Компенсация въз основа на акции (наричана още компенсация на базата на акции или компенсация на собствения капитал) е начин за плащане на служители, ръководители и директори на компания с дялове на собственост в бизнеса. Обикновено се използва за мотивиране на служителите извън техните редовни парични компенсации Компенсация Компенсация и ръководства за заплати за работни места в корпоративни финанси, инвестиционно банкиране, проучване на акции, FP&A, счетоводство, търговско банкиране, завършили FMVA (заплата и бонус) и за привеждане в съответствие на техните интереси с тези на компанията. Акциите, издадени на служители, обикновено подлежат на период на придобиване, преди да могат да бъдат продадени.
Видове компенсации на собствения капитал
Компенсацията, която се основава на собствения капитал на бизнеса, може да приеме няколко форми.
Общите видове компенсации включват:
- Акции
- Ограничени единици за споделяне (RSU)
- Опции за акции
- Phantom Shares
- План за притежаване на акции на служители (ESOP)
Как работи
Компаниите компенсират своите служители, като им издават опции за акции или ограничени акции. Акциите обикновено се придобиват в продължение на няколко години, което означава, че те не могат да бъдат продадени от служителя, докато не премине определен период от време. Ако служителят напусне дружеството, преди акциите да бъдат придобити, те губят тези акции. Докато служителят остава достатъчно дълго във фирмата, всичките им акции ще бъдат обект на придобиване. Те могат да държат акциите за неопределено време или да ги продадат, за да ги преобразуват в пари.
Пример за компенсация на база запаси
Най-лесният начин да разберете как работи е с пример. Нека да разгледаме годишния отчет на Amazon за 2017 г. и да проучим колко са изплатили собствения си капитал на служители, директори и мениджъри, както и как са го отчитали в своите финансови отчети Три финансови отчета Трите финансови отчета са отчет за приходите и разходите и отчета за паричните потоци. Тези три основни твърдения са сложни.
Както можете да видите в отчета за паричните потоци Отчет за паричните потоци Отчет за паричните потоци (официално наречен Отчет за паричните потоци) съдържа информация за това колко парични средства е генерирала и използвала компания за даден период. Той съдържа 3 раздела: пари от операции, пари от инвестиции и пари от финансиране. по-долу, нетният доход трябва да се коригира чрез добавяне обратно на всички непарични позиции, включително компенсация на базата на акции, за да се получат пари от оперативни дейности Оперативен паричен поток Оперативният паричен поток (OCF) е сумата на паричните средства, генерирани от редовните оперативни дейности на бизнес в определен период от време. Формулата на оперативния паричен поток е нетен доход (от дъното на отчета за доходите), плюс всички непарични позиции, плюс корекции за промени в оборотния капитал.
Източник: amazon.com
През 2017 г. Amazon изплати на своите служители 4,2 милиарда долара компенсация въз основа на акции.
Тъй като компанията има приблизително 560 000 служители, това възлиза средно на около 7500 долара на служител.
Предимства на компенсацията на база запаси
Има много предимства за този вид възнаграждение, включително:
- Създава стимул за служителите да останат в компанията за по-дълго (те трябва да чакат акциите да се придобият)
- Привежда в съответствие интересите на служителите и акционерите - и двамата искат да видят как компанията процъфтява и цената на акциите се повишава
- Не изисква пари в брой
Недостатъци на компенсацията, основана на споделяне
Предизвикателствата и проблемите с възнаграждението на собствения капитал включват:
- Разрежда собствеността на съществуващите акционери (чрез увеличаване на броя на акциите в обращение)
- Може да не е полезно за набиране или задържане на служители, ако цената на акциите спада
Последици от финансовото моделиране и анализ
Когато се изгражда модел на дисконтиран паричен поток (DCF) Модел на DCF Безплатно ръководство за обучение Модел DCF е специфичен вид финансов модел, използван за оценка на бизнеса. Моделът е просто прогноза за свободен паричен поток на компанията за оценка на бизнеса, важно е да се вземе предвид въздействието на компенсацията на акциите. Както видяхте в примера от Amazon по-горе, разходите се добавят обратно, за да се получи паричен поток, тъй като това са непарични разходи.
Въпреки че разходите не изискват пари в брой, те имат икономическо въздействие върху бизнеса, тъй като броят на акциите в обращение се увеличава.
Анализаторите трябва да решат как да се справят с този проблем и има две общи решения:
- Третирайте разхода като парична позиция (не го добавяйте обратно).
- Добавете го обратно и увеличете броя на акциите в обращение с броя на акциите, присъдени на служителите (както придобити, така и непридобити).
Допълнителни ресурси
Благодарим ви, че прочетохте това ръководство, за да разберете как компаниите могат да компенсират своите служители с стимули за собствен капитал. Финанс е създателят на Финансовото моделиране и оценка на анализа (FMVA) ™ Сертифициране FMVA® Сертифициране Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, предназначени да превърнат всеки в финансов анализатор от световна класа.
За да продължите да учите и напредвате в кариерата си, тези финансови ресурси ще ви бъдат полезни:
- Ръководство за финансово моделиране Безплатно ръководство за финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики на Excel относно предположения, двигатели, прогнозиране, свързване на трите отчета, анализ на DCF, още
- Ръководство за заплати на инвестиционно банкиране Ръководство за заплати на инвестиционно банкиране Нашите справочници за заплати за инвестиционно банкиране обхващат няколко работни места в сектора на инвестиционното банкиране и съответстващите им диапазони на заплатите за 2018 г. В инвестиционната банка има три основни области: разделение на инвестиционно банкиране, продажби и търговия и актив управление.
- Ръководство за заплати на финансови анализатори В това ръководство за заплати на финансови анализатори ние обхващаме няколко работни места за финансови анализатори и съответните им средни заплати за 2018 г. Финансовите анализатори са отговорни за проучване на финансовите данни и техните констатации се използват, за да помогнат на бизнеса да вземе решения, главно за инвестиране.
- Описание на длъжността на инвестиционното банкиране Описание на длъжността на инвестиционното банкиране Тази длъжностна характеристика на инвестиционното банкиране очертава основните умения, образование и трудов опит, необходими за да станете IB анализатор или сътрудник