Капиталови изследвания - общ преглед на индустрията, как работят проучванията на собствения капитал

Професионалистите в областта на научните изследвания на акционерния капитал са отговорни за изготвянето на анализи, препоръки и доклади за инвестиционни възможности, които инвестиционните банки Инвестиционно банкиране Инвестиционното банкиране е подразделението на банка или финансова институция, което обслужва правителства, корпорации и институции, като осигурява поемане (набиране на капитал) и сливания и консултантски услуги за придобивания (M&A). Инвестиционните банки действат като посредници, институции или техните клиенти могат да се интересуват. Отделът за проучване на акции е група анализатори и сътрудници в инвестиционно банкиране (банкиране от страна на продажбата (от страна на продажбите) Кариери Банките, известни също като дилъри или колективно като Sell-Side, предлагат широк спектър от роли като инвестиционно банкиране, проучване на акции, продажби и търговия), институция (мениджъри на активи от страна на покупката от страна на Buyизвестен като Buy Side предлага широка гама от работни места, включително частни капиталови инвестиции, управление на портфейли, изследвания. Научете за работата) или независима организация.

Основната цел на изследването на собствения капитал е да предостави на инвеститорите подробен финансов анализ и препоръки за това дали да купуват, държат или продават определена инвестиция. Банките често използват проучвания на акции като начин за „подпомагане“ на тяхното инвестиционно банкиране и продажби и търговия Профил на продажбите и търговията Кариера Профилът на продажбите и търговията (S&T) на инвестиционна банка помага на взаимните фондове, хедж фондовете, пенсионните фондове и др. Да улеснят акциите транзакции (покупка / продажба). Кариерата в продажбите и търговията може да бъде изключително напрегната с много бърза среда. Конкуренцията за позиции е интензивна, компенсацията може да бъде много висока, клиенти, чрез предоставяне на навременна, висококачествена информация и анализ.

общ преглед на собствения капитал

Как са организирани отдели за научни изследвания на дялово участие?

Ако търсите кариера в проучването на акции, анализатор на акционерни изследвания Анализатор на акционерни изследвания предоставя покритие на изследователските дейности на публични компании и разпространява това изследване сред клиентите. Ние обхващаме заплата на анализатори, длъжностна характеристика, входни точки в бранша и възможни кариерни пътища. тогава е важно да се знае, че това е доста плоска организационна структура (за разлика от йерархията в инвестиционното банкиране) и двете основни длъжности са асоцииран и анализатор. За разлика от други области на корпоративните финанси, длъжността сътрудник е по-млада, а позицията на анализатора е по-висока. Обикновено сътрудникът (или множество сътрудници) работят за един анализатор, който носи цялостна отговорност за покриване на група от компании.

Обикновено анализаторите се разделят на индустриални сектори, за да обхванат подобни компании в дадена индустрия. Повечето сектори се нуждаят от много специализирани знания, така че има смисъл анализаторът да се придържа към една индустрия, където може да стане експерт. Някои от най-големите сектори в капиталовите изследвания включват потребителски скоби, потребителска преценка, интернет, здравеопазване, енергетика, добив, технологии и телекомуникации. Екип от сътрудници и анализатор обикновено обхваща най-малко 5 компании и може да обхване до 15, в зависимост от техния стаж, размера на компаниите и индустрията. Още: вижте нашето ръководство за финансов анализатор The Guide за анализатора Trifecta® Най-доброто ръководство за това как да бъдете финансов анализатор от световна класа.Искате ли да бъдете финансов анализатор от световна класа? Търсите ли да следвате най-добрите практики в бранша и да се откроите сред тълпата? Нашият процес, наречен The Analyst Trifecta®, се състои от анализи, презентации и меки умения.

Какво правят анализаторите / сътрудниците на изследователските дружества?

Основната работа в изследванията на капитала е изготвянето на доклади. Като се започне от бързи актуализации или „флаш доклади“ до задълбочени доклади „иницииране на покритие“, работата на сътрудник-изследовател или анализатор на акции е да публикува постоянно. Друга голяма част от работата (обсъдена по-долу) е финансовото моделиране Какво е финансово моделиране Финансовото моделиране се извършва в Excel за прогнозиране на финансовите резултати на компанията. Преглед на това какво е финансово моделиране, как и защо да се изгради модел. .

Работата в областта на научните изследвания може да бъде сравнена с това какво е да си студент. Има много „задания“ или „документи“, дължими с доста редовни срокове, например когато дадена компания публикува тримесечни резултати или обявява нещо.

Съдържанието на доклада за проучване на собствения капитал обикновено включва:

  1. Индустриални изследвания (конкуренти, тенденции и др.)
  2. Преглед на управлението и коментар
  3. Исторически финансови резултати
  4. Прогнозиране
  5. Оценка
  6. Препоръки

Всеки от тези раздели е разбити по-подробно по-долу.

Разбиване на доклад за проучване на собствения капитал

По-долу е даден пример за корицата на доклад за проучване на акции от банка.

доклад за проучване на собствения капитал

1. Промишлени изследвания

В този раздел на доклада за проучване на акции ще има много информация за тенденциите и конкуренцията в бранша. Тук могат да ви бъдат полезни рамки като Porters Five Force или анализ на PEST, за да сте сигурни, че сте обхванали цялата динамика в индустрията, включително политиката, икономиката, социалните тенденции и технологичните иновации, за да назовем само няколко.

