка по стъпка как да станете потребител на Excel.
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте ръководството за финанси за важни формули на Excel! Като отделите време да научите и овладеете тези функции, ще ускорите значително финансовото си моделиране и анализ. За да научите повече, разгледайте тези допълнителни финансови ресурси:
- XIRR срещу IRR XIRR срещу IRR Защо да използваме XIRR срещу IRR. XIRR присвоява конкретни дати на всеки отделен паричен поток, което го прави по-точен от IRR при изграждане на финансов модел в Excel.
- Модифицирана вътрешна норма на възвръщаемост (MIRR) Ръководство за MIRR Модифицираната вътрешна норма на възвръщаемост (MIRR) е функция в Excel, която отчита разходите за финансиране (цената на капитала) и процента на реинвестиране за паричните потоци от проект или компания над времеви хоризонт на инвестицията.
- Ръководство за финансово моделиране Ръководство за безплатно финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики в Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите твърдения, анализ на DCF, още
- Програма за финансов анализатор FMVA® Сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari