Пазарът на деривати се отнася до финансовия пазар на финансови инструменти като базови активи и финансови деривати.
Резюме:
- Пазарът на деривати се отнася до финансовия пазар на финансови инструменти като базови активи и финансови деривати.
- Има четири вида участници на пазара на деривати: хеджъри, спекуланти, арбитражи и маржин търговци.
- Има четири основни типа деривативни договори: опции, фючърси, форуърди и суапове.
Участници на пазара на деривати
Участниците на пазара на деривати могат да бъдат категоризирани най-общо в следните четири групи:
1. Живи плетове
Хеджирането е, когато човек инвестира на финансови пазари, за да намали риска от нестабилност на цените на борсовите пазари, т.е. да елиминира риска от бъдещо движение на цените. Дериватите са най-популярните инструменти в сферата на хеджирането. Това е така, защото дериватите са ефективни хеджиращи средства в съответствие със съответните базови активи.
2. Спекуланти
Спекулация Спекулация Спекулация е покупка на актив или финансов инструмент с надеждата, че цената на актива или финансовия инструмент ще се увеличи в бъдеще. е най-често срещаната пазарна дейност, в която участват участници на финансов пазар. Това е рискована дейност, в която инвеститорите се занимават. Тя включва покупка на какъвто и да е финансов инструмент или актив, за който инвеститорът предполага, че ще стане значително ценен в бъдеще. Спекулациите се движат от мотива за потенциално печелене на доходоносни печалби в бъдеще.
3. Арбитражи
Арбитражът е много често срещана дейност за реализиране на печалба на финансовите пазари, която влиза в сила, като се възползва или се възползва от нестабилността на цените на пазара. Арбитражниците печелят от ценовата разлика, произтичаща от инвестиция на финансов инструмент като облигации, акции, деривати и др.
4. Маржин търговци
Във финансовата индустрия маржът е обезпечението, депозирано от инвеститор, инвестиращ във финансов инструмент на контрагента за покриване на кредитния риск Кредитен риск Кредитният риск е рискът от загуба, която може да възникне в резултат на неспазване от страна на която и да е страна на условията и условията на всеки финансов договор, главно свързани с инвестицията.
Видове деривативни договори
Деривативните договори могат да бъдат класифицирани в следните четири вида:
1. Опции
Опциите са договори за финансови деривати, които дават на купувача правото, но не и задължението, да купува или продава базисен актив на определена цена (наричана стачка цена Strike Price Страйк цената е цената, на която притежателят на опцията могат да упражнят опцията за закупуване или продажба на основна ценна книга, в зависимост от това дали притежават кол опция или пут опция. Опцията е договор с право на изпълнение на договора на определена цена, която е известна като стачка цена.) през определен период от време. Американските опции могат да се упражняват по всяко време преди изтичането на периода на опциите. От друга страна, европейските опции могат да се упражняват само в датата на изтичане на срока му.
2. Фючърси
Фючърсните договори са стандартизирани договори, които позволяват на притежателя на договора да купува или продава съответния базисен актив на договорена цена на определена дата. Страните, участващи във фючърсен договор, не само притежават правото, но и са задължени да изпълняват договора, както е уговорено. Договорите са стандартизирани, което означава, че се търгуват на борсовия пазар.
3. Напред
Форвардните договори са подобни на фючърсните договори в смисъл, че притежателят на договора притежава не само правото, но и е задължен да изпълни договора, както е уговорено. Договорите за форуърд обаче са извънборсови продукти, което означава, че те не са регулирани и не са обвързани със специфични търговски правила и разпоредби.
Тъй като такива договори са нестандартни, те се търгуват на гише, а не на борсовия пазар. Тъй като договорите не са обвързани с правила и разпоредби на регулаторен орган, те могат да се персонализират, за да отговарят на изискванията на двете участващи страни.
4. Суапове
Суаповете са деривативни договори, които включват двама притежатели или страни по договора за обмен на финансови задължения. Лихвен суап Лихвен суап Лихвеният суап е договор за деривати, чрез който два контрагента се договарят да обменят един поток от бъдещи лихвени плащания за друг, са най-често срещаните договори за суап, сключени от инвеститорите. Суаповете не се търгуват на борсовия пазар. Те се търгуват на гише, поради необходимостта договорите за суапове да бъдат персонализирани, за да отговарят на нуждите и изискванията на двете участващи страни.
Критики към пазара на деривати
1. Риск
Пазарът на деривати често се критикува и гледа с пренебрежение поради високия риск, свързан с търговията с финансови инструменти.
2. Чувствителност и нестабилност на пазара
Много инвеститори и търговци избягват пазара на деривати поради голямата си волатилност. Повечето финансови инструменти са много чувствителни към малки промени като промяна в срока на годност, лихвени проценти и т.н., което прави пазара силно нестабилен по своята същност.
3. Сложност
Поради високорисковия характер и чувствителността на пазара на деривати често това е много сложен предмет. Тъй като търговията с деривати е толкова сложна за разбиране, тя най-често се избягва от широката общественост и те често наемат брокери и търговски агенти, за да инвестират във финансови инструменти.
4. Легализиран хазарт
Поради естеството на търговията на финансовите пазари, дериватите често биват критикувани, че са форма на легализиран хазарт, тъй като той много прилича на естеството на хазартните дейности.
Свързани четения
Finance е официалният доставчик на глобалния финансов модел и анализ на оценката (FMVA) ™ FMVA® сертификация Присъединете се към 350 600+ студенти, които работят за компании като Amazon, JP Morgan и Ferrari, сертифицирана програма, предназначена да помогне на всеки да стане финансов анализатор от световна класа . За да продължите да напредвате в кариерата си, допълнителните ресурси по-долу ще бъдат полезни:
- Фючърси и форуърди Фючърсите и форуърдите Фючърсни и форуърдни договори (по-често наричани фючърси и форуърди) са договори, които се използват от бизнеса и инвеститорите за хеджиране срещу рискове или спекулации. Фючърсите и форуърдите са примери за деривативни активи, които извличат стойността си от базовите активи.
- Опции: Обаждания и путове Опции: Обаждания и путове Опцията е форма на деривативен договор, която дава на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава актив до определена дата (дата на изтичане) на определена цена (стачка цена). Има два вида опции: кол и путове. Американските опции могат да се упражняват по всяко време
- Спред търговия Спред търговия Спред търговията - известна още като търговия с относителна стойност - е метод на търговия, който включва инвеститор, който едновременно купува една ценна книга и продава
- Видове пазари - дилъри, брокери и борси Типове пазари - дилъри, брокери, борси Пазарите включват брокери, дилъри и борси. Всеки пазар работи под различни търговски механизми, които влияят върху ликвидността и контрола. Различните видове пазари позволяват различни търговски характеристики, посочени в това ръководство