2. Преглед на управлението

Много е важно всеки, който обмисля потенциална инвестиция във фирма, да разбере качеството на нейния мениджърски екип. Това е мястото, където анализаторите на капиталови изследвания могат да добавят реална стойност, тъй като имат директен достъп до управлението на тримесечни конферентни разговори, „ден на анализатора“, посещения на място и други поводи. За разлика от отделните инвеститори, те могат да задават директни въпроси на ръководството за бизнеса и след това да направят оценка на своята компетентност и да предадат тази информация обратно на инвеститорите.

3. Исторически финансови резултати

Една от основните задачи на капиталовите изследвания е да се анализират историческите финансови резултати и да се сравнят с дадените насоки или да се сравнят с очакванията на анализатора. Ефективността на акциите се основава до голяма степен на реалността спрямо очакванията, така че е важно за анализатор да анализира и да разбере дали действителните исторически резултати са били под, на или над пазарните очаквания.

За да научите тези умения за проучване на собствения капитал, вижте нашите курсове за финансов анализ.

4. Прогнозиране

Прогнозирането на финансовите резултати е по-скоро изкуство, отколкото наука. За това подробно писахме в нашите ръководства за това как да бъдем добър финансов анализатор. Ръководството на анализатора Trifecta® Най-доброто ръководство за това как да бъдете финансов анализатор от световна класа. Искате ли да бъдете финансов анализатор от световна класа? Търсите ли да следвате най-добрите практики в бранша и да се откроите сред тълпата? Нашият процес, наречен The Analyst Trifecta®, се състои от анализи, презентации и меки умения, както и предоставя разбивка на уменията за финансово моделиране Умения за финансово моделиране Научете 10-те най-важни умения за финансово моделиране и какво е необходимо, за да бъдете добри във финансовото моделиране в Excel. Най-важни умения: счетоводство.

За да обобщим точките в тези статии, има два основни начина за прогнозиране: отгоре надолу и отдолу нагоре.

Прогнозирането отгоре надолу разглежда първо отрасъла (неговия размер, растеж, ценообразуване и т.н.), след това определя колко пазарен дял е вероятно да има една компания и накрая работи до приходи.

Подходът отдолу нагоре започва с основните двигатели на приходите, като например броя на клиентите или броя на продадените единици, и след това работи до прогноза за приходите. Професионалистите в областта на капиталовите изследвания трябва да прогнозират тримесечни данни (или каквато и честота да отчита компанията, напр. На всеки шест месеца в Европа).

За повече информация вижте нашето пълно ръководство за финансово моделиране Ръководство за безплатно финансово моделиране Това ръководство за финансово моделиране обхваща съвети и най-добри практики в Excel относно предположенията, двигателите, прогнозирането, свързването на трите отчета, анализа на DCF и др.

5. Оценка

Единственото нещо, което е по-скоро изкуство, отколкото прогнозиране, е оценката. Методи за оценка Методи за оценка При оценяване на дадена компания като действащо предприятие се използват три основни метода за оценка: анализ на DCF, сравними компании и предишни сделки. Тези методи за оценка се използват при инвестиционно банкиране, проучване на акции, частен капитал, корпоративно развитие, сливания и поглъщания, изкупуване с ливъридж и финанси, вземат всички предположения от прогнозата и ги надграждат с още повече предположения, като например кратна оценка и / или дисконтов процент, и двата са много субективни. Анализаторите в изследванията на собствения капитал трябва да са добри във финансовото моделиране и могат да изградят модел на 3 отчета 3 Модел на отчета Модел 3 на отчета свързва отчета за доходите, баланса и отчета за паричните потоци в един динамично свързан финансов модел.Примери, ръководство, както и модели на DCF Безплатно ръководство за обучение на модели DCF Моделът на DCF е специфичен вид финансов модел, използван за оценка на бизнеса. Моделът е просто прогноза за свободен паричен поток на компанията или други, както се изисква.

Финансовото моделиране изисква практика и препоръчваме да разгледате нашето специализирано предлагане на курсове за професионално финансово моделиране, за да станете експерт.

6. Препоръки

В раздела за препоръки анализаторът на капиталовите изследвания ще има целева цена (или ценова цел), която казва на инвеститорите къде очакват акциите да бъдат (обикновено) за една година. В допълнение към това, те често ще дават действителна препоръка на инвеститорите за това какво трябва да направят. Езикът варира от банка до банка, но примери включват:

  • Купуване / Наднормено тегло / Дълго
  • Задържане / Пазарно тегло / Неутрално
  • Продажба / Ниско тегло / Късо

Как да вляза в проучване на собствения капитал

Ако търсите кариера в капиталовите изследвания, тогава сте попаднали на правилното място. Ще трябва да сте добри във финансовото моделиране, оценяване и визуализация на данни (диаграми и графики за отчети), а ние имаме всички курсове, от които се нуждаете, за да превъзхождате във всички тези области.

Нашите най-добри препоръки за обучение за капиталови изследвания включват следните ресурси:

  • Курсове за финансово моделиране
  • Курс за оценка
  • Обучение на Excel
  • Ръководство за това как да бъдете добър анализатор The Analyst Trifecta® Guide Най-доброто ръководство за това как да бъдете финансов анализатор от световна класа. Искате ли да бъдете финансов анализатор от световна класа? Търсите ли да следвате най-добрите практики в бранша и да се откроите сред тълпата? Нашият процес, наречен The Analyst Trifecta®, се състои от анализи, презентации и меки умения